01 大盘
昨夜美股三大股指集(ji)体收跌(die)，英伟达大跌(die)4%，中概股指数涨(zhang)超1%。截至收盘，道指跌(die) 0.86%，纳指跌(die) 1.08%，标普(pu)跌(die) 0.6%。美国十(shi)年国债收益(yi)率跌(die) 1.473%，收报4.548%，相较两年期国债收益(yi)率差(cha)-38.1个基点。恐慌指数VIX涨(zhang) 1.33%，布伦特原油收跌(die) 1.76%。现货黄金昨日涨(zhang) 0.2%，报2343.24美元/盎司。美元指数昨日跌(die) 0.33%，报104.74。
拜(bai)登(deng)秘密同意乌克兰使用美制武器袭击俄境内(nei)。也门胡塞(sai)武装表示，其军事行(xing)动(dong)将在数量和质量上升级。国际(ji)政府间组织反洗钱金融行(xing)动(dong)特别工作组（FATF）可能最早在下个月将土耳其从灰(hui)色名单中删除。
美国第(di)一季度实际(ji)GDP年化季率修正值录得(de)1.3%，为2023年第(di)一季度以来新低。美国4月成屋签(qian)约销售指数月率录得(de)-7.7%，为2021年2月以来新低。34项重(zhong)罪(zui)指控成立，特朗普(pu)成首(shou)位被判有罪(zui)的(de)美国前总(zong)统。欧元区4月失业率录得(de)6.4%，为2023年11月以来新低。标普(pu)道琼斯指数公司称出现连接问题，美股两大指数一度停止(zhi)报价。
据知情人士：欧佩(pei)克+正规划将部分或全部366万桶(tong)/日的(de)石油减产措施(shi)延长至2025年，考虑将220万桶(tong)/日的(de)自愿减产延长至2024年Q3/Q4。欧盟部长们同意提高对俄罗斯粮食进口的(de)关税。沙特阿拉伯(bo)将出售15.45亿股沙特阿美股份(fen)。沙特阿美的(de)股票发行(xing)价格范围预计将在每股26.7-29沙特里亚尔之间。
美联储-博斯蒂克：不认为7月会(hui)降息，若(ruo)数据支持(chi)则持(chi)开放态度，如果9月适合降息则降；威廉姆斯：不认为会(hui)加息，会(hui)在某个时刻降息，目前货币政策(ce)具有限制性，明(ming)年通胀将接近2%；洛根(gen)：现在考虑降息为时尚早。
02 行(xing)业&个股
行(xing)业板块方面，除科技(ji)、半导(dao)体和通讯(xun)分别收跌(die)2.28%、0.69%和0.33%外(wai)，其他标普(pu)8大板块悉数收涨(zhang)：房地产、公用事业、原料、工业、金融、能源、日常消费和医疗分别收涨(zhang)1.44%、1.35%、0.81%、0.68%、0.54%、0.29%、0.26%和0.05%。
概念板块方面，航空ETF涨(zhang)0.72%，旅行(xing)服务板块涨(zhang)0.06%，高端酒(jiu)店万豪涨(zhang)0.22%，爱彼迎跌(die)0.74%，挪(nuo)威邮轮(lun)跌(die)0.24%。太阳能板块涨(zhang)1.43%。金融科技(ji)板块方面，PayPal收涨(zhang)2.39%，NU涨(zhang)3.93%。网络(luo)安全板块跌(die)3.67%，SQ跌(die)0.82%。
中概股多数收涨(zhang)，KWEB涨(zhang)1.26%。台积电跌(die) 0.89%，拼多多涨(zhang) 0.5%，阿里涨(zhang) 0.72%，京东涨(zhang) 3.04%，京东旗下京东产发暂缓在港上市计划。理想涨(zhang) 2.93%，新东方跌(die) 0.78%，蔚来涨(zhang) 9.53%，小鹏涨(zhang) 5.48%，好未来跌(die) 1.58%，名创优品涨(zhang) 1.03%，瑞幸咖啡涨(zhang) 4.11%。
大型科技(ji)股多数收跌(die)。微软跌(die) 3.38%，苹果收涨(zhang) 0.53%，英伟达跌(die) 3.77%，消息称美国正在限制英伟达和AMD在中东的(de)AI芯片销售。谷歌收跌(die) 2.16%，谷歌据悉在马(ma)来西亚投资20亿美元。亚马(ma)逊跌(die) 1.48%，谷歌、亚马(ma)逊和爱彼迎在意大利规则纠纷中胜诉。Meta跌(die) 1.54%，礼来涨(zhang) 0.43%，诺和诺德涨(zhang) 0.09%，特斯拉涨(zhang) 1.48%，马(ma)斯克否(fou)认可能出任特朗普(pu)的(de)顾(gu)问，否(fou)认与后者讨论加密货币。
MRNA涨(zhang)2.41%，据报道美国接近达成协议资助Moderna禽(qin)流感(gan)疫苗试验。CRM跌(die)19.74%，全球(qiu)最大的(de)CRM软件服务提供商赛(sai)富时Q1营(ying)收91.3亿美元，同比(bi)增长10.7%，不及市场预期的(de)91.5亿美元。Q2营(ying)收增长指引首(shou)次跌(die)至个位数。
03 每日焦点
1、外(wai)媒：美国限制英伟达和AMD向中东销售AI芯片
5.31 据外(wai)媒援(yuan)引知情人士报道，美国官(guan)员已经放慢了向英伟达和AMD等发放向中东地区大批量出口AI加速器的(de)许可证，与此同时官(guan)员们正在对该地区的(de)人工智(zhi)能开发进行(xing)国家安全评估。知情人士称，目前尚不清楚(chu)评估需(xu)要多长时间，怎样才算大批量出口也没有具体定义。英伟达和AMD股价在消息传出后下跌(die)。
2、戴尔一季度服务器与网络(luo)收入创新高，但运营(ying)利润(run)逊于预期
5.31 戴尔科技(ji)2025财年一季度调整(zheng)后EPS为1.27美元，分析师预期1.23美元。一季度总(zong)营(ying)收222.4亿美元，同比(bi)增长6%，分析师预期216.2亿美元。一季度基建解决方案集(ji)团（ISG）营(ying)收92.3亿美元，同比(bi)增长22%，分析师预期90.6亿美元。
其中，服务器与网络(luo)收入55亿美元，创历史新高，同比(bi)增长42%。一季度客户解决方案集(ji)团（CSG）营(ying)收120亿美元，同比(bi)持(chi)平。其中，商业客户收入102亿美元，同比(bi)增长3%。一季度调整(zheng)后运营(ying)利润(run)14.7亿美元，分析师预期14.8亿美元。
戴尔科技(ji)在分析师电话会(hui)议上表示，预计二季度销售235亿-245亿美元。预计2025财年营(ying)收935亿-975亿美元。预计2025财年调整(zheng)后EPS为7.65美元+/-25美分。预计全年调整(zheng)后EPS为7.40-7.90美元，分析师预期7.70美元。预计全年营(ying)收935亿-975亿美元，分析师预期946.2亿美元。预计二季度营(ying)收235亿-245亿美元，分析师预期231.7亿美元。最近数个季度的(de)AI动(dong)能料将延续下去。
3、机构(gou)：Blackwell出货在即 CoWoS总(zong)产能持(chi)续看增 预估2025年增率逾七成
5.30 根(gen)据TrendForce集(ji)邦咨询研(yan)究，属Blackwell平台的(de)B100等，其裸晶尺(chi)寸（die size）是既有H100翻倍(bei)，估计台积电（TSMC）2024年CoWos总(zong)产能年增来到150%，随着(zhe)2025年成为主流后，CoWos产能年增率将达七成，其中NVIDIA需(xu)求占比(bi)近半。HBM方面，随着(zhe)NVIDIA GPU平台推进，H100主搭载80GB的(de)HBM3，至2025年的(de)B200将达搭载288GB的(de)HBM3e，单颗搭载容量将近3~4倍(bei)成长。而据三大原厂目前扩展规划，2025年HBM生产量预期也将翻倍(bei)。
4、机构(gou)：2024年全球(qiu)AI芯片收入总(zong)额将同比(bi)增长33%
5.30 市场调查机构(gou)Gartner认为，2024年全球(qiu)AI芯片收入总(zong)额将达712.52亿美元，同比(bi)增长33%。2025年全球(qiu)AI芯片收入总(zong)额有望达到919.55亿美元，在今年的(de)基础上再(zai)增长约29%。细分来看，今年来自计算电子产品领(ling)域的(de)AI芯片收入将达到334亿美元，占到整(zheng)体的(de)47%。来自车用领(ling)域的(de)AI芯片收入预计将达到71亿美元，而消费电子领(ling)域的(de)相关收入则将为18亿美元。
5、美国确诊第(di)三例乳(ru)业工人禽(qin)流感(gan)病例
5.31 美国官(guan)员周四表示，第(di)三名美国乳(ru)业工人在接触受(shou)感(gan)染的(de)奶牛后被检测出禽(qin)流感(gan)阳性，并且是第(di)一个出现呼吸道问题的(de)工人。此前两名检测呈阳性的(de)工人只患了结膜炎或红眼病，并痊愈(yu)。美国疾控中心说(shuo)，最新的(de)病例不会(hui)改变它的(de)评估，即禽(qin)流感(gan)对一般公众的(de)风险很低。美国CDC数据显示，自今年3月以来，美国9个州的(de)67头奶牛感(gan)染了持(chi)续爆发的(de)禽(qin)流感(gan)。
04 今日前瞻
今日重(zhong)点关注(zhu)的(de)财经数据
（1）17:00 欧元区5月CPI年率初值
（2）17:00 欧元区5月CPI月率
（3）20:30 美国4月核心PCE物价指数年率
（4）20:30 美国4月个人支出月率
（5）20:30 美国4月核心PCE物价指数月率
（6）21:45 美国5月芝加哥PMI
