市场疲靡之际，芯(xin)片、半导体板块却(que)逆市起飞。
今日，港A芯(xin)片、半导体概念强(qiang)势爆发。截至收盘，格利尔气(qi)派科技2连板，晶华微、锴威特20cm涨停，东晶电子7连板。港股宏光半导体涨超10%，晶门半导体涨超4%，中芯(xin)国际、上海(hai)复(fu)旦跟涨。
资(zi)金流向上看，A股半导体及元件板块目前净流入23.11亿(yi)元，为资(zi)金净流入最多的板块；其次是国家大基金持股及中芯(xin)国际概念，分别为9.11亿(yi)元、7.88亿(yi)元。
在半导体产业(ye)链的拉动之下，科创板行情火(huo)爆，今日科创50也逆市上扬(yang)，收涨0.46%，A股其他主要指数则(ze)均处下跌态势。
“科特估”的风来了(le)
近来，“科特估”持续受到(dao)市场关注。
昨日，科技创新迎两大利好(hao)。证监会发布“科创板八条”，进一步突出科创板硬科技特色，更好(hao)服务科技创新和新质生产力发展。
证监会主席吴清(qing)表示，要积极创造条件吸引更多中长期资(zi)金进入资(zi)本(ben)市场，围绕创业(ye)投资(zi)、私募股权投资(zi)“募投管退”全链条优化支(zhi)持政策，引导更好(hao)投早、投小(xiao)、投硬科技，促进“科技-产业(ye)-金融”良性循环。
当天，国务院(yuan)办公厅又印(yin)发了(le)创投" 十(shi)七条”，围绕创业(ye)投资(zi)“募投管退”全链条，提出有关多渠道拓宽(kuan)创业(ye)投资(zi)资(zi)金来源、优化创业(ye)投资(zi)市场环境等方面的相关举措。
一日之内(nei)，两大重磅(pang)利好(hao)政策来袭，直接引爆了(le)今天的科创板。
而半导体作(zuo)为前沿科技的重要方向，首(shou)当其冲地成为市场青(qing)睐的对象。
另一方面，近来半导体行情热情一直有增无减。
英伟达(da)前两日一举登顶成为了(le)全球市值最高的公司(si)，半导体厂商成为这轮“人工智能革(ge)命”的主要受益者(zhe)。
“英伟达(da)行情”风暴也从美(mei)洲刮到(dao)了(le)亚(ya)洲，无论是日韩股市的半导体股，还是台股的台积电等芯(xin)片股都迎来了(le)大爆发。
而港A的半导体芯(xin)片股也不例外。A股半导体板块自2月初来累计涨超20%，港股半导体板块自4月下旬其一路上扬(yang)，目前累计涨超超42%。
掘金“科特估”？
眼下，半导体热潮正热火(huo)朝天。AI的急速狂飙正大幅提高半导体、芯(xin)片的销量。
据(ju)美(mei)国半导体行业(ye)协会（SIA）数据(ju)显示，4月全球半导体销售额同比增长15.8%，环比增加1.1%，达(da)到(dao)464.3亿(yi)美(mei)元。
这是2023年12月以来首(shou)次出现环比正增长，显示行业(ye)去库存取得(de)进展，销量进一步恢复(fu)。
此外，据(ju)WSTS的最新预测(ce)，全球半导体销售额将连续两年保持两位数增长：2024年预计增速至16%，2025年将实现12.5%的增长。
但供(gong)不应求(qiu)、产能吃紧也成为了(le)行业(ye)的现状，产业(ye)链的涨价潮正扩(kuo)散开来。
早些时候，英伟达(da)、AMD、高通、台积电等计划涨价的消息已经传出。
据(ju)悉，台积电将针对3nm、5nm先进制(zhi)程和先进封(feng)装执行价格调涨。其中，台积电3nm代工报(bao)价涨幅或在5%以上，先进封(feng)装明年年度(du)报(bao)价涨幅在10%—20%。
以台积电N3E打造的高通骁龙8Gen4也预计将大幅涨价在25%-30%左右。
华虹半导体也被传涨价，摩(mo)根士丹利称，华虹半导体的晶圆厂目前的利用率已经超过了(le)100%，预计在下半年可(ke)能会将晶圆价格上调10%。
对此，国泰君安表示，随着半导体周期底(di)部已现，库存已回(hui)到(dao)合理水位，涨价品种(zhong)从元器件到(dao)晶圆代工端逐步扩(kuo)散，价格边际修复(fu)持续加强(qiang)。
对于A股市场来说(shuo)，随着“科特估”概念持续升温，科技行业(ye)估值或重塑在即。
光大证券表示，掘金“科特估”，“科特估”核心产业(ye)方向可(ke)以分为自主可(ke)控、前沿科技以及高端制(zhi)造三类。
该行指出，“科特估”顺应政策对于新质生产力的支(zhi)持。国内(nei)科技产业(ye)当前整体估值明显低于海(hai)外，中期来看存在显著(zhu)的重估空间。
当前来看，无论是PS估值，还是PB估值，我国科技板块均明显低于美(mei)国科技板块，由(you)于国内(nei)科技产业(ye)发展成熟(shu)度(du)低于美(mei)国，这种(zhong)估值的倒挂并非是正常现象。增量资(zi)金缺乏导致的存量博弈可(ke)能是另一个影响因素。
伴随新质生产力政策的持续推进与加码，我国硬核科技股有望迎来一波估值重塑。