中国(guo)市(shi)场方面，A股上半年收官，创业板收盘跌超(chao)1%，券商大幅走低，东方财富跌7%。

要闻(wen)

中国(guo)6月官方制造业PMI为49.5，持(chi)平上月，价(jia)格指数有所回落。分(fen)析称，6月PMI凸显政(zheng)策加码(ma)必要性。

超(chao)20城明确“买房送户口”，有专家表示“后(hou)续(xu)再出政(zheng)策，很可能(neng)就是一线城市(shi)落户政(zheng)策”。上海六月二手成交，确实要创纪录了。深(shen)圳再现“百亿神盘”。

华尔街近期“轮番唱(chang)空”美股。

法(fa)国(guo)国(guo)民议会选举(ju)首轮投票初步结果显示极右翼国(guo)民联盟领先。分(fen)析称，欧洲央行可能(neng)被迫出手购债。

OpenAI下一个模型GPT-Next，智能(neng)为GPT-4两倍。

中国(guo)6月官方制造业PMI为49.5，持(chi)平上月，价(jia)格指数有所回落。分(fen)析称，6月PMI凸显政(zheng)策加码(ma)必要性。

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华尔街近期“轮番唱(chang)空”美股。

法(fa)国(guo)国(guo)民议会选举(ju)首轮投票初步结果显示极右翼国(guo)民联盟领先。分(fen)析称，欧洲央行可能(neng)被迫出手购债。

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美股：道指跌0.12%，标普500指数跌0.41%，纳斯达克跌0.71%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.23%，6月份累计下跌1.30%，上半年累计上涨6.77%。德国(guo)DAX 30指数收涨0.14%。法(fa)国(guo)CAC 40指数收跌0.68%。英(ying)国(guo)富时100指数收跌0.19%。

A股：沪(hu)指涨0.73%，深(shen)成指跌0.01%，创业板指跌1.16%。

债市(shi)：美国(guo)10年期基准国(guo)债收益(yi)率上涨9.59个基点，报4.3823%，6月份累跌11.82个基点，上半年累涨50.32个基点。两年期美债收益(yi)率涨2.07个基点，刷新日高至4.7327%，6月份累跌12.75个基点，上半年累涨48.28个基点。

商品：WTI 8月原油期货收跌0.20美元，跌幅0.24%，报81.54美元/桶，6月份累计上涨将近6.27%，上半年累涨将近13.74%。布伦特8月原油期货收涨0.02美元，涨0.02%，报86.41美元/桶，6月份累涨超(chao)6.53%，上半年累涨超(chao)13.44%。6月份伦镍跌约12%、伦铝跌超(chao)4.9%，上半年伦锡涨超(chao)29%、伦铜涨超(chao)12%、伦锌涨超(chao)10%。现货黄金跌0.03%，报2326.75美元/盎司(si)，6月份累跌约0.10%，2024年上半年累计上涨12.78%。

要闻(wen)详情

全球重磅

。6月国(guo)内制造业景(jing)气度(du)与上月持(chi)平，服(fu)务业景(jing)气小幅回落，企业生产经营(ying)活动总体保持(chi)扩张，但扩张步伐有所放缓。

• ，6月PMI凸显政(zheng)策加码(ma)必要性。商品内需偏弱(ruo)仍是压制经济景(jing)气的关键。展(zhan)望后(hou)续(xu)，政(zheng)策加码(ma)仍是下半年宏观的最重要主线，尤其(qi)是需要疏通(tong)经济传导、预计重点仍在于“节能(neng)”主线的产业政(zheng)策对于投资和(he)消费的促进，以及财政(zheng)加快扩张稳定基建，同时以准财政(zheng)工具稳定房企供给侧流动性，推(tui)动期房竣工率由(you)低位回升。
• ，从产需角(jiao)度(du)来看，生产端的降幅大于需求端，推(tui)动产需比有所收敛。不过，新订单(dan)指数继续(xu)处(chu)在不景(jing)气区间，且较上月微降，反映出制造业市(shi)场需求仍然略显不足(zu)。

。中指研究院监测(ce)数据显示，截至目前，已有超(chao)20个城市(shi)出台购房落户政(zheng)策；住房政(zheng)策与人口、人才政(zheng)策相结合正形成趋势。

• 。预估二手住宅(zhai)网签量或达2.4万套，放在近三年的市(shi)场来看是个保二争一的角(jiao)色。
• 。深(shen)圳湾豪宅(zhai)中海深(shen)湾玖(jiu)序(xu)开盘，开盘三小时，销售额(e)达100.2亿人民币。这是时隔一年，深(shen)圳重现“开盘百亿神盘”，也反映着(zhe)“5·28新政(zheng)”落地后(hou)，深(shen)圳楼市(shi)复苏成色不错(cuo)。
• 克而瑞研究：百强房企6月业绩环比增长(chang)36.3%，同比降低16.7%。累计业绩来看，上半年百强房企实现销售操盘金额(e)18518.3亿元，同比降低39.5%，降幅收窄4.7个百分(fen)点。

华尔街近期“轮番唱(chang)空”美股。

• ：是时候降低美股敞口了。由(you)于美国(guo)财政(zheng)赤字持(chi)续(xu)扩大、市(shi)场集(ji)中度(du)过高等因素，美股回调风险正在上升。：7月4日后(hou)多头开始减仓。
• ：标普500指数到年底恐将暴跌23%。逆(ni)风不断(duan)累积，其(qi)中包括美国(guo)经济增速(su)放缓和(he)企业盈(ying)利被下修，美股估值与商业周期“脱节”。
• 将标普的年度(du)目标位下调至3750点，认为劳动力(li)市(shi)场放缓导致的消费疲(pi)软为美股最大利空。

• 初步计票结果显示，在首轮投票中，极右翼国(guo)民联盟获得33%的选票，得票率领先；左翼联盟“新人民阵线”获得28.5%的选票，排名第二；执政(zheng)党复兴党及中间派联盟“在一起”获得22%的选票，位居第三。此次国(guo)民议会选举(ju)将投票选出国(guo)民议会577位议员，任期5年。选举(ju)采取两轮投票制，第一轮投票中，候选人得票超(chao)过半数的直接当(dang)选；若(ruo)无人得票过半，则获得不低于本选区12.5%登记选民支持(chi)的候选人进入第二轮投票，得票最高者当(dang)选。第二轮投票定于7月7日举(ju)行。
• 分(fen)析称，法(fa)国(guo)极左翼和(he)右翼党派在首轮投票中继续(xu)领先，可能(neng)会导致更大规模的债券抛售潮，加剧欧元区内部利差分(fen)化，，以维护欧元完整性。

。OpenAI未来重点关注四大领域：提高文本智能(neng)、更快更便宜的模型、模型定制化、代理技术。

国(guo)内宏观

习近平将出席上海合作组织(zhi)成员国(guo)元首理事会第二十四次会议并对哈萨克斯坦(tan)、塔吉克斯坦(tan)进行国(guo)事访问(wen)。7月2日至6日，国(guo)家主席习近平将出席在阿斯塔纳举(ju)行的上海合作组织(zhi)成员国(guo)元首理事会第二十四次会议，并应哈萨克斯坦(tan)共和(he)国(guo)总统托(tuo)卡耶夫、塔吉克斯坦(tan)共和(he)国(guo)总统拉赫蒙邀请对两国(guo)进行国(guo)事访问(wen)。

德总理为中欧关税争端给出“不寻常(chang)提议”：征收同样高关税。据环球时报，德国(guo)总理朔尔茨建议，欧中双方对汽车进口征收同样高的关税。目前传出来的正在讨论的税率是15%。

国(guo)内公司(si)

2024基金半程(cheng)业绩榜单(dan)出炉，四成A股主动权益(yi)基金实现正收益(yi)。公募A股基金上半年的“半程(cheng)冠军”涨幅超(chao)过30%（宏利景(jing)气领航），前十名主动权益(yi)基金的收益(yi)超(chao)过了26%，前二十名均超(chao)过21%。

茅(mao)台集(ji)团：茅(mao)台酒基本需求面没有变，有信心、有实力(li)、有能(neng)力(li)穿越本轮周期。据“贵州茅(mao)台”微信公号(hao)消息，茅(mao)台集(ji)团党委副书记、总经理王莉率队先后(hou)到上海、浙江、江苏、北京等开展(zhan)市(shi)场调研，并于6月28日、30日在南京、北京组织(zhi)召(zhao)开苏沪(hu)皖三省(sheng)区和(he)京津冀蒙黑吉辽七省(sheng)区市(shi)场工作会。会议指出，茅(mao)台酒的基本属性没有变，基本需求面也没有变。过去几(ji)十年，白酒行业经历了几(ji)轮调整，每一次茅(mao)台都以较强的定力(li)和(he)实力(li)平稳穿越周期，并获得了更好的发展(zhan)。相较于以往，尽管当(dang)前的形势更加复杂，但当(dang)下的茅(mao)台拥有更强的核心竞争力(li)、更优(you)的市(shi)场渠道生态和(he)更足(zu)的风险防范韧性，有信心、有实力(li)、有能(neng)力(li)穿越本轮周期。

阿根廷(ting)短期内将有四个新锂矿项目投产，年产能(neng)暴涨79%，紫金、赣锋参与，锂价(jia)或雪上加霜。阿根廷(ting)四个新锂矿项目将在未来几(ji)周至几(ji)个月内陆续(xu)投产，这将使阿根廷(ting)的锂生产能(neng)力(li)几(ji)乎翻倍。虽然新增产能(neng)不会立即全部投入使用，但未来供给增加的确定性，显而易见会进一步加大锂价(jia)的下行压力(li)。

海外宏观

• 一些民主党人已经开始议论可以取代拜登竞选的潜(qian)在人选，其(qi)中最被频繁提及的人选包括：副总统卡马拉·哈里斯、加州州长(chang)加文·纽森和(he)密歇根州州长(chang)格雷琴·惠特默(mo)等。
• ，美国(guo)大选后(hou)续(xu)关注，除(chu)了7月11日特朗(lang)普“封口费案”的量刑结果外，8月19-22日将召(zhao)开民主党全国(guo)代表大会，或有更换民主党候选人的可能(neng)性；而9月10日的第二场总统辩论将是民主党绝(jue)对反击的最后(hou)机(ji)会。
• 分(fen)析称，。在如何应对气候危机(ji)这件事上，特朗(lang)普和(he)拜登的观点完全针锋相对。拜登警告，如果特朗(lang)普赢得美国(guo)总统大选，他在过去四年应对气候危机(ji)的所有工作，都将付诸(zhu)东流。

。5月核心PCE物价(jia)指数环比增速(su)为0.1%，为2023年12月以来的最低。不过数据喜(xi)中有忧，超(chao)级(ji)核心PCE物价(jia)居高不下，连续(xu)第49个月上涨，收入和(he)支出同比加速(su)增长(chang)。数据公布后(hou)，美元指数短线走低约14点，美股期货短线波动不大，美国(guo)10年期国(guo)债收益(yi)率短线下跌。

。上半年，美股近60%的涨幅由(you)仅五家科技巨头贡献——英(ying)伟达、微软、亚马逊(xun)、Meta和(he)苹果，其(qi)中仅英(ying)伟达一家的涨幅贡献就高达31%。二季度(du)，英(ying)伟达、苹果和(he)微软三家公司(si)贡献了超(chao)过90%的大盘涨幅。

。重组后(hou)，罗(luo)素1000指数中前十大公司(si)的总权重将达到34.3%，为40年来最高水平。这一数字比1984年指数成立时高出近20个百分(fen)点。微软将重新成为指数中市(shi)值最大的公司(si)，取代苹果的位置。英(ying)伟达公司(si)则超(chao)越亚马逊(xun)，跃升至第三位。

。杜德利认为，美国(guo)经济增长(chang)将逐步放缓，利率水平将更长(chang)时间维持(chi)高位，中性利率水平可能(neng)上行至3.6%，后(hou)续(xu)主要关注失业率和(he)核心服(fu)务通(tong)胀两个关键指标。

海外公司(si)

。巴菲(fei)特超(chao)千亿美元财产将由(you)子女执掌(zhang)的新基金会打理，盖茨基金会不会得到巴菲(fei)特的遗(yi)产。

。英(ying)伟达支持(chi)的算力(li)租赁商Lambda Labs有望完成8亿美元新融资，算力(li)租赁创企正利用其(qi)灵活性和(he)成本优(you)势，在与亚马逊(xun)AWS、谷歌云和(he)微软Azure等云计算巨头的竞争中脱颖而出。

SK海力(li)士计划(hua)到2028年投资103万亿韩元，用于AI和(he)芯片领域。

行业/概念

1、基因编辑| 据中证报，“基因剪刀”CRISPR技术已彻底改变了医学、农业和(he)生物技术领域的面貌。据报道，近日，澳大利亚悉尼(ni)大学生命与环境科学学院团队成功开发出一种比CRISPR更准确、更灵活的基因编辑工具SeekRNA。该工具利用可编程(cheng)RNA链，能(neng)直接识别基因序(xu)列中的插入位点，从而简化编辑过程(cheng)并减少错(cuo)误。

点评：媒体报道称，基因疗法(fa)已经成长(chang)为一个每年近百亿美元并持(chi)续(xu)增长(chang)的大市(shi)场，除(chu)了罕(han)见病治疗，基因编辑技术的开发和(he)应用还在向更广阔(kuo)领域进军，比如癌症(zheng)、阿茨海默(mo)症(zheng)、心血(xue)管疾病等的药物开发、基因治疗等。此外，精准医学已上升为国(guo)家战略，更为我(wo)国(guo)基因编辑技术的发展(zhan)带来强有力(li)的催化作用。

2、动力(li)电池回收| 据中证报，工信部近日在京召(zhao)开新能(neng)源汽车废旧动力(li)电池综合利用全产业链座谈会。参会方涉及重点金属原料生产、动力(li)电池生产、汽车生产、报废机(ji)动车回收拆(chai)解、废旧动力(li)电池综合利用企业，计划(hua)加快推(tui)动完善废旧动力(li)电池综合利用长(chang)效机(ji)制。

点评：根据此前财政(zheng)部等四部门印发的《关于2016-2020年新能(neng)源汽车推(tui)广应用财政(zheng)支持(chi)政(zheng)策的通(tong)知》，到2024年中国(guo)将迎来首批(pi)动力(li)电池“脱保”，锂电池退(tui)役量大幅增长(chang)。指出，中国(guo)即将进入锂电池退(tui)役增长(chang)期，预计到2030年锂电池回收市(shi)场规模有望突破千亿元，年均增速(su)达到26%，废旧锂电池回收量将超(chao)过100万吨，相当(dang)于2022年的约5倍。

3、银行| 据上证报，央行官网6月28日公告，央行货币政(zheng)策委员会近日召(zhao)开2024年第二季度(du)例会。会议延续(xu)一季度(du)例会基调，指出经济运行延续(xu)回升向好态势的同时，强调“仍面临有效需求不足(zu)、社(she)会预期偏弱(ruo)等挑战”，再提“要加大已出台货币政(zheng)策实施力(li)度(du)”，保持(chi)社(she)会融资规模、货币供应量同经济增长(chang)和(he)价(jia)格水平预期目标相匹配。市(shi)场认为年内降息降准仍有空间。海外方面，周末公布的美国(guo)5月PCE显示通(tong)胀全面减速(su)，美联储最爱的核心通(tong)胀指标创逾三年最低纪录，为美联储今年9月降息预期提供了有力(li)支撑。这也为国(guo)内降准降息等货币政(zheng)策出台创造了空间，宽松(song)政(zheng)策预期利好银行股。

点评：媒体报道指出，在市(shi)场震荡寻底过程(cheng)中，高股息策略继续(xu)占优(you)。截至6月26日，已有19家A股上市(shi)银行派发2023年度(du)现金红利，合计派息金额(e)1398.93亿元，其(qi)中有8家银行分(fen)红比例超(chao)过30%。国(guo)有大行情况来看，建设(she)银行、工商银行、交通(tong)银行、中国(guo)银行、邮储银行均将在6月30日前召(zhao)开股东大会，审议利润分(fen)配相关预案。根据此前公告披露，国(guo)有六大行2023年度(du)合计分(fen)红金额(e)将首次超(chao)过4100亿元，再创历史新高。在新“国(guo)九条”的倡导下，后(hou)续(xu)更多中小银行可能(neng)效仿(fang)，推(tui)动实施中期分(fen)红。中期分(fen)红也有利于投资者更稳定、长(chang)期持(chi)有红利型银行股，支撑股价(jia)持(chi)续(xu)上涨。加之，随着(zhe)地产政(zheng)策的接续(xu)发力(li)，无论是销售回暖带动按揭(jie)贷款需求，还是改善银行的风险预期，都有望打开银行板块估值修复空间。

4、卷轴屏| 据上证报，美国(guo)商标和(he)专利局最新公示的清单(dan)显示，苹果公司(si)近日获得了一项具有里程(cheng)碑意义的屏幕拉伸专利，这项技术有望为智能(neng)手机(ji)、平板电脑(nao)、笔记本电脑(nao)、智能(neng)手表以及未来可能(neng)推(tui)出的Vision Pro等设(she)备带来革(ge)命性的显示体验。这项专利的核心在于一种特殊的OLED屏幕技术，它结合了刚性像素岛与柔性屏幕的设(she)计理念。苹果公司(si)在专利文件中详细描述(shu)了这种屏幕的构造方式：屏幕的可拉伸部分(fen)由(you)密封的刚性像素岛构成，这些像素岛之间通(tong)过柔性屏幕相互连接，从而实现了屏幕的拉伸扩展(zhan)功能(neng)。

点评：业界分(fen)析人士指出，这项技术的商业化应用将极大地推(tui)动智能(neng)设(she)备的发展(zhan)，尤其(qi)是在可穿戴设(she)备和(he)移动设(she)备领域。

5、智能(neng)穿戴| 据上证报，三星(xing)官宣(xuan)2024年Galaxy Unpacked发布会将于北京时间7月10日21点在巴黎(li)举(ju)办，海报倒映出埃菲(fei)尔铁塔的形状。三星(xing)发布会将带来的新品几(ji)乎没有悬念：Galaxy Z Fold 6、Z Flip 6、Watch 7 智能(neng)手表、Galaxy Tab S10 平板电脑(nao)以及Galaxy Ring智能(neng)戒(jie)指。

点评：媒体报道指出，三星(xing)在今年初的发布会上已经预告了Galaxy Ring将在年内亮相，即将举(ju)行的 Galaxy Unpacked 活动中，三星(xing)有望正式揭(jie)晓这款新型穿戴设(she)备。作为三星(xing)穿戴设(she)备家族的新成员，Galaxy Ring将聚焦于健康追踪功能(neng)，包括心率监测(ce)、睡眠分(fen)析、呼吸频率追踪等，帮助用户更好地了解自身的健康状况。在众多的可穿戴智能(neng)设(she)备品类中，智能(neng)戒(jie)指的赛道仍处(chu)于早期，在三星(xing)、苹果等消费电子龙头纷纷入局之后(hou)，智能(neng)戒(jie)指产业有望迎来快速(su)增长(chang)，2024年有望迎来放量元年。

今日要闻(wen)前瞻(zhan)

中国(guo)6月财新制造业PMI。

欧元区、美国(guo)6月制造业PMI终(zhong)值。

德国(guo)6月CPI。