今年(nian)以来(lai)，部分“一带一路”国家关税扰动频发。局部来(lai)看，部分“一带一路”国家受发展阶段等因素影响，开(kai)放程(cheng)度有限，贸易政策多变，关税与非关税壁垒本就时有出现，上述现象并不意味着相关国家对华态度的突然转向；全球来(lai)看，部分“一带一路”国家贸易扰动的增(zeng)多，也源于一系列国际(ji)环境的变化，但具备更大的协商空(kong)间。从影响来(lai)看，当(dang)前部分“一带一路”国家贸易扰动对华出口的直接影响体量有限。特别(bie)是中企出海当(dang)地的业务前景并不受影响，通过带动当(dang)地产(chan)业与就业发展，可有效稳定并拓展“一带一路”经(jing)贸关系。
▍今年(nian)以来(lai)，包括部分“一带一路”国家在内的新兴经(jing)济体关税扰动频发。
2024年(nian)4月22日，墨西哥设(she)立(li)5%-50%的临时关税；2024年(nian)5月3日，沙特对进口中国的不锈钢制品展开(kai)反倾销调(diao)查，且据2024年(nian)5月14日US News报道，中国与海合会的自贸协定谈判因沙特对本土产(chan)业的担忧而陷入僵局；2024年(nian)6月8日，土耳其对中国电动车加(jia)征40%关税；2024年(nian)6月27日，印度宣布对进口中国包括液压破碎器(qi)在内的三种(zhong)商品加(jia)征关税；2024年(nian)6月29日，印尼宣布对进口商品征收100%至200%的关税，覆盖从鞋(xie)帽到陶瓷等工业制品；2024年(nian)7月起，根据去年(nian)11月公布的方案，巴(ba)西调(diao)整对中国电动车的进口税率和免税配额，混合电动车、插电式混合电动车、纯电动车和电动货车的税率分别(bie)提(ti)升至25%、20%、18%和35%。
▍局部来(lai)看，部分“一带一路”国家受发展阶段等因素影响，开(kai)放程(cheng)度有限，贸易政策多变，关税与非关税壁垒本就时有出现，上述现象并不意味着相关国家对华态度的突然转向。
与发达市场相比，部分“一带一路”国家受发展阶段等因素影响，贸易开(kai)放程(cheng)度与营商环境仍有较大的提(ti)升空(kong)间。美(mei)国传统基(ji)金会（The Heritage Foundation）依据税率水平、监管效率、政府信(xin)用等因素，对全球各国2024年(nian)的经(jing)济自由度进行(xing)了量化评估，其中，印尼、沙特、巴(ba)西和土耳其分别(bie)在参评的184个国家中排名第53、69、102和124位。
同时，部分新兴市场国家也存(cun)在着诸多非关税壁垒，贸易政策缺(que)乏稳定性(xing)。例如，2023年(nian)10月，印尼政府颁布2023年(nian)36号贸易部长令(ling) （Permendag 36/2023），要求电子产(chan)品、化妆品和服装等进口商品必须获得“进口许可证 （PI）”并满足“进口配额”的要求，该法案于2024年(nian)3月正(zheng)式生效。然而，由于印尼国内供给无法满足市场需求，新的法规又大幅增(zeng)加(jia)了清关时间，直接导致数万个集装箱积压在印尼各大港口。2024年(nian)5月17日，在印尼佐科总统的指示下，印尼2024年(nian)8号贸易部长令(ling) （Permendag 8/2024）紧(jin)急出台并即日生效，放宽了对于进口产(chan)品的限制，印尼港口集装箱开(kai)始逐步清关。
因此，上述现象并不意味着相关国家对华态度的突然转向，无需过度解(jie)读。
▍全球来(lai)看，部分“一带一路”国家贸易扰动的增(zeng)多，也源于一系列国际(ji)环境的变化，但具备更大的协商空(kong)间。
第一，客观来(lai)看，近期部分欧(ou)美(mei)政客频繁渲染所谓“产(chan)能过剩”问题，该口号有较强的政治动员力，造成了舆论在更多地区的传导。
第二，在近年(nian)来(lai)一系列全球性(xing)安(an)全事(shi)件的影响下，各国对产(chan)业安(an)全与就业保护(hu)的重视程(cheng)度显著(zhu)提(ti)升，往往选择(ze)以关税或(huo)非关税壁垒的模式加(jia)强本国安(an)全保障。
第三，以WTO框架为基(ji)础的贸易争端解(jie)决机(ji)制逐渐失灵，贸易规则向着区域化、双边化的方向演变，也造成部分国家在处理贸易问题上，往往采取先单边行(xing)动再(zai)双边谈判的模式。
但总体来(lai)看，与美(mei)国强调(diao)战略竞争的贸易争端思路不同，“一带一路”国家的贸易政策整体上以产(chan)业发展和就业创造为基(ji)础，具备更大的协商空(kong)间与合作(zuo)基(ji)础，企业出海对当(dang)地产(chan)业与就业的带动本就是双边合作(zuo)的重要内容。
▍从影响来(lai)看，当(dang)前部分“一带一路”国家贸易扰动对华出口的直接影响体量有限。特别(bie)是中企出海当(dang)地的业务前景并不受影响，通过带动当(dang)地产(chan)业与就业发展，可有效稳定并拓展“一带一路”经(jing)贸关系。
第一，部分“一带一路”国家贸易扰动对华出口直接影响有限，例如虽然印尼近期加(jia)征关税税率较高，但根据中国海关总署数据，2023年(nian)中国出口印尼鞋(xie)靴（64章）、服装（61章）、陶瓷（69章）、化妆品（33章）金额分别(bie)为9.8亿、2.73亿、6.99亿、3.55亿美(mei)元，分别(bie)仅占中国出口印尼总金额658.9亿美(mei)元的1.49%、0.41%、1.06%、0.54%，因此其贸易政策调(diao)整的诉求仅是保护(hu)本地中小企业，而不代表对华贸易思路的整体转向。
第二，当(dang)前各新兴经(jing)济体加(jia)征关税项目(mu)多主要针对工业制成品，而对于中企出海当(dang)地所需的原材料(liao)、中间品并未出台更多关税措施，对中企出海当(dang)地的供应链稳定性(xing)并不会形成根本性(xing)破坏。由于“一带一路”各国都有自身产(chan)业发展与就业稳定的诉求，因此企业出海当(dang)地不仅不受上述贸易扰动的影响，反而有可能获得当(dang)地更多政策支(zhi)持。
第三，近年(nian)来(lai)“一带一路”和金砖国家机(ji)制等合作(zuo)模式持续深化，第三届“一带一路”峰会顺利召开(kai)，金砖国家成员更从6国“扩容”至11国，全球新兴经(jing)济体不断呼吁更加(jia)公平的国际(ji)治理体系，展望(wang)后续，中国同广(guang)大“全球南方”国家的合作(zuo)仍有拓展空(kong)间。
▍风险因素：
新兴经(jing)济体经(jing)济基(ji)本面脆弱性(xing)加(jia)剧(ju)；新兴经(jing)济体资本外流与汇率风险加(jia)剧(ju)；地缘政治形势恶化；中美(mei)贸易摩擦(ca)加(jia)剧(ju)。
本文来(lai)源：中信(xin)证券研究 (ID:gh_fe1d2be7e8db) 原文标题《“一带一路”国家近期为何贸易扰动频发？》文｜杨帆 遥远
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