日本股市、汇市大幅波动！
7月12日，日本股市主要股指日经225指数大跌(die)1033点，跌(die)幅为2.45%，收于41190点。此前一天(tian)，日元大幅升值和美股科技股的下(xia)挫，给今天(tian)的日本股市造成了双重冲击。另据最新消息，日本央行账户显示日本隔夜干预了外汇市场，干预金额约为3.5万亿日元。
今日，日本还遭到另外一个消息的打击。据路透社报道，由(you)于此前日元持续疲软(ruan)导致进口成本上升，消费受到打击，日本政府将下(xia)调经济(ji)增长预期。
日元飙(biao)涨，股市下(xia)挫
7月12日，受隔夜美股科技股下(xia)跌(die)及外汇市场日元大幅升值影响，日本股市低开(kai)低走，截至收盘时，日经225指数大跌(die)1033点，并跌(die)破42000点关(guan)口，跌(die)幅为2.45%，这是该指数自4月份以来(lai)的最大跌(die)幅。此前，日经225指数连续三天(tian)创下(xia)历史新高。
权重股方面，东京电子今日大跌(die)超6%，瑞萨电子跌(die)超5%，迅销跌(die)近5%，软(ruan)银集团、东京海上控股跌(die)超4%，三井住友金融集团跌(die)超2%。
此前一天(tian)，即(ji)当地时间(jian)7月11日，日元兑美元汇率(lu)一度(du)飙(biao)升至157.40，最大升幅接近3%，创下(xia)自2022年末以来(lai)的最大单日涨幅。
有分析人士指出，一般来(lai)说，日元和日本股市成反比，需警惕(ti)日元升值给日本股市带来(lai)的影响。此前，由(you)于日元的持续贬值，叠(die)加近零成本的日本资金，使得大量外资流入日本，成为推升日本股市的重要力量。
7月11日当天(tian)公布的美国CPI指数下(xia)降，使得美国降息预期增强。此外，市场上还出现了日本政府和日本银行（央行）实施外汇干预的猜测(ce)。趁着美国经济(ji)迎来(lai)转机、美元升值压力减弱的时机，日本方面有可能(neng)发动“突然袭击”修正了日元贬值。日本财务省财务官神田真人11日夜间(jian)就日元一度(du)显著回(hui)升表示，无法透露是否进行了入市干预。
7月12日，据机构对日本央行账户的分析，日本可能(neng)在周四（7月11日）美国CPI数据公布后(hou)干预了汇市，以支(zhi)撑日元。而日本央行账户显示，日本隔夜干预了外汇市场，干预金额约为3.5万亿日元。
Bloomberg策略师Mark Cranfield表示：“美元兑日元隔夜暴跌(die)是日本当局的胜利，尽管他们对外汇干预含糊其辞。但日元要想(xiang)维持涨势(shi)，还需要强有力的后(hou)续行动。距离日本央行的下(xia)一次(ci)会议还有近三周的时间(jian)，日本财务省应(ying)该利用这段时间(jian)发挥其优势(shi)，否则就有可能(neng)被视为美元多头的又一个逢低买入窗口。”
在过去(qu)一年里，日元大幅贬值，成为表现最差的货币(bi)之一。就在上周，日元汇率(lu)触及1986年以来(lai)的最低水平，促使日本当局再次(ci)发出警告，表示愿意在必要时采(cai)取行动提振(zhen)日元。日元周四的飙(biao)升与今年之前的干预有相似之处，当时日本财务省在4月29日和5月1日买入了9.8万亿日元，以遏制明显的波动。
再度(du)加息或已不远(yuan)
野村国际表示，日本财务省周四为支(zhi)撑日元而对外汇市场进行的潜在干预或促使日本央行决策者相应(ying)地收紧(jin)政策。
野村国际的外汇策略师在报告中写道，“考(kao)虑到周四发生的情况，我们应(ying)该牢记这样一个情境，即(ji)日本央行的政策委员会成员将考(kao)虑该行是否也必须采(cai)取一些与政府举措相一致的行动”。考(kao)虑到日元自上次(ci)会议以来(lai)的贬值以及政府的警惕(ti)行为，不应(ying)低估日本央行在7月31日的货币(bi)政策会议上加息的风险，该会议与7月FOMC会议在同一天(tian)。
由(you)于日元走软(ruan)加剧了日本家庭生活成本压力，日本家庭对未来(lai)几年的通胀率(lu)预期达到创纪录(lu)水平，这可能(neng)会为日本央行近期再度(du)加息提供支(zhi)撑。此前3月19日，日本央行宣布将基(ji)准利率(lu)从-0.1%上调至0-0.1%，并取消收益(yi)率(lu)曲(qu)线控制政策（YCC），未来(lai)将引导短期利率(lu)作为主要政策工具。这也是日本央行时隔17年首度(du)加息。
本周五(wu)，日本央行公布的一项季度(du)调查显示，日本家庭预计未来(lai)五(wu)年物(wu)价水平将以每年8.7%的速度(du)上涨，为2006年以来(lai)可比数据中的最高水平。此外，日本家庭预计，未来(lai)12个月的物(wu)价涨幅将达到11.5%，也是有记录(lu)以来(lai)的最高水平。约87.5%的受访者认为，在此期间(jian)价格将大幅或小幅上涨，这一比例是2008年以来(lai)的最高水平。
这项调查结果表明，日元贬值和持续的通胀正在改变(bian)人们对生活成本的看(kan)法。日本消费者对物(wu)价上涨的预期是日本央行在决定下(xia)一次(ci)加息时机时将考(kao)虑的一个关(guan)键因素。
据路透社对18位经济(ji)学家的调查显示，日本核心(xin)消费者通胀可能(neng)在6月份连续第二(er)个月上升，这使日本央行面临加息的压力。另据彭博社的一项调查显示，三分之一的日本央行观察人士预计，在7月31日的会议结束时，日本的政策利率(lu)将从0上调至0.1%。今年迄今为止，日元兑美元已累计下(xia)跌(die)逾12%，加息可能(neng)有助于缓解日元的下(xia)行压力。
或下(xia)调经济(ji)增长预期
据路透社消息，两名日本政府消息人士表示，由(you)于日元贬值导致进口成本上升，消费受到打击，日本预计将小幅下(xia)调截至2025年3月的财政年度(du)经济(ji)1.3%的增长预期。在下(xia)周公布的修正预估中，经济(ji)增长预测(ce)可能(neng)被下(xia)调至约1.0%。
报道称，日本政府于1月份发布其经济(ji)增长预测(ce)，作为编制其国家预算的基(ji)础，然后(hou)在7月左右(you)的某个时候(hou)进行修订(ding)。消息人士表示，在下(xia)周公布的修订(ding)估计中，这一预测(ce)可能(neng)会降至约1.0%，生活成本上涨对消费的压力将比最初预期的要长。然而，新的估计仍将高于私(si)营(ying)部门的预测(ce)，反映出日本政府希望扩大工资上涨和延长燃(ran)料补贴将提振(zhen)消费者支(zhi)出。
消息人士表示，日本央行也可能(neng)在7月份下(xia)调本财年的增长预测(ce)，这反映了对历史GDP数据的罕见非计划(hua)性下(xia)调。日本央行目前预计本财政年度(du)的增长率(lu)为0.8%。
责编：战(zhan)术恒
校对：廖胜超