每(mei)经记(ji)者：张韵每(mei)经编辑：魏官红
7月16日，工业和(he)信息化部发布2024年上半年我国(guo)造船业最新数(shu)据，造船完工量、新接(jie)订(ding)单量、手持订(ding)单量三大指标同步增长，以载重吨(dun)计分别占全球总量的55.0%、74.7%和(he)58.9%。这意(yi)味着(zhe)，全球每(mei)10份造船新订(ding)单，就有超过七(qi)成(cheng)流向中国(guo)。
《每(mei)日经济新闻》记(ji)者注意(yi)到，中国(guo)船舶（600150.SH，股价41.69元，市值(zhi)1864.56亿元）股价经过今(jin)年7个多月的连续上涨(zhang)，公司市值(zhi)已超1800亿元，累计涨(zhang)幅超40%。造船行业复苏、船舶制造板块走高的背后，是全行业利润的显著攀升。今(jin)年1月—5月，中国(guo)造船业实现利润总额(e)160亿元，同比增长187.5%。
特种气体船舶订(ding)单需求高增
工业和(he)信息化部披露，今(jin)年1月—6月，我国(guo)造船完工量2502万载重吨(dun)，同比增长18.4%；新接(jie)订(ding)单量5422万载重吨(dun)，同比增长43.9%；截至6月底，手持订(ding)单量17155万载重吨(dun)，同比增长38.6%。
7月12日，中国(guo)船舶集团旗下的江南造船、沪东中华、外高桥造船交出了一份生产经营的“成(cheng)绩单”。2024年上半年，三家(jia)船厂实现完工交船38艘、经营接(jie)单65艘，中高端船型占比达到90%以上。
目(mu)前，上述三大船企同时(shi)在建民船近80艘，生产任(ren)务饱满。在承接(jie)的65艘新船订(ding)单中，特种气体船占比达到60%以上，创下历年新高。除了斩获(huo)18艘27.1万立方米超大型液化天然气（LNG）运输船大单外，近年来三大船厂还首次承接(jie)了超大型液氨运输船（VLAC）、超大型乙烷运输船（VLEC）等船型订(ding)单。
在特种气体船造船领域，7月15日，中国(guo)最大民营船企扬(yang)子江船业宣布投资30亿元建造清(qing)洁能源船舶制造基(ji)地。近年来，扬(yang)子江船业在经营散货船、油(you)船和(he)集装箱船三大主力船型的基(ji)础上，持续深耕液化气船市场(chang)，成(cheng)为国(guo)内第(di)四家(jia)进军大型LNG船建造市场(chang)的船企。目(mu)前扬(yang)子鑫福造船厂正在建造2艘17.5万方LNG船以及1艘超大型VLEC。
那么，特种气体领域的运输船需求如何？根据Xclusiv的数(shu)据，截至2024年6月初，气体运输船的订(ding)单占现有船队的比例为47.7%。
目(mu)前，沪东中华同时(shi)在建的LNG运输船数(shu)量达到18艘，今(jin)年全年计划完工8艘，居国(guo)内首位。2022年，中国(guo)新接(jie)大型LNG船订(ding)单的市场(chang)份额(e)首次超过30%；今(jin)年6月，据克拉克森数(shu)据，气体运输船价格环比增长0.1%、同比增长9.4%，17.4万立方米LNG运输新船价格为3.64亿美(mei)元。
而液氨被认为是实现零碳航运目(mu)标的替代(dai)燃料之一，今(jin)年上半年，继散货与集装箱氨燃料运输船订(ding)单出现后，氨燃料油(you)轮(lun)设计项目(mu)也开始(shi)加速(su)发展(zhan)。例如，江南造船去年就在推进甲醇燃料、氨燃料以及二氧化碳捕获(huo)低碳替代(dai)解(jie)决方案(an)船型。随着(zhe)氨燃料船舶抢占绿色航运制高点，未(wei)来海(hai)运市场(chang)对(dui)液氨长途运输船的需求也将不断增加。
中高端船型高价订(ding)单进入确认周期
截至今(jin)年5月24日，扬(yang)子江船业集团手持订(ding)单量再创历史新高，达到193艘，价值(zhi)160.8亿美(mei)元，其中绿色能源船舶在扬(yang)子江船业手持订(ding)单价值(zhi)中占比达61%。
从船型分布来看，扬(yang)子江船业现有手持订(ding)单涵盖各(ge)型传统、双燃料集装箱船66艘（92.8亿美(mei)元），各(ge)型散货船47艘（18.8亿美(mei)元），气体运输LNG/LPG/LEG/VLEC船22艘（20.9亿美(mei)元），MR/LR1/LR2各(ge)型油(you)船58艘（28.3亿美(mei)元），交付(fu)期已排至2028年。
利润方面，据中国(guo)船舶业绩预告，2024年上半年，公司预计实现归(gui)属净利润为13.5亿元至15亿元之间，同比增加约144.04%至171.16%；扣非净利润预计扭亏(kui)为盈，为11.2亿元至12.7亿元之间。
中国(guo)船舶在上述公告中表示，公司手持订(ding)单结构改善，报告期内交付(fu)的民品船舶价格和(he)数(shu)量同比提升，本期营业毛利同比增加。
其中，外高桥造船上半年实现3型15艘新船完工交付(fu)，系列7000TEU中型集装箱船创造了平(ping)均每(mei)两周交付(fu)一艘的纪录。另外，第(di)二艘国(guo)产大型邮轮(lun)自4月20日转入坞内连续搭载至今(jin)，已完成(cheng)26个总段、20个分段的搭载，较首制船搭载效率显著提升。
2023年，中国(guo)船舶加强中高端船型批(pi)量化订(ding)单承接(jie)，重点瞄准大型LNG运输船、大型邮轮(lun)、双燃料超大型集装箱船、豪华客滚船、极(ji)地运输船、汽车运输船等中高端产品领域，加大科技研发投入。
广发证券研报指出，根据clarksons数(shu)据，当前中国(guo)船舶的在手订(ding)单中低价船占比约为5%，低价船已基(ji)本交付(fu)完毕，整体交付(fu)进度较快，高价订(ding)单开始(shi)进入确认周期，预计此后的盈利能力改善节奏将更快。
中国(guo)船舶表示，新船订(ding)单结构不断优化，LNG、甲醇动力等绿色船舶订(ding)单快速(su)增长，氨燃料预留、氢燃料电池等低碳零碳船舶订(ding)单取得突破，新接(jie)绿色船舶订(ding)单国(guo)际市场(chang)份额(e)达到57%。另外，全球新造船市场(chang)需求活跃，船企新接(jie)订(ding)单大增，平(ping)均生产保障系数(shu)（手持订(ding)单量/近3年造船完工量平(ping)均值(zhi)）达到3.5年，部分企业排产到2028年。
7月16日，西南证券交运团队发布研报指出，随着(zhe)航运市场(chang)的复苏，船东公司经营情况大大改善，出于老旧船、非环保船的更新需求，开始(shi)下新造船订(ding)单。2023年以来船板等原(yuan)材料价格有所回落(luo)，但船厂手持订(ding)单充足，新造船市场(chang)仍处于卖方市场(chang)，新造船价格走势趋于平(ping)稳但仍处于高位。
值(zhi)得注意(yi)的是，西南证券在研报中表示，日本、韩国(guo)、欧洲等造船企业加快整合融合步伐，船舶产业集中度不断提升，大型优势企业加大对(dui)市场(chang)争(zheng)夺力度，市场(chang)复苏导致部分船厂重启封存产能，也将进一步加剧市场(chang)竞争(zheng)。
今(jin)年6月，气体运输船方面，全球成(cheng)交新船订(ding)单10艘84万载重吨(dun)，同比上升68%，其中LNG运输船8艘均被韩国(guo)船厂拿下。不过，中国(guo)船厂继续稳居全球造船新接(jie)订(ding)单首位，6月中国(guo)船厂成(cheng)交新船订(ding)单81艘，按载重吨(dun)计，市占率达67.2%，韩国(guo)、日本船厂则分别为30.5%、1.4%。
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