FM-Radio 市场概述
美国6月ISM制造(zao)业指数连续三个月萎(wei)缩，价格指标降幅创一年(nian)多最大，印证市场对(dui)年(nian)内降息两次的押注。市场关注周(zhou)二美联储主席(xi)鲍(bao)威尔讲话和周(zhou)五的6月非农就(jiu)业。美国最高法院对(dui)特朗普竞选总统作出利好裁决，推高美元和长期美债(zhai)收益(yi)率，华尔街建议(yi)为特朗普当选的前景(jing)布局。
道指尾盘惊险收涨，纳指收创新高，苹果微软创新高，特斯拉涨超6%领跑科技(ji)“七姐(jie)妹”，英伟达(da)跌3.8%后转涨，芯片指数早盘跌1.8%但(dan)午盘后收涨。10年(nian)期美债(zhai)收益(yi)率涨15个基点(dian)至一个月新高，债(zhai)市收益(yi)率曲线更陡峭。
法国极(ji)右翼初选优势不及预(yu)期，欧洲股汇齐升，法股盘中涨2.5%，避险需(xu)求降温令(ling)10年(nian)期德债(zhai)收益(yi)率涨约11个基点(dian)，10年(nian)期法债(zhai)收益(yi)率七个月最高。
美元刷新日高后转跌，欧元一度涨0.6%至两周(zhou)高位，日元跌至161.74创1986年(nian)来最低。
油价涨约2%至两个月最高。比特币升破6.3万美元。
中国市场方面，美股时段，中概指数涨1.6%后涨幅砍半，蔚来和理想(xiang)汽车(che)涨6.7%，小鹏(peng)汽车(che)涨超5%，离岸人(ren)民(min)币跌百点(dian)。亚洲时段周(zhou)一午后突变，国债(zhai)带头跳水，股市反弹，沪指涨近1%。
要(yao)闻
中国央行动手了，决定于近期面向部分公开市场业务一级交(jiao)易(yi)商开展国债(zhai)借入操作。国债(zhai)期货午后跳水，30年(nian)期国债(zhai)期货跌1%。
新能源车(che)企6月交(jiao)付排(pai)位赛：蔚来、极(ji)氪新高，小米汽车(che)破万，问界单月交(jiao)付突破4万。报道：比亚迪二季度电车(che)销量创新高，有望超越特斯拉重回全球第一。受中国电动车(che)同行蔚来、理想(xiang)等上涨带动，特斯拉周(zhou)一一度涨超7%。
美最高法院作出对(dui)特朗普有利的豁免权(quan)裁决，美元跳涨至日高。
对(dui)冲(chong)基金以两年(nian)来最快速度抛售和做空(kong)美股。
美国ISM制造(zao)业连续三个月萎(wei)缩，价格指数降幅创逾一年(nian)最大。
法国反垄断(duan)监管机构计划对(dui)英伟达(da)提出反竞争(zheng)行为的指控，成为首个对(dui)英伟达(da)采取(qu)反垄断(duan)行动的国家。
中国央行动手了，决定于近期面向部分公开市场业务一级交(jiao)易(yi)商开展国债(zhai)借入操作。国债(zhai)期货午后跳水，30年(nian)期国债(zhai)期货跌1%。
新能源车(che)企6月交(jiao)付排(pai)位赛：蔚来、极(ji)氪新高，小米汽车(che)破万，问界单月交(jiao)付突破4万。报道：比亚迪二季度电车(che)销量创新高，有望超越特斯拉重回全球第一。受中国电动车(che)同行蔚来、理想(xiang)等上涨带动，特斯拉周(zhou)一一度涨超7%。
美最高法院作出对(dui)特朗普有利的豁免权(quan)裁决，美元跳涨至日高。
对(dui)冲(chong)基金以两年(nian)来最快速度抛售和做空(kong)美股。
美国ISM制造(zao)业连续三个月萎(wei)缩，价格指数降幅创逾一年(nian)最大。
法国反垄断(duan)监管机构计划对(dui)英伟达(da)提出反竞争(zheng)行为的指控，成为首个对(dui)英伟达(da)采取(qu)反垄断(duan)行动的国家。
美股：道指涨0.13%，标普500指数涨0.27%，纳斯达(da)克涨0.83%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.31%。德国DAX 30指数收涨0.30%。法国CAC 40指数收涨1.09%。英国富时100指数收涨0.03%。
A股：沪指涨0.92%，深成指涨0.57%，创业板指跌0.04%。
债(zhai)市：美国10年(nian)期基准国债(zhai)收益(yi)率上涨8.31个基点(dian)，报4.4791%。两年(nian)期美债(zhai)收益(yi)率涨1.46个基点(dian)，报4.7681%。
商品：WTI 8月原油期货收涨1.84美元，涨幅2.26%，报83.38美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.60美元，涨幅1.88%，报86.60美元/桶。现货黄金涨0.22%，报2331.90美元/盎司。伦铜收跌超0.3%，伦锡涨约0.5%。
要(yao)闻详情
全球重磅
- 中信证券首席(xi)经济学家明明表示，此举意味着可能本周(zhou)就(jiu)会在公开市场开展国债(zhai)卖出操作。在10年(nian)国债(zhai)收益(yi)率降至历史低点(dian)之际，卖出国债(zhai)有利于稳定长债(zhai)利率，防(fang)范利率风险。
- ，30年(nian)期国债(zhai)期货跌1%，此前一度涨超0.39%并创下历史新高。股市反弹，沪指涨近1%。
- 理想(xiang)汽车(che)单月交(jiao)付超4万，重回新势力销冠；赛力斯单月交(jiao)付同比暴(bao)增372%，蔚来、极(ji)氪单月交(jiao)付均破2万，双创历史新高；最新入局的新势力小米单月交(jiao)付破万，且预(yu)计7月交(jiao)付量将继续破万。
- 媒体数据显示，今年(nian)二季度，比亚迪卖掉了近100万辆(liang)纯电和混动汽车(che)，创下了新的历史纪(ji)录。相比之下，特斯拉电车(che)销量为44.1万辆(liang)，同比下降5.4%，这将是特斯拉连续第二个季度销量下滑。分析认为，电动车(che)市场降温、车(che)型太老或为特斯拉交(jiao)付下降的原因。
- 不过，受中国电动车(che)同行蔚来、理想(xiang)等交(jiao)付喜人(ren)、股价上涨带动，。
。最高法院周(zhou)一裁定，特朗普可以部分免于接受涉嫌(xian)试(shi)图推翻2020年(nian)大选结果的刑事指控，这一结果几(ji)乎确保了，在今年(nian)11月美国总统大选前，法院不会对(dui)他进(jin)行庭审。
。美股散户还在大买英伟达(da)等科技(ji)股，但(dan)华尔街的“聪明钱”，已经开始抛售以半导(dao)体为主的大部分股票。
。分析称，美国制造(zao)业仍在苦苦挣扎(zha)。不过数据也有亮点(dian)——新订单指数回升。ISM数据公布后，中长期美债(zhai)收益(yi)率至少涨约8个基点(dian)。同日稍早的Markit制造(zao)业PMI显示，美国6月Markit制造(zao)业PMI终值51.6，与ISM不一样的是，标普全球指出，投入价格进(jin)一步明显上涨。
。法国去年(nian)9月就(jiu)曾(ceng)针对(dui)英伟达(da)发起突袭检查。若被认定有垄断(duan)行为，英伟达(da)可能被罚其年(nian)营收的10%。英伟达(da)股价周(zhou)一早盘一度跌3.8%，但(dan)随后收复(fu)失地转涨。
国内宏观
。出口价格指数年(nian)内首次站(zhan)上荣枯线，产量增速创下两年(nian)新高，企业家乐观情绪显著(zhu)下降。
，140多国参加决议(yi)联署。
港澳永(yong)久性(xing)居民(min)中的非中国籍人(ren)员7月10日起可申办来往内地通(tong)行证件(jian)。
国内公司
- 台积(ji)电2025年(nian)资本支出有望达(da)到360亿美元并创下历年(nian)次高，主要(yao)用于2nm等最先(xian)进(jin)制程的研发和产能扩充。韩国SK海力士公司则计划到2028年(nian)投资高达(da)748亿美元，其中80%将用于HBM芯片的研发和生产。两大利好突袭ASML，市场自然而然想(xiang)到ASML业绩是不是要(yao)上调了。
海外宏观
。Timiraos认为，美联储目前面临的最大挑(tiao)战就(jiu)是，如何在控制通(tong)胀和维持就(jiu)业健康(kang)之间找到平衡。看似逐渐趋于平衡的劳动力市场数据不是由就(jiu)业增加推动的，而是由空(kong)缺岗位减少推动的。
。欧洲央行管委、德国央行行长Nagel表示，看到了德国经济“一些希望的曙光(guang)”。同时，他也指出德国需(xu)要(yao)更多投资来促(cu)进(jin)经济增长。
。自去年(nian)10月巴以冲(chong)突爆发后，以色(se)列与真主党(dang)冲(chong)突不断(duan)升级，风险加剧(ju)。外媒分析称，双方陷入了“既(ji)不能服软，也无(wu)法退缩”的困境，冲(chong)突持续升级。
。汇丰印度制造(zao)业PMI 6月终值升至58.3，略低于58.5的初值，较前值57.5显著(zhu)反弹。乐观的需(xu)求提振了6月印度的制造(zao)业产出和新订单数量，把扩张区间持续时间延长至三年(nian)。
。得益(yi)于半导(dao)体需(xu)求的强劲增长，韩国6月半导(dao)体出货量为134亿美元，同比增长50.9%，创纪(ji)录新高。
，90亿美元砸盘或将至。。自3月创下73000美元的历史高点(dian)后，比特币一路阴跌，二季度流入比特币ETF的资金环比下降80%，仅有26亿美元。连PayPal创始人(ren)也卖掉了大部分比特币仓位。
海外公司
。AI的发展将带来持久影响，未来将是知识(shi)生产成本接近零的时代。需(xu)建立全球治理机制，确保AI技(ji)术(shu)造(zao)福社(she)会。
。Keith Gill被起诉，原告称其试(shi)图操控游(you)戏驿站(zhan)（GME）股价，不过该案很快就(jiu)于周(zhou)一自愿撤诉。同日，Gill持有Chewy 6.6%的股份被披露(lu)后，Chewy一度飙升10%，不过收盘时转为下跌6.6%。目前尚不清楚Gill是否出售GME股票，来为购买Chewy提供(gong)资金，GME周(zhou)一跌超5%。
行业/概念
1、低轨卫星(xing)| 据中国移动消息，近日中国移动联合中兴通(tong)讯、紫光(guang)展锐完成了全球首个手机直连高轨卫星(xing)基于运(yun)营商网络IOT-NTN IMS(卫星(xing)物联网IP多媒体子(zi)系统)语音通(tong)话实验室(shi)验证。高轨卫星(xing)通(tong)信具备覆盖广、产业成熟度较高等优点(dian)，实现高轨卫星(xing)场景(jing)下的实时语音通(tong)信可有效满足人(ren)们生活中在海洋、森林(lin)等偏远环境下的语音通(tong)信需(xu)求，并为应急通(tong)信提供(gong)更加坚实的保障。
点(dian)评：中金公司研究(jiu)所认为，手机直连是卫星(xing)互联网竞争(zheng)的焦点(dian)，也是影响卫星(xing)互联网系统商业价值的核心场景(jing)。手机直连有望重构星(xing)地通(tong)信体系，卫通(tong)模块及星(xing)上载荷有望受益(yi)。具体包括:双模终端为手机增添小型化卫通(tong)模组，在高端机型中的渗透率提升；大型相控阵是实现存(cun)量终端直连的关键技(ji)术(shu)之一；参考5G建设资本开支，星(xing)地融合网络建设或将撬动千亿级设备需(xu)求。
2、维生素| 百川盈孚(fu)数据显示，7月1日，维生素D3市场均价为97元/公斤，较6月30日上涨14.12%,近一个月以来累计涨幅达(da)67%。
点(dian)评：华创证券研究(jiu)所认为，维生素市场是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁。海外帝(di)斯曼VA、VE从2023年(nian)三季度起就(jiu)处于停(ting)产状态，巴斯夫从2023年(nian)3月底开始对(dui)VA、VE进(jin)行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。
3、钠电池| 据界面新闻报道，6月30日，全球最大钠离子(zi)电池储能项(xiang)目大唐湖北100兆瓦(wa)/200兆瓦(wa)时钠离子(zi)新型储能电站(zhan)科技(ji)创新示范项(xiang)目一期工程建成投运(yun)，投产规模50兆瓦(wa)/100兆瓦(wa)时。该项(xiang)目标志着钠离子(zi)电池储能技(ji)术(shu)进(jin)入大规模商业化应用的新阶(jie)段。
点(dian)评：媒体报道指出，随着能源领域(yu)的不断(duan)发展，从锂离子(zi)电池到光(guang)伏发电再(zai)到储能系统，钠离子(zi)电池被视为下一个有潜力的技(ji)术(shu)。尽管钠离子(zi)电池具有较低的能量密度，但(dan)其成本优势、安(an)全性(xing)和高低温性(xing)能为其带来了潜在的应用前景(jing)。相较于锂离子(zi)电池，钠离子(zi)电池具有资源储备量丰富、成本低、充电快等优势。理论上，钠电池材料的成本可比锂电池低30%-40%。但(dan)在能量密度方面落后于锂离子(zi)电池，适用于电动两轮车(che)、储能、低速电动车(che)等细(xi)分市场。
4、一带一路| 据上观新闻报道，上海合作组织元首理事会将在哈萨克斯坦(tan)首都阿斯塔纳举行。经过23年(nian)共同努力，上合组织已成为本地区的安(an)全屏障、合作桥梁、友好纽带和建设性(xing)力量。根据去年(nian)上合峰(feng)会签订的备忘(wang)录，白俄罗斯将在阿斯塔纳峰(feng)会上作为正(zheng)式成员国加入上海合作组织，就(jiu)此，上合组织成员国的数量将达(da)到两位数，这一扩员将是“历史性(xing)突破”，昭示上合逐渐成为最具影响力的地区国际组织。
点(dian)评：分析人(ren)士认为，本次会议(yi)将强调加强贸易(yi)、投资和基础设施建设，并考虑制定统一的运(yun)输互联互通(tong)地图，交(jiao)通(tong)互联互通(tong)方面具有极(ji)大的地缘经济与政治价值，将促(cu)进(jin)中国与中亚、南亚、西亚、欧洲国际市场的深度融合，成为中国与上合组织覆盖国家在“一带一路”框架下互联互通(tong)、互惠互利的标志性(xing)项(xiang)目。不仅将构建起新亚欧大陆桥的南部通(tong)路、拓(tuo)宽运(yun)输范围，还将改变我国西部地区的交(jiao)通(tong)格局。
5、有色(se)铅| 终端显示，截至6月30日，上海期货交(jiao)易(yi)所挂(gua)牌交(jiao)易(yi)的沪铅2409期货合约（代码：pb2409）已连续4个月上涨，今年(nian)累计上涨幅度为22.34%。以往上半年(nian)是铅消费淡季，如今反而出现淡季不淡的格局。
点(dian)评：业内人(ren)士表示，铅精矿(kuang)供(gong)应紧张，再(zai)生铅产能开工率低，海外需(xu)求旺盛，预(yu)计在下半年(nian)常规旺季到来时，铅价有望进(jin)一步上涨。
今日要(yao)闻前瞻
2024全球数字经济大会。
美联储主席(xi)鲍(bao)威尔、欧洲央行行长拉加德讲话。
美国5月JOLTS职位空(kong)缺。
欧元区6月CPI。