01 大盘
昨夜美股三大股指震荡收涨，纳(na)指标普创历史新高，英伟达涨逾3%，市值(zhi)达3.34万亿美元，拿(na)下全球市值(zhi)TOP1。截至收盘，道指涨 0.15%，纳(na)指涨 0.03%，标普涨 0.25%。美国十年国债(zhai)收益率跌 1.4%，收报4.225%，相较两年期国债(zhai)收益率差-49.1个基(ji)点。恐慌指数VIX跌 3.53%至12.3，布伦(lun)特原油收涨 1.09%。现(xian)货黄金昨日涨 0.44%，报2329.47美元/盎司(si)。美元指数昨日跌 0.07%，报105.26。
美联储-威廉姆斯：通(tong)胀将继续回落，利率将在(zai)未来几年下降；巴尔(er)金：降息一次然后维持利率不变的情景可能是合理的；柯林(lin)斯：不该对一两个月的乐(le)观数据反应过度，今年或降息1次或2次；古(gu)尔(er)斯比：关税和去全球化(hua)“是有代价的”；库格勒：长(chang)期中性实际利率对政(zheng)策制定并没有特别的帮助。今年晚些时候降息是合适之举；洛根：需(xu)要“再过几个月”才有信心通(tong)胀在(zai)朝着2%前进；穆萨莱姆：可能需(xu)要“几个季度”时间才能看到(dao)支持降息的数据。
美国5月零售销售月率录得0.1%，增(zeng)幅不及预期。新研究称量化(hua)宽松(song)给英国央行带(dai)来的损失达到(dao)美联储的三倍有余。据美银调(diao)查：法国已(yi)成为欧洲最不受欢迎的股市。拜登宣布放宽对美国公民(min)配(pei)偶及子女的合法居留限制。美国国会预算(suan)办公室将2024年美国预算(suan)赤字预估从1.5万亿美元上调(diao)至1.9万亿美元。普京签署决议，同意与朝鲜签署《全面战(zhan)略伙伴关系(xi)条约》。以色(se)列军方18日批准对黎巴嫩真主党发动进攻的“作战(zhan)计划”。
02 行业(ye)&个股
行业(ye)板(ban)块方面，除通(tong)讯和原料分(fen)别收跌0.59%和0.11%外，其他标普9大板(ban)块悉(xi)数收涨：半导体、金融、工业(ye)、能源、房地产、医疗(liao)、日常(chang)消费、科技和公用事业(ye)分(fen)别收涨1.27%、0.63%、0.54%、0.42%、0.39%、0.13%、0.13%、0.13%和0.04%。
概念板(ban)块方面，航空ETF跌0.15%，旅行服务板(ban)块涨0.19%，高端酒店万豪跌0.67%，爱彼迎跌1.48%，挪威邮轮涨0.35%。太阳能板(ban)块跌0.06%。金融科技板(ban)块方面，PayPal收跌1.68%，NU跌1.18%。网络安全板(ban)块跌0.4%，SQ跌0.96%。
中概股多数收跌，KWEB跌0.42%。台积电涨 1.38%， 据台积电：台积电南京已(yi)获美国商务部核发“经(jing)认证终端用户”授权。拼多多跌 2.78%，阿里跌 0.12%，京东跌 0.65%，理想跌 0.49%，新东方跌 0.98%，蔚来平收 0%，小(xiao)鹏涨 2.19%，好未来跌 2.27%，瑞幸咖啡(fei)跌 1.04%，名创优品跌 1.21%。
大型科技股涨跌互现(xian)。英伟达涨 3.51%，微软跌 0.45%，苹果收跌 1.1%，苹果头显Vision Pro将于6月28日在(zai)中国、日本和新加坡推出；据The Information，苹果暂停下一代高端头显设备的研发工作，侧(ce)重于2025年后期发布更(geng)加廉价的款式。谷歌收跌 1.3%，据谷歌CEO皮(pi)查伊：在(zai)印度推出Gemini移动应用。亚马逊跌 0.68%，Meta跌 1.41%，礼来涨 0.73%，博(bo)通(tong)跌 1.44%，诺和诺德涨 0.31%，特斯拉跌 1.38%，特斯拉Model3高性能版开启交付(fu)，售价33.59万起。美光涨 3.8%。OXY涨1.76%，伯克希尔(er)哈撒韦(wei)增(zeng)持了近295万股西方石油普通(tong)股。
03 每日焦点
1、为避免重蹈(dao)思科覆(fu)辙(zhe) 英伟达正大举进军软件(jian)和云服务市场
6.18 据透露，去年圣诞节前后，黄仁勋与公司(si)高管召开了一系(xi)列会议，讨论一个日益令人担忧的问题：英伟达最大的客户是否(fou)将耗尽其数据中心空间，从而来进一步部署英伟达的AI芯片，这将影响到(dao)英伟达的销售情况。
一年暴涨逾200% 但多头看好英伟达市值(zhi)上攻5万亿美元
6.19 英伟达股价过去一年飙升超过200%，但最乐(le)观的一位分(fen)析师认为这家半导体巨(ju)头的行情还没有走到(dao)头，预计其市值(zhi)来年将攀向近5万亿美元。Rosenblatt Securities分(fen)析师Hans Mosesmann周二将这家芯片制造商的目标价从140美元上调(diao)至200美元的华(hua)尔(er)街高点。英伟达当天一度上涨4.1%，创下盘中新高并成为全球市值(zhi)最高的公司(si)。Mosesmann自2017年开始关注该股以来一直给予其买入评级。他说看好英伟达的硬件(jian)产品，但指出英伟达的软件(jian)与其硬件(jian)的结合是公司(si)真正的亮点。
2、超百亿美元将从苹果流入英伟达
6.18 英伟达强劲的走势获得了基(ji)金公司(si)更(geng)多的青睐。股票型基(ji)金“科技行业(ye)精(jing)选指数ETF”（XLK）将在(zai)本周五后迎来季度权重调(diao)整。SPDR Americas Research主管Matthew Bartolini告诉媒(mei)体，新的比例显示，微软仍将是首选股票，其次是英伟达，再然后是苹果。目前，微软和苹果原来各占XLK约22%的权重，英伟达为6%；根据Bartolini的说法，在(zai)周五调(diao)整后，英伟达将和微软各占21%，苹果则只有4.5%左右。对于英伟达来说，15%的变化(hua)意味着基(ji)金将增(zeng)持其逾100亿美元。
3、花旗、大摩上调(diao)台积电目标价 看好提价前景及人工智能需(xu)求
6.18 花旗将台积电的目标价上调(diao)12%至1150元台币，主因看好其技术优势带(dai)来的提价前景。此外，摩根士丹利也提高该公司(si)目标价，称其或受益于Apple Silicon芯片和iPhone边缘人工智能处(chu)理器的前景。摩根士丹利在(zai)报告中将公司(si)目标价从980元台币上调(diao)至1080元。花旗分(fen)析师Laura Chen等在(zai)报告中指出，台积电的N5/3工艺在(zai)云计算(suan)/边缘人工智能方面的需(xu)求前景广阔，先进工艺的平均售价可能上涨5%-10%。先进工艺（N5/4/3）将分(fen)别占到(dao)台积电2024/25年度估计营收的53%和61%，若在(zai)2025年度提价5-10%，将带(dai)来约3%-6%的收入增(zeng)长(chang)。预计2025/26年度的收入同比增(zeng)速(su)将分(fen)别达到(dao)39%和31%。
报告称高通(tong)可能成为三星Galaxy S25的唯一芯片供应商
6.18 高通(tong)可能成为三星 Galaxy S25 的独(du)家SoC供应商（S24占比约40%）。原因是由于三星的3纳(na)米工艺的良率低于预期，Exynos 2500可能无法出货。
除了供应比例的显著增(zeng)加外，高通(tong)的Snapdragon 8 Gen 4的报价也增(zeng)加了约25-30%，因此高通(tong)有望从S25订单比例的增(zeng)加中获益显著。由于TSMC是高通(tong)Snapdragon 8 Gen 4的独(du)家供应商（采用N3E工艺），TSMC也有望从高通(tong)订单的增(zeng)加中获益显著。
4、美银将美光目标价上调(diao)至170美元
6.17 美银将美光科技的目标价从144美元上调(diao)至170美元。分(fen)析师表示，随着更(geng)多的高带(dai)宽内存(HBM)应用在(zai)云端，并且支持人工智能PC和智能手机的DRAM将增(zeng)加12%至15%，美光科技应该会受益。该行表示，尽管手机和PC上还没有必备的人工智能应用程(cheng)序。然而，消费硬件(jian)公司(si)无论如(ru)何都会试图利用日益增(zeng)长(chang)的消费者兴趣和不断增(zeng)长(chang)的软件(jian)生态系(xi)统势头来推动更(geng)快的升级周期。
5、波(bo)音关键(jian)听证会前夕员工爆料质量隐患
6.18 波(bo)音公司(si)位于华(hua)盛顿州(zhou)伦(lun)顿的737工厂的一名质量保证调(diao)查员表示，波(bo)音零部件(jian)存在(zai)明显的质量隐患，该公司(si)对有缺陷(xian)或者有待解决问题的飞机关键(jian)零部件(jian)处(chu)理不当，其中一些关键(jian)的零部件(jian)可能已(yi)经(jing)安装在(zai)新的波(bo)音737 MAX飞机上。此举正值(zhi)波(bo)音首席执行官大卫(wei)·卡尔(er)霍恩将在(zai)华(hua)盛顿特区的参议院听证会上就波(bo)音公司(si)“破碎的安全文(wen)化(hua)”作证的前夕。
04 今日前瞻
今日重点关注的财经(jing)数据
（1）受六月节（6月19日）假(jia)期影响，美股休市一日
（2）16:00 欧元区4月季调(diao)后经(jing)常(chang)帐(zhang)
（3）22:00 美国6月NAHB房产市场指数
（4）次日01:30 加拿(na)大央行公布6月货币政(zheng)策会议纪要
