通过金融政策手段“变(bian)相降价”，正成(cheng)为部分(fen)车(che)企的新选择。
日前，特斯拉官宣全新购车(che)政策，在7月(yue)底(di)前购买(mai)Model 3/Model Y标(biao)准续航(hang)版和长(chang)续航(hang)全轮驱动版车(che)型，可享受“5年0息”等优惠(hui)活动；极越汽车(che)也宣布，为极越01提供(gong)限时购车(che)优惠(hui)，以及“5年0息”金融服务以及免费/优惠(hui)选配等权(quan)益。
按照特斯拉最新的“5年0息”政策进(jin)行简单计(ji)算，如果在7月(yue)份购买(mai)后轮驱动版或长(chang)续航(hang)全轮驱动版Model Y，并选择“限时0息贷(dai)款方案”的32%首(shou)付比(bi)例（79900元(yuan)），相比(bi)标(biao)准方案，60期贷(dai)款分(fen)期可优惠(hui)约21227元(yuan)，每月(yue)还款2833元(yuan)，折合到每日，日付约94元(yuan)。
正因如此(ci)，这种对相关金融政策的调整，也被视为车(che)企的一种“变(bian)相降价”方式。据《每日经济(ji)新闻》记者不完全统计(ji)，仅在2024年，就(jiu)有多达20个汽车(che)品牌(pai)推出过“0首(shou)付”或“0利息”等购车(che)金融政策。
对此(ci)，盘古智库高级研究员(yuan)江瀚接受记者采访表示：“与直接降价相比(bi)，金融促(cu)销手段在吸引消费者的同时，对企业的财务健康有着更为积极的影响(xiang)。通过金融优惠(hui)政策，企业能够在不直接降低产品标(biao)价的基础上，给予消费者实惠(hui)，保持品牌(pai)定位的稳定性。”
“价格战”挤(ji)压利润(run)，车(che)企推金融政策促(cu)销量
记者发现，从今年4月(yue)开始，包括广汽埃安(an)、一汽丰田、东风本田等在内多个汽车(che)品牌(pai)就(jiu)推出了“0首(shou)付、0利息、0元(yuan)换新”等金融政策。
今年4月(yue)3日，中国人民银行印发《关于调整汽车(che)贷(dai)款有关政策的通知》（以下简称《通知》），明(ming)确金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车(che)、自用新能源汽车(che)贷(dai)款最高发放(fang)比(bi)例。其中，“贷(dai)款发放(fang)比(bi)例由金融机构自主确定，最高可达100%”。
据此(ci)前规定，自用传统动力汽车(che)、自用新能源汽车(che)贷(dai)款最高发放(fang)比(bi)例分(fen)别为80%、85%，而车(che)贷(dai)新规的实施，大(da)幅降低了消费者购车(che)门(men)槛，实现真正意义上的“0首(shou)付”。
除去政策层面原因，也有观(guan)点认(ren)为，车(che)企推出购车(che)金融政策“变(bian)相降价”，是(shi)为应对愈演愈烈的“价格战”，提振销量。
“虽然过去几年全国乘用车(che)市场‘价格战’通常在年末表现出比(bi)上年末高4个百分(fen)点左右的促(cu)销增长(chang)水平(ping)，但2024年的市场竞争尤(you)为激烈，尤(you)其是(shi)新能源车(che)的促(cu)销峰值已显著上升7个百分(fen)点，并形(xing)成(cheng)了一种降价常态。”全国乘用车(che)市场信息联席会秘书长(chang)崔(cui)东树曾表示。
据乘联会统计(ji)数据，今年1~5月(yue)，约有56款电动汽车(che)降价，而2023年全年的降价车(che)型累计(ji)为70款。价格战使得(de)车(che)企的净(jing)利润(run)降低，整个行业的利润(run)率也并不乐观(guan)。
图片(pian)来源：每日经济(ji)新闻 刘国梅 摄（资料图）
乘联会数据显示，4月(yue)，汽车(che)行业利润(run)率为4.6%，相对于整个工业企业利润(run)率5%的平(ping)均水平(ping)，汽车(che)行业仍属偏低。而根据国家统计(ji)局此(ci)前公布的数据，过去三年（2021~2023年），我国汽车(che)行业利润(run)率分(fen)别为6.1%、5.7%和5%。
基于上述情(qing)况，有业内人士向记者表示，当前消费者有太多车(che)型选择，要是(shi)车(che)企每次调价都是(shi)降价，从另一个角度(du)看，非但不会提高销量，反而会让(rang)消费者出现“观(guan)望”心理。而在此(ci)基础上，提供(gong)相对有吸引力的金融方案，不仅能刺激潜在买(mai)家的消费，还能从一定程度(du)上缓解“内卷”压力。
江瀚则分(fen)析称，“直接降价虽然短期内可以快速提升销量，但频繁降价会损害品牌(pai)形(xing)象，降低消费者对产品价值的认(ren)知，同时也压缩了利润(run)空间，不利于行业的健康发展。同时，合理的金融方案能够增强用户(hu)的黏性，促(cu)使消费者在贷(dai)款期间更倾向于选择同一品牌(pai)的维(wei)修保养(yang)服务，从而为企业带来后续的增值服务收入”。
考验车(che)企财务状况和盈利能力
“在推出0首(shou)付0利息（政策）后，咨询(xun)的人确实多了，但真正下单（量）还没(mei)有太大(da)起伏。”某新能源汽车(che)品牌(pai)销售人员(yuan)告诉记者。
从数据层面来看，多家车(che)企在7月(yue)推出的金融政策，尚未(wei)立即带动销量的增长(chang)。据相关统计(ji)数据，从7月(yue)1日至7月(yue)7日，中国市场新能源汽车(che)品牌(pai)销量排行榜上，排名第一，理想、问(wen)界、埃安(an)、五菱、特斯拉、蔚来、极氪、零跑、小米等品牌(pai)紧随其后。
据记者不完全统计(ji)，在上述排行榜中，在7月(yue)推出全新购车(che)政策的汽车(che)品牌(pai)至少有6个，包括特斯拉、小米汽车(che)、理想、极氪、零跑、蔚来等。通过对比(bi)6月(yue)最后一周的销量数据，理想汽车(che)在6月(yue)最后一周的销量接近1.3万(wan)辆，而7月(yue)第一周的销量为0.8万(wan)辆；特斯拉在6月(yue)最后一周的销量接近1.4万(wan)辆，但在7月(yue)第一周销量则为0.65万(wan)辆。
这背后或反映出消费者仍有隐忧。“这种（金融）政策以前也有，当时有些车(che)企虽然说是(shi)0利息，但实际就(jiu)是(shi)融资租赁，另外有的车(che)企对选择0首(shou)付又会有各种手续费或强制贷(dai)款期数的限制。”有消费者向记者坦言。
记者了解到，虽然目前不少车(che)企用“0首(shou)付”“0利息”等促(cu)销手段吸引潜在消费者，但实际上并非每位消费者都适(shi)用此(ci)政策。《通知》内容显示，金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车(che)、自用新能源汽车(che)贷(dai)款最高发放(fang)比(bi)例，金融机构包括商业银行、农村合作银行、农村信用社及获准经营汽车(che)贷(dai)款业务的非银行金融机构等。
而在类似“0息0首(shou)付”金融政策中，通常情(qing)况是(shi)金融机构与车(che)企先签(qian)订合约，为消费者提供(gong)贷(dai)款服务，而车(che)企可能提供(gong)一定的贴息支持，从而实现消费者购车(che)时的“0利息”优惠(hui)。至于“0首(shou)付”，据《通知》要求(qiu)，结合借款人信用状况、还款能力等因素，自主确定可发放(fang)最高贷(dai)款比(bi)例，最高可达100%。
一位特斯拉中国销售人员(yuan)解释称，“选择0利息的方案后，需要先和银行做预审，并且需要在7月(yue)底(di)前提车(che)才(cai)适(shi)用此(ci)规则，如果是(shi)银行预审未(wei)过或者是(shi)未(wei)能在月(yue)底(di)前提车(che)，则需要按照常规分(fen)息的规定进(jin)行，利息在2.5%左右”。
图片(pian)来源：每经记者 张建 摄（资料图）
特斯拉中国官网显示，不同金融机构的利率及最低首(shou)付有所差异，最终适(shi)用的金融方案以相关金融机构实际审核结果为准。如金融方案申请未(wei)通过审核，购车(che)者仍有义务通过其他(ta)方式支付车(che)款，不得(de)以此(ci)要求(qiu)退还第一笔付款。
对于“0息”后分(fen)期付款的情(qing)况，上述特斯拉中国销售人员(yuan)称，“0息贷(dai)款有1~5年选择，1年后能提前还款，（提前还款）是(shi)没(mei)有任何手续费的，每辆车(che)我们（特斯拉）都会给银行贴息大(da)概2.5万(wan)元(yuan)”。
“虽然（车(che)企金融政策）表面上看是(shi)0利息贷(dai)款，但实际上车(che)企可能需要为这部分(fen)贷(dai)款提供(gong)补贴或承(cheng)担(dan)更高的融资成(cheng)本，从而影响(xiang)企业的财务健康。此(ci)外，过度(du)依赖(lai)0息0首(shou)付这类促(cu)销可能会削弱车(che)企本身(shen)的市场竞争力。”江瀚分(fen)析认(ren)为。
在江瀚看来，类似金融措施是(shi)否能够长(chang)久实施，关键在于车(che)企本身(shen)的财务状况和盈利能力。如果车(che)企有足(zu)够的财务实力和稳定的盈利能力来支撑这种促(cu)销活动，有可能在一段时间内持续实施。然而，如果这种促(cu)销活动对车(che)企的财务状况造(zao)成(cheng)较大(da)压力，车(che)企可能就(jiu)会考虑调整或取消。
中国汽车(che)流通协(xie)会金融分(fen)会副秘书长(chang)周伟强也表示，“0首(shou)付”金融产品的推出有望对车(che)市繁荣起到促(cu)进(jin)作用，但对最终效果需持谨慎乐观(guan)态度(du)。
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