中东(dong)地缘政治冲突下，红(hong)海危机正助推(tui)航运市(shi)场的大复兴。
周一，港(gang)、A航运股集体走强。截至发稿，A股凤凰(huang)航运涨停，中远海控(kong)、宁波海洋涨超6%。
港(gang)股东(dong)方海外国(guo)际涨超6%，股价创2022年(nian)8月以(yi)来新高；中远海控(kong)涨超5%，股价创2007年(nian)11月以(yi)来新高。
而自年(nian)初以(yi)来，东(dong)方海外国(guo)际已累涨近30%，中远海控(kong)累涨近70%。
自巴以(yi)冲突爆发以(yi)来，油价、运价便节节走高。
眼下，红(hong)海危机持续加剧运力紧张，航运市(shi)场价格飞涨。
全球(qiu)贸易警钟拉(la)响(xiang)？
日前，也(ye)门胡塞武装再度袭击(ji)了3艘(sou)与以(yi)色列(lie)有业务(wu)往来的船(chuan)只。
当地时间5月24日，也(ye)门胡塞武装发言人通报称，当天该武装在阿拉(la)伯海袭击(ji)了“亚历(li)山大”号，在红(hong)海袭击(ji)了“亚尼(ni)斯(si)”号，在地中海袭击(ji)了和“埃塞克斯(si)”号 。
胡塞武装称，这三艘(sou)船(chuan)只均(jun)与以(yi)色列(lie)有业务(wu)往来，因此成为了被袭击(ji)目标。
而在本月早些时候，也(ye)门胡塞武装领导人曾表示，所有前往以(yi)色列(lie)港(gang)口的船(chuan)只都将遭到该组织的袭击(ji)，而不仅仅是之前袭击(ji)的红(hong)海地区的船(chuan)只。
自去年(nian)11月以(yi)来，与伊朗结盟的胡塞武装多(duo)次(ci)对红(hong)海、曼(man)德海峡和亚丁湾(wan)等重要(yao)航道上的船(chuan)只发动(dong)无人机和导弹袭击(ji)。
这也(ye)迫使往返于亚洲和欧洲之间的船(chuan)东(dong)被迫绕(rao)行路途(tu)更长、成本更高的非洲航线。
全球(qiu)航运空间和集装箱的供应受到限(xian)制，运价飙涨拉(la)响(xiang)全球(qiu)贸易警钟。
据货运市(shi)场追踪(zong)公司Xeneta的数据，在远东(dong)和北欧之间短时间内运输一个40英尺集装箱的平均(jun)成本上周达到4343美元，大约是去年(nian)同(tong)期的三倍。
Xeneta 高级航运分析师表示：
“从远东(dong)到美国(guo)西海岸，现货运费很可能会(hui)超过今年(nian)早些时候红(hong)海危机最严重时期的水平，这表明近期的涨幅(fu)有多(duo)么剧烈。”
随着海运集装箱运力紧缩带(dai)来的冲击(ji)，过去几(ji)周货运现货价格上涨了约 30%，并且(qie)呈上升趋势。
Xeneta 警告称，运费可能在6月份继续上涨，且(qie)涨幅(fu)“急剧”。
此前，航运巨头达飞、马士基已发出(chu)6月涨价函。达飞6月1日船(chuan)期后FAK报价涨至3200/6000（较上期上涨500/1000）。马士基6月后船(chuan)期FAK报价为2825/5500（较上期上涨300/600）。
物流供应商也(ye)向全球(qiu)托运人也(ye)发出(chu)了集装箱短缺的警告。东(dong)方之星集团(OrientStar Group)在给客户的一份说明中警告称：
“由于长期拥(yong)堵、航班空白、南美关税实施(shi)导致(zhi)需求增加等原因，承运人目前正面临严重的设备短缺问(wen)题。大量货物因EQ(设备)短缺而延误，导致(zhi)大量积压，从而使市(shi)场空间更加紧张。我(wo)们正尽(jin)力鼓励托运人尽(jin)早安排空箱提货，以(yi)便提前占用资源。”
东(dong)方之星集团称，新一轮的综合运价上调定于6月1日举行，并将额(e)外收取1000美元的费用是承运人在需求突然增加的情况下变得有点“贪心”了。
航运市(shi)场后续如何？
全球(qiu)贸易的完(wan)美风(feng)暴还在蔓延。
不久前，大摩在在一份报告中指出(chu)，受红(hong)海危机干(gan)扰航运市(shi)场运力，导致(zhi)欧洲航线的运力短缺，叠加新交付的船(chuan)舶(bo)不能完(wan)全弥补运力短缺，航运价格在飙升。
今年(nian)3月底至5月17日，上海出(chu)口集装箱运价指数（SCFI）累计上涨了46%，其中欧洲和地中海航线运价分别上涨了53%和 32%，美西和美东(dong)航线运价分别上涨了47%和36%。
此前航运改道好望(wang)角路线，影响(xiang)了全球(qiu)约 30%的集装箱贸易，也(ye)导致(zhi)相(xiang)关航线的运输距离(li)延长了约 30%。如果红(hong)海干(gan)扰持续下去，将额(e)外消耗全球(qiu)集装箱运输能力的 9-10%。
不过大摩也(ye)预计，2024-25 年(nian)全球(qiu)经(jing)济增长将保持稳定，中国(guo)2024年(nian)和2025年(nian)的出(chu)口增长率分别为 8%和 6%，这也(ye)意味着航运业受影响(xiang)，可能会(hui)在2024-25年(nian)经(jing)历(li)一个短暂的上升周期，一旦红(hong)海干(gan)扰消失，集装箱航运业将重回周期性低(di)迷。
对于产业来说，天风(feng)证券指出(chu)，4月下旬以(yi)来，船(chuan)舶(bo)绕(rao)航、停航、堵港(gang)等，货运需求复苏、旺季、抢运等推(tui)动(dong)集运运价大涨，航运产业链上的集运公司、多(duo)用途(tu)船(chuan)公司、货代公司、造箱公司或将受益。
欧美航线受供需影响(xiang)较大，运价大幅(fu)上涨，未来可能向近洋和内贸航线传导；集运货物可能溢出(chu)到多(duo)用途(tu)船(chuan)，带(dai)动(dong)运价上涨。
此外，集运货代公司受益于涨价，综合物流服(fu)务(wu)模式下，单箱利润有望(wang)增加；航空货运受益于集运货物溢出(chu)，带(dai)动(dong)运价上涨。集装箱制造受益于缺箱，2024年(nian)集装箱产量有望(wang)翻倍、价格回升。