欧盟对中国(guo)电动车(che)临时关税将落地；中国(guo)商务(wu)部：距欧盟终裁(cai)还(hai)有四个月窗口期，希望欧方同中方相向而行展现诚意，抓紧推进(jin)磋商进(jin)程。

美媒称拜(bai)登(deng)在民主党人会议上发声，“没人能让我出局，我会竞选到(dao)底”；市场在定(ding)价“拜(bai)登(deng)周末(mo)退选”可能性。

民调预计极右(you)翼政党国(guo)民联盟无法在法国(guo)大选中获得多数席(xi)位(wei)，欧债回落，欧元刷新日高(gao)。

出口民调显(xian)示工党将赢得410个席(xi)位(wei)，在英国(guo)大选中大获全胜，执政党保守党仅获131席(xi)。

欧洲央行6月会议纪要：年内还(hai)有两次降息，对通胀前景(jing)有信心。

特(te)斯拉二代人形(xing)机器人Optimus亮相2024世界人工智能大会，行走速度提升30%。

美股、美债休市。

欧股：欧洲STOXX 600汽车(che)指(zhi)数涨0.76%。德国(guo)DAX 30指(zhi)数涨0.41%。法国(guo)CAC 40指(zhi)数涨0.83%。英国(guo)富时100指(zhi)数涨0.86%。

A股：沪指(zhi)跌0.83%，深成指(zhi)跌0.99%，创业板指(zhi)跌0.78%。

商品：布(bu)伦特(te)9月原(yuan)油期货收涨0.10%，报87.43美元/桶。伦敦基(ji)本金属多数回落，伦铝跌1%。

要闻详情(qing)

全球重磅

。当(dang)地时间7月4日，欧盟委员会公告，自7月5日起正(zheng)式对进(jin)口自中国(guo)的纯电动汽车(che)征收临时反(fan)补(bu)贴税。。商务(wu)部新闻发言人表示，目前距欧盟终裁(cai)还(hai)有四个月窗口期，希望欧方同中方相向而行，展现诚意，抓紧推进(jin)磋商进(jin)程，基(ji)于事实和规(gui)则尽快达成双方均可接受(shou)的解决方案。

• 据环球网，报道还(hai)提到(dao)，美国(guo)副总统哈里斯当(dang)时就坐在拜(bai)登(deng)旁边。而近日来，一些民主党人把她作为可能的总统候选人替代者。报道称，哈里斯当(dang)天也表了态，“我们不(bu)会退缩，我们将追随总统。我们会战(zhan)斗，我们会赢。”
• 。全球市场已开始(shi)迅速调整投资组合，为“拜(bai)登(deng)退选”做准备，“特(te)朗普交易”卷(juan)土重来，包括强势美元、美债曲(qu)线(xian)走陡以(yi)及银行、医疗和能源股上涨等。
• 。如果未来三周拜(bai)登(deng)在摇摆州(zhou)支(zhi)持率大幅(fu)下降，其将面临巨大的退选压(ya)力。如果拜(bai)登(deng)被迫“让位(wei)”，首选替代者是任(ren)副总统Kamala Harris。

。保守党可能面临自1906年以(yi)来最惨重的失败，预计只(zhi)能保住(zhu)100多个席(xi)位(wei)。

英股收盘后。，工党将赢得410个席(xi)位(wei)，在大选中大获全胜，保守党仅得到(dao)131个席(xi)位(wei)。如果出口民调预测的大选结果成真，工党将成为英国(guo)执政党，Keir Starmer将成为英国(guo)首相，Rachel Reeves可能会成为英国(guo)历史上第一位(wei)女(nu)性财政大臣。

。手指(zhi)还(hai)“进(jin)化”到(dao)除(chu)了感知和触觉，可以(yi)在轻握鸡蛋和搬运(yun)重物时做到(dao)“游刃有余”。

。苏世民称AI改变了他对风险管理和投资风险定(ding)价的方式，AI技(ji)术将重新定(ding)义企业价值，“有一些企业在AI融(rong)合方面做得很棒，但其他有一些企业好像不(bu)太适应AI”。

。李彦宏在WAIC 2024上呼吁，不(bu)要卷(juan)模型，要去卷(juan)应用，超级能干的应用比(bi)只(zhi)看DAU的超级应用更重要，最简(jian)单的就是智能体。

。张鹏认为，AI模型能力的下一个突破点(dian)在于多模态，未来AI价值链将呈现“单点(dian)爆发、全面突破”的特(te)点(dian)。

。降低(di)大模型的整体错(cuo)误率是目前最为核心的问题。

。欧央行普遍认为在基(ji)本通胀动态方面已取得进(jin)一步进(jin)展，预计到(dao)2025年下半(ban)年实现通胀率目标(biao)。

国(guo)内宏观

。习近平指(zhi)出，面对“小院高(gao)墙”的现实风险，我们要维护发展权利。坚(jian)持普惠包容，联手推动科技(ji)创新，维护产业链供应链稳(wen)定(ding)通畅，激发地区经济内生动力，推动实现共(gong)同发展目标(biao)。

。据报道，7月2日和谈后，菲律宾武装部队总参谋长罗密欧·布(bu)劳纳周四表示，菲律宾总统马科斯已下令该国(guo)武装部队缓(huan)和南海紧张局势。

国(guo)内公司

数据显(xian)示，2023年在泰国(guo)的电动车(che)市场中，中国(guo)品牌的市场占(zhan)有率即占(zhan)到(dao)了70%-80%，且在泰国(guo)电动车(che)市场的销(xiao)量前十名中有多达八个都(dou)是中国(guo)品牌，其中前四名均为中国(guo)品牌。如今在泰国(guo)每卖出三辆纯电动车(che)，就有一辆是比(bi)亚迪的。

。Model Y成为特(te)斯拉进(jin)入政府采购的首款车(che)型。江苏省党政机关、事业单位(wei)及团体组织将有望使(shi)用这款新能源SUV。

。摩根(gen)士丹利表示，宁德时代3%的股息率应该会为其股价提供支(zhi)撑(cheng)，且与中国(guo)其他高(gao)股息股票相比(bi)，该股维持盈(ying)利面临的风险更低(di)。大摩维持宁德时代的增持评级，目标(biao)价为230元/股，较当(dang)前股价高(gao)50元左右(you)。

！这是继小马智行在北(bei)京、广(guang)州(zhou)、深圳获得全无人载客许可后的又一里程碑，意味着小马智行自动驾驶无人化出行载客服务(wu)正(zheng)式覆盖北(bei)上广(guang)深四座超一线(xian)城市。

。有企业人士称“库存太多国(guo)内消费不(bu)完”。专家建议：可以(yi)向生猪行业学习。2024年适当(dang)压(ya)缩奶牛产能，增加淘汰(tai)成母牛约30万头，每天减(jian)少8000吨奶才能大幅(fu)缓(huan)解产能过剩。目前来看，2024年上半(ban)年估计全国(guo)去产能每天压(ya)缩了近4500吨原(yuan)奶，去产能预计仍将持续一段时间。

海外宏观

野村等分析指(zhi)出，如果美国(guo)选择停止偿债，美元信誉受(shou)损，这将导致投资者对美债要求更高(gao)的风险溢价，从而可能使(shi)政府的利息支(zhi)付急剧增加。如果没有大规(gui)模的财政整顿，美联储失去其货币政策独立性，政府实施严厉的金融(rong)管制(zhi)，以(yi)期将实际美债收益率压(ya)至深度负值，以(yi)清算联邦债务(wu)。

。一些FOMC成员指(zhi)出，如果职位(wei)空缺率降至4.5%，就可能已经接近或超过了某些阈值，意味着未来失业率更加剧烈(lie)地上升。绝大多数成员认为，随着经济逐步降温，低(di)收入家庭所面临巨大的经济压(ya)力，这是联储的一个重大担忧。

。考虑到(dao)未来MSCI新兴市场指(zhi)数再平衡带来的大规(gui)模资金流入，以(yi)及印度总理莫迪规(gui)模庞大的基(ji)建计划和提振消费的策略，华(hua)尔街(jie)依然坚(jian)定(ding)看多印度股市的表现。

海外公司

英伟(wei)达在6月份股价大涨，一度超越微软成为“全球最有价值公司”后，CEO老(lao)黄(huang)减(jian)持套现了。如今亚马逊股价创下新高(gao)，创始(shi)人贝(bei)索斯也要减(jian)持2500万股。

。人工智能技(ji)术发展速度快，潜力的上限更加难以(yi)预测，未来超人类的人工智能终将成为现实。耳机和智能眼镜(jing)将是AI硬件设备的重点(dian)发展领域(yu)，未来个人智能体将会取代人类助手。AI规(gui)模法则依旧(jiu)成立，整个AI产业还(hai)将经历两次规(gui)模上的提升。

The Information认为，微软的股价相对于Alphabet、Meta和亚马逊的股价有很大的溢价，这表明微软的股价已经反(fan)映(ying)出它将从人工智能中获得的好处。希望投资人工智能的投资者最好考虑Meta或亚马逊。

。摩根(gen)大通首席(xi)策略师Marko Kolanovic一开始(shi)看多，美股就大跌，一看空，美股就大涨，终于成为完美的“反(fan)向指(zhi)标(biao)”。

行业/概念

1、人形(xing)机器人| 7月4日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高(gao)级别会议在上海世博中心启幕。本届大会展览重点(dian)打造人形(xing)机器人专区，展出了25款人形(xing)机器人。大会现场发布(bu)了全球首个全尺寸(cun)开源公版人形(xing)机器人青龙，以(yi)及国(guo)内首个全尺寸(cun)人形(xing)机器人开源社区。特(te)斯拉二代人形(xing)机器人Optimus也首次正(zheng)式亮相。据特(te)斯拉相关负责人介(jie)绍，二代Optimus在直立行走的基(ji)础上，行走速度提升了30%;其手指(zhi)还(hai)“进(jin)化”到(dao)除(chu)了感知和触觉，可以(yi)在轻握鸡蛋和搬运(yun)重物时做到(dao)“游刃有余”。近期，二代Optimus已在特(te)斯拉工厂尝试“打工”，可以(yi)借助视觉神(shen)经网络和FSD芯片模仿人类操(cao)作、进(jin)行电池(shi)的分拣训练。

点(dian)评：浙商证券认为，人形(xing)机器人正(zheng)在迎来内部政策和外部巨头的共(gong)同催(cui)化。预计2030年，中美制(zhi)造业、家政业的人形(xing)机器人需求合计约203万台，市场空间约3185亿元。从单机价值量占(zhan)比(bi)来看，行星滚(gun)柱丝杠、六维力矩传感器无框力矩电机等核心零部件价值量占(zhan)比(bi)较高(gao)在10%以(yi)上。从竞争格局来看，行星滚(gun)柱丝杠、六维力矩传感器、触觉传感器、空心杯电机、软件系(xi)统是国(guo)产化提升空间较大的核心环节。

2、PCB| 7月3日至4日，PCB专用设备龙头大族数控迎来多家机构调研(yan)。公司表示，POB是电子产品之母，是电子信息产业的基(ji)础产业。伴随着AI产业链、卫星通讯、汽车(che)无人驾驶等新兴应用的兴起，行业长期来看整体延续增长态势。

点(dian)评：根(gen)据Prismark预测，2024年全球FCB产业重归成长通道，预计全年增长幅(fu)度可达5%，并(bing)对行业的中长期维持积极展望。I0封装基(ji)板、18层以(yi)上多层板、HDI将保持较高(gao)的增速。方正(zheng)证券认为，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，同时伴随整机集成度的提升，HD用量有望持续增长，国(guo)内对算力PCB布(bu)局的公司有望核心受(shou)益。

3、旅游| 据北(bei)京日报报道，文化和旅游部、国(guo)家发展改革委、财政部等九部门日前联合印发《关于推进(jin)旅游公共(gong)服务(wu)高(gao)质量发展的指(zhi)导意见》。指(zhi)导意见提出，利用3到(dao)5年时间，基(ji)本建成结构完备、标(biao)准健全、运(yun)行顺畅、优质高(gao)效，与旅游业高(gao)质量发展相匹配的旅游公共(gong)服务(wu)体系(xi)，旅游公共(gong)服务(wu)有效供给明显(xian)扩(kuo)大，服务(wu)效能明显(xian)提升，对薄弱领域(yu)、高(gao)峰(feng)时段和特(te)殊人群的服务(wu)保障能力明显(xian)增强，人民群众对旅游公共(gong)服务(wu)的满意度明显(xian)提高(gao)。

点(dian)评：旅游业是事关国(guo)计民生的重要行业。2023年，国(guo)内出游人次48.91亿，同比(bi)增长93.3%。国(guo)内游客出游总花(hua)费4.91万亿元，同比(bi)增长140.3%。随着文化和旅游在更深程度、更广(guang)范(fan)围、更高(gao)层次的融(rong)合发展，随着人工智能、先进(jin)制(zhi)造、数字化为代表的新质生产力的广(guang)泛应用，旅游业新一轮创业创新的高(gao)潮正(zheng)在到(dao)来。旅游已经不(bu)可逆转地进(jin)入了城乡居民的日常生活(huo)，并(bing)成为全面建成小康社会以(yi)后人民群众的刚性需求。居民旅游在带动相关消费扩(kuo)大的同时，也促(cu)进(jin)了经济复(fu)苏。

4、光芯片| 据人民政协(xie)网，国(guo)内光计算芯片公司光本位(wei)科技(ji)对外表示，该公司已完成首颗算力密度和算力精(jing)度均达到(dao)商用标(biao)准的光计算芯片流片，据了解，这颗芯片的矩阵规(gui)模为“128╳128计算单元”，峰(feng)值算力超1000tops，这意味着它的算力密度已经超过了先进(jin)制(zhi)程的电芯片。

点(dian)评：业内人士称，未来光计算芯片的算力密度仍有百倍(bei)提升空间，比(bi)电芯片更适合处理大模型应用，达到(dao)商用标(biao)准可以(yi)说是中国(guo)AI芯片“换道超车(che)”的关键一步。

今日要闻前瞻(zhan)

美国(guo)6月非农就业。

纽约联储主席(xi)威廉姆斯讲话。

欧元区5月零售销(xiao)售。

理想汽车(che)2024智驾夏季发布(bu)会。