相较支出，财税(shui)收(shou)入更能清晰反(fan)映央地权力分配架构。
本文是《中国财税(shui)改革系列(lie)》之(zhi)二(er)，重在梳理当(dang)前中国央地财税(shui)收(shou)入的(de)现实和约束，展望未来财税(shui)收(shou)入的(de)改革方向。
中国财政缘何(he)需(xu)要改革？土地出让(rang)金收(shou)入下(xia)降，既(ji)有财税(shui)运转逻辑打破，财税(shui)的(de)现实约束显性化：
1、地方税(shui)种不足；
2、土地出让(rang)金对地方财力扰动较大(da)；
3、不同地区(qu)的(de)财力分化日益拉大(da)；
4、社保对税(shui)收(shou)依赖过重且(qie)收(shou)支平(ping)衡压力渐增。
中国财税(shui)收(shou)入将如何(he)改革？四个方向值(zhi)得期待：
1、培育地方税(shui)种。
短期操作或有消费税(shui)改革；长(chang)期提(ti)高直接税(shui)比(bi)重，如推进房产税(shui)改革、完善个人所(suo)得税(shui)制度等(deng)。
2、加强国有资本经营预算统筹力度。
3、完善财政转移支付机制。
4、提(ti)升全国社保统筹力度。
中国财政缘何(he)需(xu)要改革？土地出让(rang)金收(shou)入下(xia)降，既(ji)有财税(shui)运转逻辑打破，财税(shui)的(de)现实约束显性化：
1、地方税(shui)种不足；
2、土地出让(rang)金对地方财力扰动较大(da)；
3、不同地区(qu)的(de)财力分化日益拉大(da)；
4、社保对税(shui)收(shou)依赖过重且(qie)收(shou)支平(ping)衡压力渐增。
中国财税(shui)收(shou)入将如何(he)改革？四个方向值(zhi)得期待：
1、培育地方税(shui)种。
短期操作或有消费税(shui)改革；长(chang)期提(ti)高直接税(shui)比(bi)重，如推进房产税(shui)改革、完善个人所(suo)得税(shui)制度等(deng)。
2、加强国有资本经营预算统筹力度。
3、完善财政转移支付机制。
4、提(ti)升全国社保统筹力度。
本系列(lie)第一篇，我们(men)探(tan)讨(tao)了央地支出责任关系。相较支出责任，财税(shui)关系背后的(de)财权划分，能够更加清晰描绘央地权力架构。作为央地财税(shui)关系系列(lie)的(de)第二(er)篇，我们(men)重点探(tan)讨(tao)央地收(shou)入关系。从定量层面给出清晰刻画——中国央地财权，即(ji)央地收(shou)入关系究竟有何(he)规律，未来中国央地财事关系又将走(zou)向何(he)方？
一、央地关系之(zhi)一般(ban)公共预算：地方税(shui)种欠缺，地区(qu)极度分化
（一）几次税(shui)改均提(ti)升了中央财政收(shou)入比(bi)重，但税(shui)改落定后地方加强当(dang)地经济发展，地方税(shui)收(shou)占比(bi)有再度提(ti)升趋势，而2017年营改增后地方再无主力税(shui)种，叠加减税(shui)降费，地方税(shui)收(shou)占比(bi)便不再上升，央地财税(shui)格(ge)局稳定了下(xia)来。
（二(er)）地方财政收(shou)入严(yan)重分化，欠发达(da)地区(qu)财力匮乏，中央在全国税(shui)收(shou)中占比(bi)虽高达(da)45%，但向地方转移支付力度逐(zhu)年加大(da)，近年近乎(hu)全部转给地方，当(dang)前中央本级(ji)支出已基本靠发债支持。
二(er)、央地关系之(zhi)政府性基金：地方土地出让(rang)形成的(de)增量财力
（一）政府性基金是地方重要收(shou)入来源(yuan)，其中又以土地出让(rang)金收(shou)入为主导，占比(bi)80%以上。这是在分税(shui)制使得地方可用财力下(xia)降后，地方围(wei)绕土地出让(rang)和开发形成的(de)新的(de)可用财力，是推动当(dang)地经济建设发展的(de)关键力量之(zhi)一。
（二(er)）土地出让(rang)金收(shou)入与房地产市场形势高度相关，同步跟随或略滞后于地产波(bo)动。2022年以来，房地产市场持续(xu)低迷(mi)，土地出让(rang)收(shou)入连续(xu)负(fu)增长(chang)，前所(suo)未有，地方第二(er)财政压力随之(zhi)增大(da)。
（三）土地出让(rang)金的(de)地方依赖度极度分化。土地的(de)价值(zhi)是其背后附属物经济价值(zhi)的(de)总(zong)和，土地出让(rang)收(shou)入的(de)省际(ji)分布差(cha)异比(bi)税(shui)收(shou)更大(da)，且(qie)集中度的(de)提(ti)升趋势比(bi)税(shui)收(shou)更为显著。发达(da)地区(qu)的(de)广义财力反(fan)而更依赖土地。
三、央地关系之(zhi)国有资本经营预算：规模(mo)小但贡献提(ti)速(su)
（一）国有资本经营预算收(shou)入仅数千亿元，中央占比(bi)1/3，地方占比(bi)2/3。但动态(tai)看(kan)其增长(chang)较快，主要是国有资本收(shou)益收(shou)取比(bi)例不断提(ti)高，供给侧改革后国企利润也增长(chang)较快。
（二(er)）上缴公共财政比(bi)例增加，在保障(zhang)民生领域贡献加大(da)。国有资本经营预算与一般(ban)公共预算的(de)统筹力度不断加大(da)，国有资本收(shou)益上缴公共财政比(bi)例不断提(ti)升，长(chang)远看(kan)弥补的(de)公共财政收(shou)支缺口责任会(hui)不断加大(da)。
四、央地关系之(zhi)社会(hui)保险基金收(shou)入：财政依赖较重，区(qu)域分化加剧(ju)
（一）社会(hui)保险收(shou)入端(duan)越发依赖财政补贴。保险费虽占据大(da)头，但对财政补贴的(de)依赖度不断提(ti)高，2005-2023年，财政补贴规模(mo)由668亿元增至2.5万亿元，占比(bi)由9.6%提(ti)升至22.3%。
（二(er)）社保结余能力与省际(ji)GDP规模(mo)相关性弱，与人口结构与流动趋势相关性强，老龄化率高、人口净流入的(de)地区(qu)社保收(shou)支压力大(da)。中央全国统筹力度不断加大(da)。
五、中国财税(shui)改革的(de)方向
一是纵向的(de)改革，主要在地方税(shui)种培育，以及国有资本经营预算的(de)统筹。未来央地收(shou)入的(de)改革需(xu)提(ti)振地方财力，方向一是健全地方税(shui)体系，短期或从消费税(shui)征收(shou)环节后移、并稳步下(xia)滑地方入手，长(chang)期是逐(zhu)步提(ti)高直接税(shui)比(bi)重，包括推进房产税(shui)改革、完善综合(he)与分类相结合(he)的(de)个人所(suo)得税(shui)制度等(deng)。方向二(er)是加强国有资本经营预算的(de)统筹力度，提(ti)高国有资本收(shou)益收(shou)取比(bi)例和上缴公共财政比(bi)例。
二(er)是横向的(de)改革，在于平(ping)衡地方之(zhi)间的(de)分化，完善转移支付机制、提(ti)升全国社保统筹力度。随土地市场转弱、人口趋势性向发达(da)地区(qu)流动，税(shui)收(shou)、土地出让(rang)收(shou)入、社保收(shou)支压力在省际(ji)之(zhi)间分化进一步加大(da)。方向三，未来需(xu)要进一步完善转移支付体系，增加一般(ban)性转移支付，均衡地区(qu)间财力分布。方向四，提(ti)升基本养老保险基金的(de)全国统筹力度，增强中央在民生统筹中的(de)责任。
本文作者：周君芝、王泽选，来源(yuan)：中信建投，原文标题：《财税(shui)收(shou)入改革：现实和方向——中国财税(shui)改革系列(lie)（二(er)）》
周君芝 SAC 编号：S1440524020001
王泽选 SAC 编号：S1440520070003
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