FM-Radio 市场概述
美国消费者信心意外下滑，通胀预(yu)期反弹，美股(gu)涨势消减。纳指五(wu)日连创历史新高，标(biao)普微(wei)幅跌离周四(si)纪录高位，道指四(si)连跌。英伟达、博通、微(wei)软(ruan)继续(xu)新高，苹果暂别纪录高位、全周涨近8%，博通财报周累涨23%、创史上最大周涨，绩优财报后Adobe收涨14.5%。
法(fa)国股(gu)债惨跌：法(fa)股(gu)一周跌超6%、创三年多最大周跌幅、市值蒸发超2000亿美元，法(fa)国三大行(xing)全周均跌超10%；法(fa)债创十三年最差周表现，法(fa)德两国国债息差创最高单(dan)周升幅。欧(ou)元创六周新低及(ji)两月最大周跌幅。
十年期美债收益率三日连创逾两月新低，全周降(jiang)超20个基点。美元指数(shu)创六周新高，日本(ben)央行(xing)决议后，日元跳(tiao)水、创一个半月新低，行(xing)长放鹰后一度(du)转涨。
原油止步四(si)连涨、暂别两周高位，全周涨近4%、创逾两月最大涨幅。黄金反弹超1%，现货黄金和原油均一个月来首度(du)周涨。
中国市场方面，A股(gu)震荡收涨，券商股(gu)发力，海通证券触及(ji)涨停，工(gong)业(ye)富联股(gu)价创新高，贵州(zhou)茅台翻(fan)红。美股(gu)时段，中概股(gu)指数(shu)。离岸人民币小(xiao)幅波动，失守7.27创两周新低
要闻
中国今年前五(wu)个月新增社融(rong)14.8万亿元，新增人民币贷(dai)款11.14万亿元，5月M1同比降(jiang)4.2%，M2增7%；中证报：权威(wei)人士认(ren)为应逐步淡(dan)化对金融(rong)总量(liang)指标(biao)的关注。
中国权威(wei)媒体、权威(wei)声音，齐声警告债市和债基风险(xian)。
国资委启动第(di)三批中央企业(ye)创新联合体建设，瞄准工(gong)业(ye)软(ruan)件、工(gong)业(ye)母机(ji)、算力网络、新能(neng)源、先进材料、二氧化碳(tan)捕集利用等方向(xiang)。
中国央行(xing)下发保障房再贷(dai)款有关通知，按(an)季度(du)以(yi)贷(dai)款本(ben)金60%放发再贷(dai)款；首笔(bi)科技(ji)创新贷(dai)款近日发放，后续(xu)其他贷(dai)款将陆续(xu)投放，精准支持科技(ji)型企业(ye)。
飞天茅台散瓶批发参(can)考价一日跌近200元至2230元；北京部分典当(dang)行(xing)报价：飞天茅台典当(dang)金额触及(ji)1499元。
法(fa)国股(gu)债全周惨跌，法(fa)股(gu)一周跌超6%创三年多最大跌幅，法(fa)债周表现十三年最差；法(fa)财长警告，左翼政党联盟若上台可能(neng)导致法(fa)国脱(tuo)欧(ou)，极右(you)翼和左翼谁上台都可能(neng)爆发金融(rong)危机(ji)；媒体：欧(ou)央行(xing)官员(yuan)称没理由恐慌(huang)法(fa)国市场动荡。
日本(ben)央行(xing)维持利率不变，宣布下月会议才决定缩减购债计划(hua)，拖延公布被视为偏鸽决议，日元跳(tiao)水、跌近“干预(yu)区间”；日本(ben)央行(xing)行(xing)长“放鹰”：7月可能(neng)加息，购债缩减幅度(du)将很大，日元一度(du)转涨。
中国今年前五(wu)个月新增社融(rong)14.8万亿元，新增人民币贷(dai)款11.14万亿元，5月M1同比降(jiang)4.2%，M2增7%；中证报：权威(wei)人士认(ren)为应逐步淡(dan)化对金融(rong)总量(liang)指标(biao)的关注。
中国权威(wei)媒体、权威(wei)声音，齐声警告债市和债基风险(xian)。
国资委启动第(di)三批中央企业(ye)创新联合体建设，瞄准工(gong)业(ye)软(ruan)件、工(gong)业(ye)母机(ji)、算力网络、新能(neng)源、先进材料、二氧化碳(tan)捕集利用等方向(xiang)。
中国央行(xing)下发保障房再贷(dai)款有关通知，按(an)季度(du)以(yi)贷(dai)款本(ben)金60%放发再贷(dai)款；首笔(bi)科技(ji)创新贷(dai)款近日发放，后续(xu)其他贷(dai)款将陆续(xu)投放，精准支持科技(ji)型企业(ye)。
飞天茅台散瓶批发参(can)考价一日跌近200元至2230元；北京部分典当(dang)行(xing)报价：飞天茅台典当(dang)金额触及(ji)1499元。
法(fa)国股(gu)债全周惨跌，法(fa)股(gu)一周跌超6%创三年多最大跌幅，法(fa)债周表现十三年最差；法(fa)财长警告，左翼政党联盟若上台可能(neng)导致法(fa)国脱(tuo)欧(ou)，极右(you)翼和左翼谁上台都可能(neng)爆发金融(rong)危机(ji)；媒体：欧(ou)央行(xing)官员(yuan)称没理由恐慌(huang)法(fa)国市场动荡。
日本(ben)央行(xing)维持利率不变，宣布下月会议才决定缩减购债计划(hua)，拖延公布被视为偏鸽决议，日元跳(tiao)水、跌近“干预(yu)区间”；日本(ben)央行(xing)行(xing)长“放鹰”：7月可能(neng)加息，购债缩减幅度(du)将很大，日元一度(du)转涨。
美股(gu)：道指跌0.15%，全周累跌0.54%，标(biao)普500指数(shu)跌0.04%，纳斯达克涨0.12%，全周分别累计涨1.58%、3.24%。
欧(ou)股(gu)：欧(ou)洲斯托克600指数(shu)跌0.97%，全周累跌2.39%。德国DAX 30指数(shu)跌1.44%，法(fa)国CAC 40指数(shu)跌2.66%，英国富时100指数(shu)跌0.21%，全周分别累跌2.99%、6.23%、1.19%。
A股(gu)：沪指涨0.12%，深成指涨0.5%，创业(ye)板指涨0.76%。
债市：到(dao)债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.22%，日内降(jiang)约2个基点，全周累计降(jiang)约21个基点；两年期美债收益率约为4.70%，大致持平周四(si)，全周累计降(jiang)约19个基点。
商品：WTI 7月原油期货收跌0.21%，报78.45美元/桶，全周累涨约3.9%；布伦特(te)8月原油期货收跌0.16%，报82.62美元/桶，全周累涨约3.8%。COMEX 8月黄金期货收涨1.34%，报2349.1美元/盎司，全周累涨约1%。伦敦基本(ben)金属继续(xu)齐跌，伦锌跌超3%，全周仍微(wei)涨，伦锡跌超1%，但全周涨近3%。
要闻详情(qing)
全球(qiu)重磅
- 今年前五(wu)个月新增社会融(rong)资同比少增2.52万亿元，新增人民币贷(dai)款为历史同期较高水平，5月社会融(rong)资规模存量(liang)同比增速继续(xu)保持在8.4%的较高水平。计算得(de)出，5月新增社融(rong)为2.07万亿元，新增人民币贷(dai)款9500亿元；5月末(mo)，M2-M1剪刀差为11.2%，4月末(mo)为8.6%。
- 中证报：。业(ye)内人士普遍反映，央行(xing)淡(dan)化金融(rong)存量(liang)同比多增的比较是有必要的，这种比较方式既不容易理解，对金融(rong)资源支持成效的衡量(liang)也不够准确。
- 业(ye)内专家普遍认(ren)为，信贷(dai)投放“挤水分”后增速合理回归，有助于实体经济持续(xu)恢复。今年以(yi)来信贷(dai)增速虽然(ran)有所放缓，但仍与(yu)经济高质量(liang)发展相适配。，客观来说，进一步降(jiang)息面临内外部“双重约束”。内部银行(xing)净息差继续(xu)收窄，外部中美利差持续(xu)倒挂，人民币汇率面临贬值压力。M1增速为负部分源于各方面开始对过去存贷(dai)款数(shu)据中虚增的成分挤水分，未来数(shu)月还将持续(xu)产生(sheng)下拉(la)作用。
- 据金融(rong)时报，上半年，在金融(rong)业(ye)“挤水分”、财政发力较慢等因素综合影响下，M1增速下行(xing)，这一现象并非企业(ye)预(yu)期偏弱单(dan)一因素影响。实现货币供(gong)需再平衡的理想途径(jing)并非减少货币供(gong)给，而(er)是改善货币供(gong)给的方式，即从信贷(dai)投放货币转向(xiang)财政投放货币。
。周五(wu)，央行(xing)主管媒体《金融(rong)时报》和四(si)大证券报之一的《中国证券报》双双发文提醒债市风险(xian)。《金融(rong)时报》称更需关注债券类价格(ge)波动，中证报引权威(wei)人士称债券型基金“牛市”也隐藏不小(xiao)风险(xian)。
，围绕战略性新兴产业(ye)和未来产业(ye)等重点领域，在工(gong)业(ye)软(ruan)件、工(gong)业(ye)母机(ji)、算力网络、新能(neng)源、先进材料、二氧化碳(tan)捕集利用等方向(xiang)组织中央企业(ye)续(xu)建3个、新建17个创新联合体。完成第(di)三批布局后，共21家中央企业(ye)牵头建设24个创新联合体，全面带动高校院所、地方国企、民营企业(ye)等产学研用各类创新主体，加快(kuai)完善产业(ye)创新组织机(ji)制。
。通知明确保障性住房再贷(dai)款采取“先贷(dai)后借”模式，按(an)季度(du)发放。金融(rong)机(ji)构于每季度(du)第(di)一个月10日前以(yi)正式文件向(xiang)央行(xing)申请保障性住房再贷(dai)款，并报送上一季度(du)发放的相关贷(dai)款台账。央行(xing)对贷(dai)款台账进行(xing)审核，对符合要求的贷(dai)款，按(an)贷(dai)款本(ben)金的60%向(xiang)金融(rong)机(ji)构发放再贷(dai)款。
。今年4月，央行(xing)联合科技(ji)部等部门设立(li)5000亿元科技(ji)创新和技(ji)术改造(zao)再贷(dai)款，其中1000亿元额度(du)专门用于支持初创期、成长期科技(ji)型中小(xiao)企业(ye)首次贷(dai)款，激励金融(rong)机(ji)构更大力度(du)投早、投小(xiao)、投硬科技(ji)。
。多家典当(dang)行(xing)负责人称，这是自他们接(jie)收飞天茅台作为质押物以(yi)来，首次遇到(dao)的情(qing)况。，现在飞天茅台的批价单(dan)日出现近百元的大幅下跌，已经出现“恐慌(huang)踩踏”，经销商眼看批价越跌越抛。
- 有欧(ou)洲领导人认(ren)为，马克龙的奇怪决定可能(neng)会威(wei)胁整个欧(ou)洲的安全。法(fa)国提前大选令投资者担心法(fa)国财政状况将进一步恶化，甚至可能(neng)酿(niang)成新的欧(ou)元危机(ji)。投资者担忧马克龙领导的亲(qin)欧(ou)洲、亲(qin)商业(ye)中间派复兴党将在议会选举中进一步失利，可能(neng)导致极右(you)翼政党国民联盟或左翼联盟中的成员(yuan)担任总理，马克龙失去对经济政策、财政等国内事务的掌控。
- 由于政坛风险(xian)高企，法(fa)国股(gu)市周五(wu)延续(xu)跌势，法(fa)国基准股(gu)指全周跌超6%，创三年多最大周跌幅，几(ji)乎(hu)回吐今年涨幅，市值一周蒸发约2100亿美元。法(fa)国三大银行(xing)全周均累计跌超10%。法(fa)国国债创十三年最差周表现，法(fa)德两国十年期国债全周的利差升幅创最高单(dan)周纪录。
- 。目前局势尚在控制之中，没有必要采取任何紧急措施。欧(ou)洲央行(xing)行(xing)长拉(la)加德回避问题，称不会对法(fa)国国内政治局势发表评论，欧(ou)央行(xing)的主要任务是控制通胀并维持经济稳定。
- 日本(ben)央行(xing)祭出拖延战术，令期待日本(ben)央行(xing)公布削(xue)减购债细节的投资者失望。有评论称，这比市场预(yu)期的央行(xing)行(xing)动要“温和得(de)多”，此前市场预(yu)期本(ben)周会议就会公布计划(hua)，7月可能(neng)加息25个基点，看来市场的预(yu)期有点过于超前。有评论称，日央行(xing)对削(xue)减购债非常谨慎，这是偏鸽派的决议。
- 行(xing)长植田和男表示，购债缩减幅度(du)将很大，将在下次政策会议决定后立(li)即开始减少购债；日元贬值增加了通胀压力，日本(ben)央行(xing)可能(neng)作出加息反应。
国内宏观
。财政部周五(wu)首次发行(xing)50年期超长期特(te)别国债，发行(xing)总额350亿元，中标(biao)利率为2.53%，显著低于2.58%的预(yu)估水平。
。华泰(tai)柏瑞南方东英沙特(te)阿(a)拉(la)伯ETF（QDII）周五(wu)正式获批。产品采用互挂的投资方式，即通过直接(jie)投资南方东英沙特(te)阿(a)拉(la)伯ETF，实现对富时沙特(te)阿(a)拉(la)伯指数(shu)的紧密跟踪。
。上交(jiao)所网站消息，该所同意重庆渝富控股(gu)集团有限公司2024年面向(xiang)专业(ye)投资者公开发行(xing)公司债券（第(di)一期）（品种二）于6月17日起在上交(jiao)所上市。本(ben)次渝富集团发行(xing)的公司债券发行(xing)规模15亿元，发行(xing)期限为30年期，票面利率为3.27%。
。 6月17日北交(jiao)所将重启上市委会议第(di)一场，第(di)二场6月28日进行(xing)。会议频次与(yu)暂停前大致相当(dang)，表明北交(jiao)所上市委会议基本(ben)恢复常态化。
。“5·17”新政即将满月，一线城市中仅剩北京尚未落地“5·17”新政，首付比例(li)、房贷(dai)利率均为全国最高，现行(xing)限购政策也为全国最严(yan)。在此背景下，北京是否会出台更多宽松政策，成为市场关注的焦点。
国内公司
。所有车企和电池企业(ye)，都在卷(juan)“让充电像加油一样快(kuai)”。从2022年的3C上车，到(dao)2023年的4C、5C的推出，如今，电动汽(qi)车正在挺进6C时代。至于如何实现6C，并兼顾更高的能(neng)量(liang)密度(du)，有行(xing)业(ye)人士分析称，“不排除采用铁锂+三元的混合材料体系，这是行(xing)业(ye)中一个新的方向(xiang)。”
。余承东说，很多人都在抱怨(yuan)我(wo)们的车卖得(de)太贵了，不是我(wo)们不想卖便宜(yi)，而(er)是没有能(neng)力卖便宜(yi)。
。从产能(neng)过剩到(dao)资本(ben)收紧，从价格(ge)下跌到(dao)利润下滑，从资产减值到(dao)现金流紧张，光伏行(xing)业(ye)正在遭遇不同于过往的新周期体验。
。据上海证券报，物产中大从一家俄罗斯铜厂(chang)购买了2000吨精炼铜，本(ben)应于5月份交(jiao)货。但这批货物没有到(dao)达宁波港(gang)。根据处理这批货物的航运公司的记录，这些金属被列为的花岗岩，可能(neng)已经运到(dao)土耳其。公司的工(gong)作人员(yuan)已前往俄罗斯调查事情(qing)真相。
。据不完全统计，本(ben)月过了还不到(dao)一半，就至少有12名医药卫生(sheng)系统干部、医院院长书(shu)记被查。仅6月3日一天，就多达5名医药卫生(sheng)系统干部落马。
。龙佰集团周五(wu)盘中触及(ji)跌停。对于股(gu)价异动，龙佰集团证券部人士回应称，可能(neng)受到(dao)了近期欧(ou)洲关税调整的影响。浙商证券报告称，欧(ou)盟委员(yuan)会针(zhen)对中国钛白粉反倾销税的初稿显示，对中核钛白加征14.4%关税，对龙佰集团等其他公司加征39.7%关税，“本(ben)次关税政策超市场预(yu)期，市场预(yu)期约为10%到(dao)20%。”
海外宏观
。分析指出，全关税政策是将“提高关税+为企业(ye)减税”结合起来，发挥到(dao)极致，扭转100多年来鼓(gu)励自由贸易、要求高收入家庭缴(jiao)纳比中产阶级更高税率的经济政策。
。分析称，美国消费者情(qing)绪的下降(jiang)与(yu)劳动力市场疲软(ruan)的迹象相吻合。虽然(ran)低收入家庭有显著的工(gong)资增长，但即使通胀放缓，在物价持续(xu)高企的情(qing)况下，他们的预(yu)算仍然(ran)紧张。中等收入消费者的观点与(yu)低收入消费者的观点相似，这与(yu)历史模式不同。
。右(you)翼的主张中，反欧(ou)盟一体化和反欧(ou)元是鲜明的。意味着，欧(ou)元的风险(xian)偏向(xiang)下行(xing)。
。这四(si)个地区包括顿涅(nie)茨克、卢甘斯克、赫尔(er)松和扎波罗热。普京强调，乌克兰的中立(li)、不结盟和无核地位，以(yi)及(ji)乌克兰的非军事化和非纳粹化仍然(ran)是俄罗斯的原则立(li)场。
海外公司
。900.1万股(gu)这一数(shu)字对GME散户有着特(te)殊意义，这恰好等于2020年底GME董事长兼CEO Ryan Cohen的持股(gu)数(shu)量(liang)，而(er)在此后不久“Meme股(gu)”狂潮爆发。
。一度(du)被亚马逊(xun)给予厚望的Alexa为何被后来者ChatGPT吊打，错失争霸AI世界的机(ji)会？这里面不仅有技(ji)术的锅。