?文观察者网专栏作者潘禺
最近在(zai)网上看到了这样一个观点(dian)：
我们的头部企业，对产业链的贡献，还有社会责任这方面(mian)，做得远远不够好(hao)。
作者大(da)致举了这样一些例子来论证。
一边是：
1、深度绑定华为的维信诺连亏4年
2、比亚迪入股的华盛锂(li)电，上市第二年业绩大(da)跳水
3、给宁(ning)德时代供货的正负极厂(chang)商深陷泥潭
另一边是：
1、特斯拉的一级供应商，三花智控和拓普集团，已然成长为新能(neng)源产业链上的巨(ju)头
2、立讯精密(mi)、蓝思科(ke)技、鹏(peng)鼎控股，站在(zai)苹果(guo)的肩膀(bang)上，成为了移动设备端，不可或(huo)缺(que)的环节
3、中际旭创、工业富联、新易盛，英伟达给到足够的利润，成为AI产业链上的赚(zuan)钱(qian)机器
结论是：扶持中小企业，不能(neng)只指望政府机构(gou)，各(ge)个产业链上的巨(ju)无霸(ba)们才是主导(dao)者。
作者为此特别点(dian)名宁(ning)德时代，有没有忘记你是怎么发(fa)家的，当年苹果(guo)给的ipod代工电池是你的第一桶金，后面(mian)才有了向(xiang)新能(neng)源转型(xing)的入场资(zi)格。
观点(dian)很有意思，值得细细分析一下。如果(guo)只看大(da)的结论，产业链上的头部企业要主导(dao)对产业链、对中小企业的扶持，这肯定有道理。
但具体到国内的头部企业，是不是在(zai)这方面(mian)做得远不够好(hao)，通过这几个例子能(neng)否得出(chu)结论，恐怕还有待辨析。
首先，这六个例子中的企业分属不同赛道。
国内的分别是：维信诺，做OLED显示屏。华盛锂(li)电，锂(li)电池电解液添加剂。还有宁(ning)德时代的正负极材料供应商。
国外(wai)这边的例子：三花智控，拓普集团都是新能(neng)源汽车零部件。立讯精密(mi)、蓝思科(ke)技、鹏(peng)鼎控股，分别在(zai)精密(mi)制(zhi)造(zao)、玻璃面(mian)板、印制(zhi)电路板（PCB）方面(mian)满足苹果(guo)的需(xu)求(qiu)。最后，中际旭创和新易盛是英伟达光模块的供应商，工业富联，也就是富士康工业互联网，在(zai)组装服(fu)务和工业互联网方面(mian)与英伟达合作。
这些例子当中，国内和国外(wai)头部企业扶持的供应商，都是不同赛道的，本身就有不同的行情，简(jian)单(dan)对比并不能(neng)说明问(wen)题。
最能(neng)说明行情变化的是中际旭创，蹭上了黄仁勋，踩在(zai)了AI风口上，确实能(neng)够起飞。但仅仅说英伟达给到了足够利润，是中际旭创这样的企业被扶持起来的原因，就失之(zhi)简(jian)单(dan)。
在(zai)5G网络建设中，中国的主要电信运营商，电信、联通和移动都是中际旭创的重要客户。之(zhi)前的3G、4G技术普及落(luo)地时，同样如此。这一波波的需(xu)求(qiu)和扶持，是中际旭创这样的光模块供应商能(neng)挺到AI时代的基础。
还是那句话，别忘了你是怎么发(fa)家的，中际旭创的成长，离不开国内通讯产业的发(fa)展所带来的红利。
而现在(zai)800G光模块这样的，高性能(neng)、低功耗，能(neng)满足高带宽需(xu)求(qiu)的产品，其实不仅被英伟达看上了，国内的云(yun)计(ji)算和数据中心(xin)企业，如阿里巴(ba)巴(ba)、腾(teng)讯和华为等，也都是重要客户。
因此，光模块如今确实是AI产业链上的赚(zuan)钱(qian)机器，但这不能(neng)只归功于英伟达，中际旭创强就强在(zai)客户关系和研发(fa)生产基地都是全球布(bu)局的，与国内外(wai)多(duo)家知名企业建立了长期稳定的合作，保障了订单(dan)来源。
如果(guo)单(dan)看光模块的技术含(han)量，并没有那么高不可攀。早在(zai)20世纪(ji)80年代，光纤通信技术就已经开始商用，历经多(duo)年迭代，光模块核心(xin)技术已经相对成熟(shu)且标(biao)准化，生产依赖大(da)量的标(biao)准化组件，例如激光器、光探测器、耦合器等。这些组件，无论制(zhi)造(zao)工艺还是技术参数，已经高度标(biao)准化。
光模块内部集成也相对简(jian)单(dan)，将标(biao)准化的光电组件进行集成和封装，整个过程更像是拼装，而不是从头到尾的复(fu)杂制(zhi)造(zao)。所以光模块的研发(fa)投入是相对较低的，主要都是现有技术的小幅(fu)改进和优化。
这就降低了门槛，使(shi)得更多(duo)企业能(neng)够进入这一领域。所以其实这个赛道也是非常内卷的，利润被压得挺低。在(zai)AI时代一朝抱上大(da)腿，赢麻了，这多(duo)少有时运。之(zhi)前国内通讯业的扶持，保证了你能(neng)一直在(zai)牌(pai)桌上，直到时来运转。
如果(guo)一定要对比的话，在(zai)另一个赛道上的维信诺就是一个相反的故事。
维信诺说是深度绑定了华为，问(wen)题恰恰就出(chu)在(zai)这，单(dan)一客户的订单(dan)量波动，会对公司的营收产生重大(da)影响。不是大(da)客户华为没有支持，是仅靠一条(tiao)大(da)腿，在(zai)这个行业很难。
OLED显示屏和光模块可不一样，是一个生产需(xu)要大(da)量技术投入和研发(fa)成本的领域。必须不断投入资(zi)金，且短期内难以转化为利润。这个行业门槛高得多(duo)，新入局的玩家亏损是非常正常的。
现在(zai)的面(mian)板一哥(ge)京东方，2003年进入液晶面(mian)板（LCD）行业，为了建第一条(tiao)第5代TFT-LCD生产线，投资(zi)了数十亿(yi)美元，直到2010年才首次(ci)实现年度盈利，七年的亏损期才迎来转折。
OLED现在(zai)还要和三星、LG等优势企业竞争(zheng)，一定是要拼高额的研发(fa)生产投入的，不仅维信诺、深天马(ma)在(zai)亏损，哪怕是京东方，有苹果(guo)的订单(dan)，OLED业务目前也仍在(zai)亏损。京东方在(zai)成都、绵阳和重庆布(bu)局了三条(tiao)柔性AMOLED 6代生产线，建设和运营需(xu)要巨(ju)额的资(zi)金。
回到维信诺的例子，是高额的初始投资(zi)使(shi)得盈利变得困难，和华为给不给力(li)，社会责任有没有尽到，关系没那么大(da)。
别的例子也可以差不多(duo)从不同角度来分析，比如说比亚迪入股的华盛锂(li)电，上市第二年业绩跳水，如果(guo)只看一年的业绩，这种(zhong)现象非常正常，产业是有周期的，原材料的价格波动，供需(xu)失衡导(dao)致的价格下行，都会导(dao)致业绩跳水。不能(neng)拿不同赛道、不同周期的企业直接对比，不能(neng)说到光模块就把时来运转的好(hao)日子单(dan)独挑出(chu)来。
最后说说宁(ning)德时代与苹果(guo)的合作，确实有这么个故事，积累了第一桶金。曾毓群(qun)在(zai)2001年创立ATL，得益于其为苹果(guo)iPod提(ti)供电池，积累了大(da)量资(zi)金和技术储备，2011年，曾毓群(qun)成立了宁(ning)德时代，专注于新能(neng)源汽车动力(li)电池的研发(fa)生产。
但还是故事要说全，国内的产业链链主也有许(xu)多(duo)这样的美谈。比如华为扶持的比亚迪电子、闻泰科(ke)技都是很成功的案例。
就像前面(mian)说中际旭创，不能(neng)只说英伟达。说立讯精密(mi)的时候，不能(neng)只说苹果(guo)，却不提(ti)华为等大(da)客户都给了大(da)力(li)支持。
其实前面(mian)这些关系，更多(duo)还是一种(zhong)合作伙伴关系，是比较对等的，头部效应有，也带动出(chu)了供应链上的明星企业，但头部的扶持不是向(xiang)更大(da)社会面(mian)的辐(fu)射(she)。
中国头部企业在(zai)供应链上扶持中小微企业，最典型(xing)，规模最大(da)的，反而被忽(hu)略(lue)了，没有提(ti)到，那就是电商领域。
无论是线上帮(bang)供应商拓展市场，还是线下对中小物流企业的支持，电商平台都打造(zao)成了网络，是广撒网的海量帮(bang)扶，也是服(fu)务与共生的关系。在(zai)平台经济里，谈社会责任，可能(neng)更贴切(qie)一些。
来源|心(xin)智观察所