明日主题前瞻(zhan)
1、半导体| 7月9日，国际半导体产业协(xie)会(hui)(SEMI)发布《年中总半导体设备预测报告》，预计2024年全(quan)球半导体设备总销(xiao)售额预计将达到(dao)创纪录的(de)1090亿(yi)美元，同比增长(chang)3.4%，2025年有望进(jin)一步创下1280亿(yi)美元的(de)新高(gao)。全(quan)球半导体行业正在(zai)展示强大的(de)基(ji)本(ben)面和增长(chang)潜力，支持人(ren)工智能浪潮中出现(xian)的(de)各种颠覆性应(ying)用。
点评：分析认(ren)为，按细分市场(chang)划分，后端(duan)设备领(ling)域在(zai)经历两年收缩之后，有望于2024年下半年开始复苏。2024年半导体测试设备的(de)销(xiao)售额预计增长(chang)74%，达到(dao)67亿(yi)美元;封(feng)装设备的(de)销(xiao)售额预测将增长(chang)10.0%，达到(dao)44亿(yi)美元。预计到(dao)2025年，测试设备、封(feng)装设备的(de)销(xiao)售额增长(chang)将进(jin)-步加速，分别增长(chang)30.3%和34.9%。高(gao)性能计算用半导体器件的(de)复杂性不断增加，以及汽车、工业和消费电子终(zhong)端(duan)市场(chang)需求的(de)预期复苏，支撑了这些细分市场(chang)的(de)增长(chang)。
2、国产芯片|据券商草(cao)根调研，英伟达GB200超(chao)级芯片(CPU+GPU)产品出货预期向好。无论从北美四大云厂(chang)商Capex预期的(de)指引(yin)，还是台积电Cowos和HBM的(de)供应(ying)看，都非(fei)常乐观(guan)。
点评：华(hua)西证券预计，GB200出货量上存在(zai)很大预期差。模块化设计的(de)英伟达HGX服(fu)务器出货以ODM为主，服(fu)务器厂(chang)商自主售卖(mai);一体式解决方案的(de)DGX和GB200服(fu)务器以OEM为主，英伟达自行搭配(pei)销(xiao)售渠道体系进(jin)行售卖(mai)。核心供应(ying)链有望深度受(shou)益，如OEM份(fen)额的(de)提升铜连接、液冷、电源等新进(jin)入供应(ying)链体系厂(chang)商等。
3、火(huo)电|据南方电网，7月9日13时44分，广东最大电力负荷达1.48亿(yi)千瓦，为今年首创新高(gao)。受(shou)副高(gao)系统西伸加强影响，南方区域自7月3日以来持续高(gao)温，广州、深圳等9个地市用电负荷纷纷打破历史最高(gao)纪录。预计今年迎峰度夏期间，南方五省区负荷电量需求将保持快速增长(chang)态势(shi)，南方电网统调最大负荷需求将达2.55亿(yi)千瓦，同比增长(chang)8.9%。
点评：国盛证券认(ren)为，进(jin)入迎峰度夏关键时期，?全(quan)国电力供需紧平衡(heng)。伴随电力市场(chang)建设加快，火(huo)电通过电量电价(传导燃料成本(ben))外加容量电价(回(hui)收固定成本(ben))以及辅助服(fu)务(获取调节收益)获得稳定合理化收益，板块估值有望提升。
4、玻璃基(ji)板 |据韩国每日经济新闻报道，韩国SK集团董事(shi)长(chang)崔泰源近(jin)日前往美国参观(guan)旗下公(gong)司Absolics的(de)半导体玻璃基(ji)板制造工厂(chang)。该厂(chang)位于美国佐治亚州科文顿县，是全(quan)球首座(zuo)建成的(de)半导体玻璃基(ji)板制造工厂(chang)。据悉，目前Absolics工厂(chang)已开始试运(yun)行，并(bing)且崔泰源已与某头部科技公(gong)司CEO进(jin)行会(hui)面，以销(xiao)售Absolics的(de)玻璃基(ji)板，预计在(zai)今年下半年完成客户验证。
点评：分析称，玻璃基(ji)板不仅是材料上的(de)革(ge)新，更是一场(chang)全(quan)球性的(de)技术竞赛。除了基(ji)板制造商之外，全(quan)球IT设备制造商和芯片厂(chang)商也将积极参与其中，英特(te)尔、英伟达、AMD等全(quan)球半导体公(gong)司预计最早(zao)将于2026年采用玻璃基(ji)板。随着全(quan)球人(ren)工智能（AI）的(de)蓬勃发展，促使苹果(guo)等大型科技公(gong)司考虑在(zai)半导体工艺中采用下一代玻璃基(ji)板。玻璃基(ji)板的(de)应(ying)用将为芯片技术带来革(ge)命性的(de)突破，并(bing)可能成为未来芯片发展的(de)关键方向之一。
5、光伏(fu) |7月9日，工信部网站发布消息，对《光伏(fu)制造行业规范(fan)条件（2024年本(ben)）》《光伏(fu)制造行业规范(fan)公(gong)告管理办法（2024年本(ben)）》（征求意见(jian)稿）公(gong)开征求意见(jian)。《规范(fan)条件》提出，引(yin)导光伏(fu)企(qi)业减少(shao)单纯扩大产能的(de)光伏(fu)制造项目，加强技术创新、提高(gao)产品质量、降低生产成本(ben)。新建和改扩建光伏(fu)制造项目，最低资(zi)本(ben)金比例(li)为30%。
点评：分析认(ren)为，在(zai)无序扩张引(yin)发的(de)产能过剩背(bei)景(jing)下，整(zheng)个光伏(fu)产业链价格基(ji)本(ben)已经处于最低点，企(qi)业盈利(li)普遍(bian)微弱。从全(quan)球需求来看，光伏(fu)行业仍将保持高(gao)速发展。2030年全(quan)球可再生能源装机容量增至3倍(bei)已达成共识。光伏(fu)行业洗牌和分化已经开始，落后产能出清(qing)将会(hui)加快。未来一段时间内，我国光伏(fu)应(ying)用市场(chang)仍将继续维(wei)持高(gao)位运(yun)行状(zhuang)态，目前，随着产能出清(qing)价格触底，行业将迎来回(hui)升复苏周(zhou)期。
6、自动(dong)驾驶 |近(jin)日，北京市经信局就《北京市自动(dong)驾驶汽车条例(li)（征求意见(jian)稿）》对外征求意见(jian)，为自动(dong)驾驶汽车上路提供立(li)法保障(zhang)。这一举措不仅将推动(dong)北京市智能路测基(ji)础设施建设及自动(dong)驾驶汽车发展，还可能带来示范(fan)效应(ying)，推动(dong)其他城市出台相(xiang)关条例(li)，进(jin)一步打开车路云一体化发展空间。
点评：权威报告预计，到(dao)2030年，中国智能网联汽车市场(chang)规模有望突破5万亿(yi)元，“车路云一体化”相(xiang)关市场(chang)规模将超(chao)过14万亿(yi)元。这一巨大的(de)市场(chang)潜力正吸(xi)引(yin)着众多企(qi)业和投资(zi)者的(de)目光。
宏观(guan)、行业新闻
1、“北向互换通”迎来最新优化安排，将启动(dong)支持境(jing)外机构使用债券通北向债券缴纳互换通保证金业务。这有助于提升人(ren)民币债券吸(xi)引(yin)力，降低境(jing)外投资(zi)者入市成本(ben)。
2、工业和信息化部就《光伏(fu)制造行业规范(fan)条件(2024年本(ben))》和《光伏(fu)制造行业规范(fan)公(gong)告管理办法(2024年本(ben))》公(gong)开征求意见(jian)，有望缓解行业产能过剩的(de)局面。
3、7月9日，上海迎来土地出让恢复“价高(gao)者得”规则后的(de)首场(chang)土拍。4宗地块全(quan)部成交(jiao)，成交(jiao)总金额91.33亿(yi)元，起(qi)始出让总价为84.2亿(yi)元。
4、据上市公(gong)司协(xie)会(hui)数(shu)据，2023年度沪深两市共有3667家A股(gu)公(gong)司进(jin)行现(xian)金分红，数(shu)量较2022年度增长(chang)11.02%;平均股(gu)利(li)支付(fu)率为35%，较2022年度提升7个百分点。
5、7月9日，北向资(zi)金大幅(fu)净买入141.11亿(yi)元。中兴通讯、长(chang)江电力、工业富(fu)联分别获净买入7.39亿(yi)元、3.16亿(yi)元、2.79亿(yi)元。
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