今日，行业产能有望出清(qing)预期下，光伏(fu)相(xiang)关(guan)概念表现活跃。
截至发(fa)稿，A股金(jin)刚光伏(fu)一度涨停(ting)，现涨超16%，英力(li)股份涨超13%，拓日新能、赛伍技术、天宸股份涨停(ting)，琏升科技涨超9%，海泰新能、宇邦新材涨超6%。
港股协鑫科技涨超4%，信义(yi)玻璃涨超3%，信义(yi)光能、协鑫新能源涨超2%。
消息面上，针对产业链价格下滑、企业经营承压等问题，中国光伏(fu)行业召开座谈会，提(ti)出应通过市场(chang)化手段和(he)充分发(fa)挥政府(fu)有形手作(zuo)用，解决行业当(dang)前困(kun)境。
有形手发(fa)挥作(zuo)用
5月17日下午，在工业和(he)信息化部电子(zi)信息司指导下，中国光伏(fu)行业协会组织召开“光伏(fu)行业高质量发(fa)展(zhan)座谈会”。
来自天合(he)光能、协鑫科技、晶科能源、阿特斯、隆基(ji)绿能、通威股份、大全能源、宜宾市政府(fu)、国务院发(fa)展(zhan)研究(jiu)中心、国研智(zhi)库、国家发(fa)改委能源研究(jiu)所、硅(gui)基(ji)材料(liao)制备(bei)技术国家工程研究(jiu)中心、国家开发(fa)银行、兴业银行等14家单位的代表出席(xi)本次会议。
会议提(ti)出，鼓励(li)行业兼(jian)并重组，畅通市场(chang)退出机制，并将加强对于低于成本价格销(xiao)售恶性竞争的打击力(li)度。
会议指出，光伏(fu)行业是市场(chang)化程度非常高的行业，更宜通过市场(chang)化的手段解决目前的行业困(kun)境，但(dan)也应充分发(fa)挥好政府(fu)有形手的作(zuo)用，包括：
优化光伏(fu)制造行业管理政策对行业产能建设的指导作(zuo)用，提(ti)升关(guan)键技术指标；规范(fan)管理地方(fang)政府(fu)的招商(shang)引(yin)资政策，建立全国统一大市场(chang)；
适应光伏(fu)技术迭代速度快的特点，建立有效的知识产权保护措施；
鼓励(li)行业兼(jian)并重组，畅通市场(chang)退出机制；
加强对于低于成本价格销(xiao)售恶性竞争的打击力(li)度；
保障国内光伏(fu)市场(chang)稳定(ding)增长，探索通过示(shi)范(fan)项目支持先进技术应用，转变低价中标局面等。
规范(fan)管理地方(fang)政府(fu)的招商(shang)引(yin)资政策，建立全国统一大市场(chang)；
适应光伏(fu)技术迭代速度快的特点，建立有效的知识产权保护措施；
鼓励(li)行业兼(jian)并重组，畅通市场(chang)退出机制；
加强对于低于成本价格销(xiao)售恶性竞争的打击力(li)度；
保障国内光伏(fu)市场(chang)稳定(ding)增长，探索通过示(shi)范(fan)项目支持先进技术应用，转变低价中标局面等。
会议也表示(shi)，光伏(fu)企业和(he)行业也需做好自己(ji)，充分认识到自身对于解决目前行业困(kun)境的主体责(ze)任，杜绝恶性竞争，真正站在行业立场(chang)决策行动(dong)，坚(jian)持创(chuang)新驱动(dong)、坚(jian)持长期主义(yi)，合(he)作(zuo)共赢，共同维护公平竞争秩序。
后续，中国光伏(fu)行业协会将重点推进以下工作(zuo)：
一是支撑工信部电子(zi)司，充分发(fa)挥《光伏(fu)制造行业规范(fan)条件》作(zuo)用，引(yin)导和(he)规范(fan)行业发(fa)展(zhan)。二(er)是继续推进价格指数模型搭建工作(zuo)，通过光伏(fu)组件期货等方(fang)式探索更为合(he)理的海内外(wai)价格形成机制。
三(san)是计划就(jiu)TOPCon电池效率标定(ding)及入库降(jiang)档问题召开相(xiang)关(guan)座谈会，探讨(tao)产生原因及解决路径。
四是继续加强行业监测工作(zuo)，相(xiang)关(guan)行业信息将及时对外(wai)发(fa)布，指导行业决策。
二(er)是继续推进价格指数模型搭建工作(zuo)，通过光伏(fu)组件期货等方(fang)式探索更为合(he)理的海内外(wai)价格形成机制。
三(san)是计划就(jiu)TOPCon电池效率标定(ding)及入库降(jiang)档问题召开相(xiang)关(guan)座谈会，探讨(tao)产生原因及解决路径。
四是继续加强行业监测工作(zuo)，相(xiang)关(guan)行业信息将及时对外(wai)发(fa)布，指导行业决策。
机构：布局α
2023年以来，新能源行业面临产能过剩(sheng)和(he)价格持续下跌，光伏(fu)产业链也不容例外(wai)，硅(gui)料(liao)、硅(gui)片、电池片、组件等的价格进入快速下行通道(dao)。
目前，硅(gui)料(liao)价格已经跌破绝大部分硅(gui)料(liao)企业的现金(jin)成本，部分硅(gui)料(liao)企业开始停(ting)产检修。
受此影(ying)响，光伏(fu)企业业绩(ji)承压，全行业几(ji)近亏损。
板块今年一季度营收2115.0亿元，同比减少20.6%，环比减少28.5%；归(gui)母净(jing)利39.5亿元，同比-89.4%，环比扭亏。
在行业产能过剩(sheng)困(kun)境下，政府(fu)部门出手整治(zhi)扩产。
此前，工信部发(fa)布《锂(li)电池行业规范(fan)条件（2024年本）》等文件，引(yin)导企业减少扩产。
同时，市场(chang)预期，《光伏(fu)制造行业规范(fan)条件》在2024年也将进入新版发(fa)布的时间(jian)窗(chuang)口。
市场(chang)化力(li)量主导，政策端发(fa)力(li)锦上添花，光伏(fu)产业链的产能出清(qing)值得(de)期待(dai)。
国金(jin)证券认为，种种迹象均(jun)表明，市场(chang)对光伏(fu)行业景气下行的悲观情(qing)绪，在当(dang)前股价中已反映较为充分。
当(dang)前板块内部分龙头公司PB估(gu)值已处于过去(qu)十年估(gu)值区间(jian)的2%分位以下，接近2018年531政策后的估(gu)值低点。同时，在部分公司差强人意的Q1业绩(ji)发(fa)布后，股价表现也呈(cheng)现出超预期的韧性。
同时，在部分公司差强人意的Q1业绩(ji)发(fa)布后，股价表现也呈(cheng)现出超预期的韧性。
国金(jin)建议，在板块β修复的背景下，重点布局：1）在一季报中验证显(xian)著α的环节优势企业，如阳光电源、阿特斯、奥特维、福莱特、福斯特等；2）Q2有望显(xian)著环比改善的环节，玻璃、逆变器、跟踪支架等。