明日(ri)主题前瞻
1、半导体| 7月9日(ri)，国际(ji)半导体产业协会(SEMI)发布《年中总半导体设备预测报告》，预计2024年全球半导体设备总销售额预计将达到创纪录的1090亿美元，同比(bi)增长3.4%，2025年有望进一步创下1280亿美元的新高。全球半导体行业正在展示强大的基本面和增长潜力，支持人(ren)工智能浪(lang)潮中出现(xian)的各种颠覆性应用。
点(dian)评：分析认为，按细分市场划分，后端(duan)设备领域在经历两年收缩(suo)之后，有望于2024年下半年开始(shi)复苏。2024年半导体测试设备的销售额预计增长74%，达到67亿美元;封装设备的销售额预测将增长10.0%，达到44亿美元。预计到2025年，测试设备、封装设备的销售额增长将进-步加速，分别增长30.3%和34.9%。高性能计算用半导体器(qi)件的复杂性不断增加，以及汽车、工业和消费电子终端(duan)市场需求的预期复苏，支撑(cheng)了这(zhe)些(xie)细分市场的增长。
2、国产芯片(pian)|据券商草根调(diao)研，英伟达GB200超(chao)级芯片(pian)(CPU+GPU)产品出货预期向好。无论从北美四大云厂商Capex预期的指引，还是台积电Cowos和HBM的供应看(kan)，都非常乐观。
点(dian)评：华西证券预计，GB200出货量上(shang)存在很大预期差(cha)。模(mo)块(kuai)化设计的英伟达HGX服务器(qi)出货以ODM为主，服务器(qi)厂商自主售卖(mai);一体式解决方案的DGX和GB200服务器(qi)以OEM为主，英伟达自行搭配(pei)销售渠道体系进行售卖(mai)。核心供应链有望深度受益，如OEM份额的提升铜连接、液冷、电源等新进入供应链体系厂商等。
3、火电|据南方电网，7月9日(ri)13时44分，广东(dong)最大电力负荷达1.48亿千瓦(wa)，为今年首(shou)创新高。受副高系统西伸加强影响，南方区域自7月3日(ri)以来持续(xu)高温，广州、深圳等9个地市用电负荷纷纷打破历史最高纪录。预计今年迎(ying)峰度夏(xia)期间，南方五省区负荷电量需求将保持快速增长态势，南方电网统调(diao)最大负荷需求将达2.55亿千瓦(wa)，同比(bi)增长8.9%。
点(dian)评：国盛证券认为，进入迎(ying)峰度夏(xia)关键时期，?全国电力供需紧平衡。伴随(sui)电力市场建设加快，火电通过电量电价(传导燃料成本)外加容量电价(回收固定成本)以及辅助服务(获取调(diao)节收益)获得稳定合理(li)化收益，板块(kuai)估值有望提升。
4、玻璃基板 |据韩国每(mei)日(ri)经济新闻(wen)报道，韩国SK集团董事长崔(cui)泰源近日(ri)前往美国参观旗下公(gong)司Absolics的半导体玻璃基板制(zhi)造工厂。该厂位于美国佐治亚州科文顿县，是全球首(shou)座(zuo)建成的半导体玻璃基板制(zhi)造工厂。据悉，目前Absolics工厂已开始(shi)试运行，并且崔(cui)泰源已与某头部科技公(gong)司CEO进行会面，以销售Absolics的玻璃基板，预计在今年下半年完成客户验证。
点(dian)评：分析称，玻璃基板不仅是材(cai)料上(shang)的革(ge)新，更是一场全球性的技术(shu)竞赛。除了基板制(zhi)造商之外，全球IT设备制(zhi)造商和芯片(pian)厂商也(ye)将积极参与其中，英特尔、英伟达、AMD等全球半导体公(gong)司预计最早将于2026年采用玻璃基板。随(sui)着全球人(ren)工智能（AI）的蓬勃发展，促使苹(ping)果等大型科技公(gong)司考虑(lu)在半导体工艺中采用下一代玻璃基板。玻璃基板的应用将为芯片(pian)技术(shu)带来革(ge)命性的突破，并可能成为未来芯片(pian)发展的关键方向之一。
5、光伏 |7月9日(ri)，工信部网站发布消息，对《光伏制(zhi)造行业规范条件（2024年本）》《光伏制(zhi)造行业规范公(gong)告管理(li)办法（2024年本）》（征求意见稿）公(gong)开征求意见。《规范条件》提出，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制(zhi)造项目，加强技术(shu)创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制(zhi)造项目，最低资本金比(bi)例为30%。
点(dian)评：分析认为，在无序扩张引发的产能过剩背(bei)景下，整个光伏产业链价格(ge)基本已经处于最低点(dian)，企业盈利普遍(bian)微(wei)弱。从全球需求来看(kan)，光伏行业仍将保持高速发展。2030年全球可再(zai)生能源装机容量增至3倍已达成共识。光伏行业洗牌和分化已经开始(shi)，落后产能出清将会加快。未来一段时间内，我(wo)国光伏应用市场仍将继续(xu)维持高位运行状态，目前，随(sui)着产能出清价格(ge)触(chu)底，行业将迎(ying)来回升复苏周期。
6、自动(dong)驾驶(shi) |近日(ri)，北京市经信局就(jiu)《北京市自动(dong)驾驶(shi)汽车条例（征求意见稿）》对外征求意见，为自动(dong)驾驶(shi)汽车上(shang)路提供立法保障。这(zhe)一举措不仅将推动(dong)北京市智能路测基础设施建设及自动(dong)驾驶(shi)汽车发展，还可能带来示范效应，推动(dong)其他(ta)城市出台相关条例，进一步打开车路云一体化发展空间。
点(dian)评：权威报告预计，到2030年，中国智能网联(lian)汽车市场规模(mo)有望突破5万亿元，“车路云一体化”相关市场规模(mo)将超(chao)过14万亿元。这(zhe)一巨大的市场潜力正吸(xi)引着众多企业和投资者的目光。
宏观、行业新闻(wen)
1、“北向互换通”迎(ying)来最新优化安排，将启动(dong)支持境外机构使用债券通北向债券缴纳互换通保证金业务。这(zhe)有助于提升人(ren)民币债券吸(xi)引力，降低境外投资者入市成本。
2、工业和信息化部就(jiu)《光伏制(zhi)造行业规范条件(2024年本)》和《光伏制(zhi)造行业规范公(gong)告管理(li)办法(2024年本)》公(gong)开征求意见，有望缓解行业产能过剩的局面。
3、7月9日(ri)，上(shang)海迎(ying)来土地出让恢复“价高者得”规则后的首(shou)场土拍。4宗地块(kuai)全部成交，成交总金额91.33亿元，起始(shi)出让总价为84.2亿元。
4、据上(shang)市公(gong)司协会数据，2023年度沪深两市共有3667家A股公(gong)司进行现(xian)金分红(hong)，数量较2022年度增长11.02%;平均股利支付率为35%，较2022年度提升7个百分点(dian)。
5、7月9日(ri)，北向资金大幅净买入141.11亿元。中兴通讯、长江电力、工业富联(lian)分别获净买入7.39亿元、3.16亿元、2.79亿元。
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