近日(ri)，国务院发布了(le)《关(guan)于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，为推动证券机构高质量发展、建设世(shi)界一流(liu)投资银行指明了(le)方(fang)向。培育一流(liu)投资银行，能够推动资本市场更好地发挥(hui)配置资源功能，促(cu)进实体经济转(zhuan)型升级，提高我国金融市场国际地位和影响力(li)，意义重大。
我国证券机构离(li)建设世(shi)界一流(liu)投行尚有差距。一是经营理念有偏差，功能发挥(hui)不充分。证券机构是直接融资的核心中介，应该始终立足主责主业，坚持以客户为中心，将功能性放(fang)在首位，平衡好服务经济民生的“功能性”和业绩驱动的“盈利性”之间的关(guan)系。但就(jiu)目前而言，我国证券机构经营理念存在一些(xie)偏差，在发展的过程中常以业绩为导向，在满(man)足客户多样化(hua)资产配置需求、推动实体经济可(ke)持续发展等方(fang)面存在明显(xian)不足。2023年我国证券行业资管业务、投行业务收入占比仅为5.5%和13.4%，业务模(mo)式结构性失(shi)衡较(jiao)为突出(chu)，服务实体经济的质效有待(dai)提高。
二是合规意识不够强，治理水平有待(dai)提升。我国证券业机构经过多年发展，内部治理和合规管理能力(li)持续优化(hua)，行业监管水平也不断提升，但违法违规的问题依然存在。
2024年以来，监管执法“长牙带刺”，对中介机构的处罚力(li)度显(xian)著提升，强监管信号不断释放(fang)。据不完全统(tong)计，今(jin)年以来，已有近40家证券公司收到(dao)监管部门(men)出(chu)具的罚单，罚单数量超50张，暴露了(le)部分证券公司在公司治理和内部控制领域的缺陷。从建设世(shi)界一流(liu)投行的角度来看，证券公司需牢记责任与担当，坚守底线，严格自(zi)律，全方(fang)位强化(hua)公司治理，提升合规与风险管理意识及能力(li)。
三是国际业务占比低，国际影响力(li)不足。国际化(hua)发展是投资银行迈入高质量发展阶段的重要环节。在资本市场双向开放(fang)的背景(jing)下，我国证券行业国际化(hua)经营活动在逐年增加，但多数证券公司以设立香(xiang)港子公司、开展跨境业务为主，同时受限于牌(pai)照、渠道网(wang)络以及外汇(hui)管制等因素，尚未全方(fang)位参与国际竞争，海外收入贡献度不高。
目前，共建“一带一路”合作伙伴已经成为中国企业对外投资的重要目的地，“产业链(lian)出(chu)海”的浪潮也催生了(le)中国企业大量跨境融资、并购重组(zu)需求。证券机构应主动服务我国经济高水平对外开放(fang)，积极开展海外业务，提升国际影响力(li)。
建设具有中国特色的一流(liu)投资银行，证券机构应从履行好资本市场“看门(men)人”角色、提升客户服务质量、以党建引领加强行业文(wen)化(hua)建设等方(fang)面着(zhe)手(shou)，营造良好的资本市场生态，推进资本市场高质量发展。
上市公司质量高低直接影响到(dao)投资者参与资本市场交易的信心和投资者的切身利益。证券公司在服务企业上市融资过程中，需要做好尽职(zhi)调查工作，加强对上市公司研究的深度和广度，从行业发展空间、公司竞争优势、公司核心技术等方(fang)面进行综合判断，确保保荐项目具有良好的成长性和发展前景(jing)，综合运用多种手(shou)段加强企业信息披(pi)露，减少欺诈发行，优化(hua)资本市场生态。同时，加强投资者教(jiao)育，保护投资者的合法权益，帮助投资者树立正确的投资观念，引导投资者进行合理预(yu)期等。
近年来，券商财富管理业务蓬勃发展，但存在客户基(ji)础(chu)不够、金融产品体系不完整、买(mai)方(fang)投顾转(zhuan)型不深入等问题。未来，证券公司应发展以客户为核心的财富管理业务。在产品端，坚持产品供(gong)给侧改(gai)革，打造“资产适配、市场适配、客户适配”的财富管理产品体系；在客户端，拓宽线上线下渠道，深化(hua)客户经营与服务；在服务端，充分融合财富管理上下游条线部门(men)、分子公司，发挥(hui)协同效能，提供(gong)投融资一体的综合金融服务解决(jue)方(fang)案；在技术端，强化(hua)科技赋能，加快全业务、全流(liu)程数字化(hua)转(zhuan)型。
此外，在证券行业文(wen)化(hua)建设中，应将“以义取利”文(wen)化(hua)作为规范行业经营的基(ji)本原则，通过发挥(hui)党的领导和现(xian)代公司治理的双重优势，纠正资本一味逐利的弊端。
（本文(wen)来源：经济日(ri)报 作者：王 晟 作者系中国银河(he)证券股份有限公司党委书(shu)记、董事长）