美国CPI之夜，日元出(chu)现(xian)剧烈波动。
周四晚，日元大反弹，美元/日元自高点突发跳水，跌幅一度超过2%下破(po)158 ，这也引发了市(shi)场猜(cai)测(ce)日元再遭一轮干预。
周五亚市(shi)早盘，美元/日元继续震荡，现(xian)小(xiao)幅回升重返159.00关口上方，涨0.22%报159.3245。日本10年期国债收益率(lu)跌1.81%报1.065。
日股也在此前持续创下历史(shi)新高后(hou)，今天悉数转(zhuan)跌。
截至发稿，日经225指数跌幅超2%报41362.7，东证指数跌超1%报2898.35。
日本当局“动手(shou)”？
对于日元的剧烈异动，日本最(zui)高货币(bi)官员神田真人(Masato Kanda)周四晚间表示，他无法评论这一波动是否为干预所致。如果确实进行了干预，政府会在月底披露。
神田表示，市(shi)场怀疑是否美国CPI数据或其他因素刺激了日元。对此，他也认为市(shi)场“根据美国CPI所做解读”是合理的。
周五早间，他又(you)继续发表评论称，鉴(jian)于美国和日本之间的收益率(lu)差距，这些走势背后(hou)可能是投机(ji)行为。最(zui)近(jin)的日元走势不符合基本面，如果需要(yao)，他将在外汇方面采取适当的措施。
虽(sui)然神田真人拒绝透露此次(ci)是否出(chu)手(shou)干预，但据日媒报道称，日本当局已介入外汇市(shi)场，以求提振日元。
野(ye)村国际公司(si)外汇策略师 Yusuke Miyairi 表示，神田真人能够在东京这么晚的时候还在媒体面前发表讲话，这一事实“很(hen)能说明问题”。
三菱UFJ信托银行的小(xiao)野(ye)寺(si)孝文（Takafumi Onodera）也表示：
“我(wo)们看到(dao)日元出(chu)现(xian)大幅波动，在CPI数据疲软后(hou)，这个(ge)时机(ji)看起来可能是干预。”
另外值得一提的是，据知情人士透露，日本央行12日对欧元进行了“利率(lu)检查”，向市(shi)场参与者询问市(shi)场水平(ping)。
据说，这是为日元购(gou)买外汇干预做准备的举动。
去年来，日元一路(lu)走低，成为G10国家中表现(xian)最(zui)差的货币(bi)。
上周，日元跌至1986年以来的最(zui)低点，日本当局因此再次(ci)发出(chu)警告(gao)，称必要(yao)时愿意采取行动支撑日元汇率(lu)。
美联储9月降息有望(wang)？
美国CPI数据超预期放缓，市(shi)场正(zheng)对美联储降息预期升温。
数据显示，6月CPI同(tong)比增(zeng)长3.0%，低于预期的3.1％和前值的3.3％，为去年6月以来最(zui)低增(zeng)速。核心CPI同(tong)比增(zeng)长3.3%，低于预期的3.4%和前值的3.4%，创2021年4月以来以来最(zui)低增(zeng)速。
这些数据表明，美国国通胀率(lu)更接近(jin)美联储2% 的目标，也使得美联储更有可能在短期内开始降息，这对美元不利。
所以隔夜在数据公布后(hou)，美国国债收益率(lu)经历了暴跌，美元重挫，非(fei)美货币(bi)多数上扬。
华尔街正(zheng)希望(wang)通胀的改(gai)善令美联储最(zui)早可以在今年秋天开始放松货币(bi)政策。
对此，有“新美联储通讯(xun)社(she)”之称的财经记者Nick Timiraos称，通胀温和为9月降息敞开大门。
据CME美联储观察工具，交易员预期美联储在9月会议上降息的概率(lu)升至83%，并(bing)增(zeng)加(jia)了对12月第二次(ci)降息的押注。
而对于日元接下来的走势，Lord Abbett & Co. 投资组合经理利亚·特(te)劳布则(ze)表示，无论如何，如果美国和日本的政策不发生变化，日元不太可能持续走强。
尽管美国收益率(lu)近(jin)几周有所下降，但10年期美国国债和日本政府债券之间的利差仍远高于过去 10 年的长期平(ping)均水平(ping)。
即便日本央行在3月进行了2007年以来的首次(ci)短期政策利率(lu)上调，但市(shi)场对日元的情绪依然十分低迷(mi)，看跌押注仍然占据了市(shi)场主(zhu)导地位(wei)。
据美国商品期货交易委员会截至7月2日当周的数据，非(fei)商业(ye)交易员目前持有约(yue) 189,560 份押注日元将在未来几周下跌的合约(yue)（价值约(yue) 147 亿美元或 686.8 亿令吉），这是自 2007 年以来最(zui)多的一次(ci)。
Columbia Threadneedle Investment全球利率(lu)策略师Ed Al-Hussainy表示：
“仅从这一持仓(cang)状况来看，我(wo)预计任(ren)何意外的数据都会导致日元出(chu)现(xian)更大波动。”