美国政府(fu)又扩大对俄罗斯的新一轮(lun)制裁。消息传出后一小时(shi)内，俄罗斯莫斯科交易所就宣布重(zhong)磅决定：
“由于美国对莫斯科交易所集团采取限制性措施，以美元和(he)欧元为交割货(huo)币的外汇(hui)交易和(he)结算将于6月13日起暂停。”同时(shi)，该交易所还宣布，以美元和(he)欧元结算的股票交易和(he)货(huo)币市场交易也将停止。
或许两年前那颗(ke)“金融(rong)核(he)弹”被引爆后，世界的叙(xu)事(shi)逻辑早已被篡改。
2022年2月，俄罗斯银行被踢出环球(qiu)银行金融(rong)电信(xin)协会（SWIFT）支付系统之(zhi)外。两年后，俄罗斯宣布弃用(yong)美元、欧元。
世界正在加速急转弯。
上周(zhou)，英国脱欧后的首场欧洲议会选(xuan)举(ju)正式启(qi)动(dong)，结果显(xian)示极右翼势力集体崛起。选(xuan)举(ju)结果发布后，欧洲股债汇(hui)市场遭遇“三杀”。
所谓的右翼，核(he)心就是种族主义、民族主义。从欧洲到美国，世界似乎义无反顾往右转，右翼化逆潮的盛行，必然带来各种冲突(tu)不断。
有人说这是人类历史周(zhou)期必然。如果笔者今天是在历史书上看(kan)着这一切发生(sheng)，或许会不痛不痒(yang)点头赞同。可当你成为局中人，看(kan)着以为远去的历史，一点点成为现实……
这盘棋看(kan)起来越玩越大了，有谁能改变(bian)局势的走向？AI可以吗(ma)？
1
纳指ETF霸屏涨幅(fu)榜
从今日的ETF盘面(mian)表现来看(kan)，纳指ETF再一次强势霸屏涨幅(fu)榜，招商基金纳斯达克100ETF、汇(hui)添(tian)富基金纳指100ETF分别涨2.26%和(he)2.23%，景顺长城基金纳指科技ETF早盘一度领涨同类ETF，但由于高溢价，最终涨幅(fu)缩小至0.81%。
(本文内容均为客观(guan)数据信(xin)息罗列，不构(gou)成任何投资(zi)建议）
CPI和(he)美联储议息会议携手粉墨(mo)登场登场的周(zhou)三，美国资(zi)产市场上演了上蹿下跳的一幕。
美国5月CPI意(yi)外降温，引发了金融(rong)资(zi)产疯涨，但几个小时(shi)后公布的今年只“降息一次”的鹰派点阵图(tu)，给市场迎头泼(po)上一盆冷(leng)水，股债黄金等(deng)资(zi)产回吐部分涨幅(fu)。
尽管道指最终转跌，但受益(yi)于AI热潮，龙头股英伟达、微软等(deng)继续(xu)创新高，带动(dong)纳指强势涨1.53%。
另外，Open AI 最新业绩再度验证人工智(zhi)能的商业逻辑。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼最新宣布，在过去六个月左右的时(shi)间里，Open AI的年化收入增长了一倍多，达到34亿美元。这一数字在2023年底仅为16亿美元。
2
迫在眉睫(jie)的降息？
对于本次美联储议息会议，外界的感受偏向“鹰派”，论据就是美联储的点阵图(tu)从上次的预计年内降息三次变(bian)为只有一次。
美联储经济(ji)预测表显(xian)示，2024年的政策(ce)利率中值为5.1%，较3月公布时(shi)上调了50个BP，对应一次降息。
从点阵图(tu)来看(kan)，降息依旧是主流态度，虽然降息3次的选(xuan)项(xiang)已被排除，但19个官员中有8人支持降息2次，支持降息1次和(he)不降息的分别为7人和(he)4人。
再从美联储主席鲍威(wei)尔的发言态度来看(kan)，整体偏中性，影响降息决策(ce)还是两个关键数据，一是看(kan)到通胀朝2%回落的路(lu)径，另一个是就业数据的恶化，尤(you)其是工资(zi)增速和(he)失业率数据。
那么(me)美国通胀控制住了吗(ma)？
美国5月CPI同比增长3.3%，低于预期的3.4%，环比零增长，核(he)心CPI环比增长0.2%，低于预期的0.3%。
5月通胀数据为何超(chao)预期走弱？
从分项(xiang)数据来看(kan)，能源价格和(he)汽车保险价格的下降是主要原因，但最具粘(zhan)性的美国租房价格5月维(wei)持0.4%的增长，由于该项(xiang)目在美国CPI的占比高达36%，后续(xu)如果以汽油为代表的能源价格和(he)租房价格能下降，美国的通胀有望继续(xu)下降。
其实，美国居民实际可支配收入增速已经连(lian)续(xu)三个月低于实际消费指出增速，该趋势若(ruo)继续(xu)下去，必然导致(zhi)消费下滑，进而带动(dong)通胀下滑。背后是随着美国财政刺激力度逐渐(jian)退坡(po)，居民收支增速逐渐(jian)放缓。
事(shi)实上，由于高利率，美国的财政负担压力越来越大了。美国财政部数据显(xian)示，美国政府(fu)5月预算赤字为3470亿美元，远远超(chao)过市场估计的2500亿美元，去年同期的赤字才2400亿美元。
本财年的前八个月，美国财政部支付的利息金额同比增长37.3%至7275.08亿美元。
徐小庆在最新的演讲中直(zhi)言，美国财政扩张已经到了边际效益(yi)衰竭的时(shi)候，真的要到game over的阶段。
对于拥有34万(wan)亿美债的美国而言，高利率的痛苦会越来越明显(xian)，美联储还能坚持多久？
3
科创100强势领涨
A股这盘面(mian)，看(kan)得人要报警了！
今日，A股依旧坚持自己的节奏——缩量震荡(dang)。沪深两市成交额7525亿元，三大指数微跌，两市超(chao)3400只个股飘绿。
不过满屏飘绿中，倒也有一抹亮色(se)，今日科创板次新股逆势上攻，科创100指数收涨1.41%，领涨A股宽(kuan)基指数。
跟踪科创100指数的ETF领涨宽(kuan)基指数ETF。国泰基金科创板100ETF涨2.05%，科创100ETF易方达涨1.86%，科创100ETF华(hua)夏涨1.47%。
消息面(mian)来看(kan)，还是传闻已久的科创板可能会降低投资(zi)者准入门(men)槛的消息。从50万(wan)元降至20万(wan)元，最新传闻是降至10万(wan)元。
这一传闻引发了市场的广泛关注，因为如果门(men)槛降低，可能会吸引更多的投资(zi)者参与科创板交易，增加市场的流动(dong)性。
抛开传闻不谈(tan)，其实在A股震荡(dang)走势的这段时(shi)间，科创50、科创100的走势相比其他宽(kuan)基指数更具韧(ren)性。
从ETF本周(zhou)两天的资(zi)金流入情况来看(kan)，资(zi)金大幅(fu)买(mai)入科创相关的ETF，其中华(hua)夏基金科创50ETF、易方达基金科创板50ETF、嘉实基金科创芯片(pian)ETF、易方达基金科创创业ETF分别净流入10.05亿元、5.31亿元、4.11亿元和(he)1.1亿元。
然而今年前5个月，资(zi)金还是坚定抛售(shou)科创50ETF，净流出规模高达98.94亿元。
如今资(zi)金在此时(shi)回心转意(yi)是为何？此前ETF在文章《出人意(yi)料的强势买(mai)盘！》已经从长期发展、大基金三期、科技行业的最新动(dong)态等(deng)方面(mian)提及相关逻辑。
方正证券是在3月的一份(fen)报告将“科特估”被定义为新质生(sheng)产力转型升级。时(shi)隔3个月后的6月，市场才开始热议“科特估”，并且已经有资(zi)金开始抢筹。
这种方向，这个时(shi)点，想必资(zi)金是在博弈7月的重(zhong)磅会议会有超(chao)预期的政策(ce)出台。
从跟踪科创100指数的ETF相关产品来看(kan)，目前还没有超(chao)过一家超(chao)过百亿的，规模最大的是博时(shi)基金科创100指数ETF，最新规模达到51.95亿元。
硬科技行情看(kan)似一片(pian)明朗，也有分析师依旧保持谨慎的态度。
中信(xin)建投策(ce)略首席陈果认为在近期A股缺乏增量资(zi)金的大背景下，大批存量资(zi)金已不愿意(yi)再追红利，同时(shi)由于茅宁短期缺乏上涨逻辑，因此资(zi)金试图(tu)找一个新方向，半导体、消费电子等(deng)泛科技方向顺势上涨，但其认为现在讨论科技牛或科特估大级别行情，环境还不成熟。