欧盟对中国电动车临(lin)时关税将(jiang)落地；中国商务(wu)部：距欧盟终(zhong)裁(cai)还有(you)四个月窗口期，希望欧方同中方相向而行展(zhan)现诚意，抓紧(jin)推(tui)进磋商进程。

美媒称拜登(deng)在民主党(dang)人会议上发声，“没人能让我(wo)出局，我(wo)会竞选(xuan)到(dao)底”；市场在定(ding)价“拜登(deng)周末退选(xuan)”可能性(xing)。

民调预计极右翼政党(dang)国民联盟无法在法国大选(xuan)中获得多数席位(wei)，欧债回落，欧元刷新日高。

出口民调显示工党(dang)将(jiang)赢得410个席位(wei)，在英国大选(xuan)中大获全胜(sheng)，执政党(dang)保守党(dang)仅获131席。

欧洲央行6月会议纪要：年(nian)内还有(you)两次降息，对通胀前景有(you)信心。

特(te)斯拉(la)二代人形机器(qi)人Optimus亮相2024世界人工智能大会，行走速度提升30%。

美股、美债休市。

欧股：欧洲STOXX 600汽车指数涨0.76%。德国DAX 30指数涨0.41%。法国CAC 40指数涨0.83%。英国富时100指数涨0.86%。

A股：沪指跌0.83%，深成指跌0.99%，创业板指跌0.78%。

商品：布(bu)伦特(te)9月原油期货收(shou)涨0.10%，报87.43美元/桶。伦敦(dun)基(ji)本金属多数回落，伦铝跌1%。

要闻详情(qing)

全球重磅

。当(dang)地时间7月4日，欧盟委员会公告，自7月5日起正式对进口自中国的纯电动汽车征收(shou)临(lin)时反补(bu)贴税。。商务(wu)部新闻发言人表(biao)示，目(mu)前距欧盟终(zhong)裁(cai)还有(you)四个月窗口期，希望欧方同中方相向而行，展(zhan)现诚意，抓紧(jin)推(tui)进磋商进程，基(ji)于(yu)事实(shi)和规则尽(jin)快达成双方均可接受的解决方案。

• 据环球网，报道还提到(dao)，美国副总统哈里斯当(dang)时就坐在拜登(deng)旁边。而近日来，一些民主党(dang)人把她作为可能的总统候选(xuan)人替代者。报道称，哈里斯当(dang)天也表(biao)了态，“我(wo)们不会退缩，我(wo)们将(jiang)追随总统。我(wo)们会战斗，我(wo)们会赢。”
• 。全球市场已开始迅速调整投资组合，为“拜登(deng)退选(xuan)”做准备，“特(te)朗普交易”卷土重来，包括强势美元、美债曲线走陡(dou)以及银行、医疗和能源股上涨等。
• 。如果(guo)未来三周拜登(deng)在摇摆州支持率大幅下降，其将(jiang)面临(lin)巨大的退选(xuan)压力。如果(guo)拜登(deng)被迫(po)“让位(wei)”，首选(xuan)替代者是任(ren)副总统Kamala Harris。

。保守党(dang)可能面临(lin)自1906年(nian)以来最(zui)惨重的失败，预计只(zhi)能保住100多个席位(wei)。

英股收(shou)盘后(hou)。，工党(dang)将(jiang)赢得410个席位(wei)，在大选(xuan)中大获全胜(sheng)，保守党(dang)仅得到(dao)131个席位(wei)。如果(guo)出口民调预测的大选(xuan)结果(guo)成真，工党(dang)将(jiang)成为英国执政党(dang)，Keir Starmer将(jiang)成为英国首相，Rachel Reeves可能会成为英国历史上第一位(wei)女(nu)性(xing)财政大臣。

。手指还“进化”到(dao)除了感(gan)知和触觉，可以在轻握(wo)鸡(ji)蛋和搬运重物时做到(dao)“游刃有(you)余”。

。苏(su)世民称AI改变了他对风险管理和投资风险定(ding)价的方式，AI技术将(jiang)重新定(ding)义企业价值(zhi)，“有(you)一些企业在AI融合方面做得很(hen)棒，但其他有(you)一些企业好像不太适(shi)应(ying)AI”。

。李彦宏在WAIC 2024上呼吁，不要卷模型，要去卷应(ying)用，超级(ji)能干的应(ying)用比只(zhi)看DAU的超级(ji)应(ying)用更重要，最(zui)简单的就是智能体。

。张鹏认为，AI模型能力的下一个突破点(dian)在于(yu)多模态，未来AI价值(zhi)链(lian)将(jiang)呈现“单点(dian)爆发、全面突破”的特(te)点(dian)。

。降低(di)大模型的整体错误率是目(mu)前最(zui)为核心的问题。

。欧央行普遍(bian)认为在基(ji)本通胀动态方面已取得进一步(bu)进展(zhan)，预计到(dao)2025年(nian)下半年(nian)实(shi)现通胀率目(mu)标(biao)。

国内宏观(guan)

。习近平指出，面对“小院高墙”的现实(shi)风险，我(wo)们要维护发展(zhan)权利。坚持普惠包容，联手推(tui)动科技创新，维护产业链(lian)供应(ying)链(lian)稳定(ding)通畅，激发地区经(jing)济内生动力，推(tui)动实(shi)现共同发展(zhan)目(mu)标(biao)。

。据报道，7月2日和谈后(hou)，菲律宾武装部队(dui)总参谋长罗密欧·布(bu)劳纳周四表(biao)示，菲律宾总统马科斯已下令该国武装部队(dui)缓和南海紧(jin)张局势。

国内公司

数据显示，2023年(nian)在泰国的电动车市场中，中国品牌的市场占有(you)率即占到(dao)了70%-80%，且(qie)在泰国电动车市场的销量前十名中有(you)多达八个都是中国品牌，其中前四名均为中国品牌。如今在泰国每卖出三辆(liang)纯电动车，就有(you)一辆(liang)是比亚迪的。

。Model Y成为特(te)斯拉(la)进入政府采购的首款车型。江苏(su)省党(dang)政机关、事业单位(wei)及团体组织将(jiang)有(you)望使(shi)用这款新能源SUV。

。摩根士丹利表(biao)示，宁(ning)德时代3%的股息率应(ying)该会为其股价提供支撑，且(qie)与中国其他高股息股票相比，该股维持盈利面临(lin)的风险更低(di)。大摩维持宁(ning)德时代的增持评级(ji)，目(mu)标(biao)价为230元/股，较当(dang)前股价高50元左右。

！这是继小马智行在北京、广州、深圳获得全无人载客许可后(hou)的又(you)一里程碑，意味着小马智行自动驾驶无人化出行载客服务(wu)正式覆盖北上广深四座超一线城市。

。有(you)企业人士称“库存太多国内消费不完”。专家建议：可以向生猪行业学习。2024年(nian)适(shi)当(dang)压缩奶牛(niu)产能，增加淘(tao)汰成母牛(niu)约30万(wan)头，每天减少8000吨奶才能大幅缓解产能过剩。目(mu)前来看，2024年(nian)上半年(nian)估计全国去产能每天压缩了近4500吨原奶，去产能预计仍将(jiang)持续一段时间。

海外宏观(guan)

野村等分析指出，如果(guo)美国选(xuan)择停止(zhi)偿债，美元信誉受损，这将(jiang)导(dao)致投资者对美债要求更高的风险溢价，从(cong)而可能使(shi)政府的利息支付急(ji)剧增加。如果(guo)没有(you)大规模的财政整顿，美联储失去其货币政策(ce)独立性(xing)，政府实(shi)施严厉(li)的金融管制，以期将(jiang)实(shi)际美债收(shou)益率压至深度负值(zhi)，以清算联邦(bang)债务(wu)。

。一些FOMC成员指出，如果(guo)职位(wei)空缺率降至4.5%，就可能已经(jing)接近或(huo)超过了某些阈值(zhi)，意味着未来失业率更加剧烈地上升。绝大多数成员认为，随着经(jing)济逐(zhu)步(bu)降温，低(di)收(shou)入家庭所(suo)面临(lin)巨大的经(jing)济压力，这是联储的一个重大担忧(you)。

。考虑到(dao)未来MSCI新兴市场指数再平衡带来的大规模资金流入，以及印度总理莫(mo)迪规模庞大的基(ji)建计划(hua)和提振消费的策(ce)略(lue)，华尔(er)街(jie)依然坚定(ding)看多印度股市的表(biao)现。

海外公司

英伟达在6月份股价大涨，一度超越(yue)微软成为“全球最(zui)有(you)价值(zhi)公司”后(hou)，CEO老黄减持套(tao)现了。如今亚马逊股价创下新高，创始人贝索斯也要减持2500万(wan)股。

。人工智能技术发展(zhan)速度快，潜力的上限更加难以预测，未来超人类的人工智能终(zhong)将(jiang)成为现实(shi)。耳机和智能眼镜将(jiang)是AI硬(ying)件设备的重点(dian)发展(zhan)领域，未来个人智能体将(jiang)会取代人类助手。AI规模法则依旧(jiu)成立，整个AI产业还将(jiang)经(jing)历两次规模上的提升。

The Information认为，微软的股价相对于(yu)Alphabet、Meta和亚马逊的股价有(you)很(hen)大的溢价，这表(biao)明微软的股价已经(jing)反映出它将(jiang)从(cong)人工智能中获得的好处。希望投资人工智能的投资者最(zui)好考虑Meta或(huo)亚马逊。

。摩根大通首席策(ce)略(lue)师Marko Kolanovic一开始看多，美股就大跌，一看空，美股就大涨，终(zhong)于(yu)成为完美的“反向指标(biao)”。

行业/概念(nian)

1、人形机器(qi)人| 7月4日，2024世界人工智能大会暨(ji)人工智能全球治理高级(ji)别会议在上海世博中心启幕。本届大会展(zhan)览重点(dian)打造人形机器(qi)人专区，展(zhan)出了25款人形机器(qi)人。大会现场发布(bu)了全球首个全尺寸开源公版人形机器(qi)人青龙，以及国内首个全尺寸人形机器(qi)人开源社区。特(te)斯拉(la)二代人形机器(qi)人Optimus也首次正式亮相。据特(te)斯拉(la)相关负责人介绍，二代Optimus在直(zhi)立行走的基(ji)础(chu)上，行走速度提升了30%;其手指还“进化”到(dao)除了感(gan)知和触觉，可以在轻握(wo)鸡(ji)蛋和搬运重物时做到(dao)“游刃有(you)余”。近期，二代Optimus已在特(te)斯拉(la)工厂(chang)尝试“打工”，可以借助视觉神经(jing)网络和FSD芯片模仿人类操作、进行电池的分拣(jian)训(xun)练。

点(dian)评：浙商证券(quan)认为，人形机器(qi)人正在迎来内部政策(ce)和外部巨头的共同催化。预计2030年(nian)，中美制造业、家政业的人形机器(qi)人需求合计约203万(wan)台(tai)，市场空间约3185亿元。从(cong)单机价值(zhi)量占比来看，行星滚柱丝杠(gang)、六(liu)维力矩传感(gan)器(qi)无框力矩电机等核心零部件价值(zhi)量占比较高在10%以上。从(cong)竞争格局来看，行星滚柱丝杠(gang)、六(liu)维力矩传感(gan)器(qi)、触觉传感(gan)器(qi)、空心杯电机、软件系统是国产化提升空间较大的核心环节。

2、PCB| 7月3日至4日，PCB专用设备龙头大族数控迎来多家机构调研。公司表(biao)示，POB是电子产品之母，是电子信息产业的基(ji)础(chu)产业。伴随着AI产业链(lian)、卫星通讯(xun)、汽车无人驾驶等新兴应(ying)用的兴起，行业长期来看整体延续增长态势。

点(dian)评：根据Prismark预测，2024年(nian)全球FCB产业重归成长通道，预计全年(nian)增长幅度可达5%，并对行业的中长期维持积极展(zhan)望。I0封装基(ji)板、18层(ceng)以上多层(ceng)板、HDI将(jiang)保持较高的增速。方正证券(quan)认为，AI有(you)望成为带动PCB行业成长的新动力，同时伴随整机集成度的提升，HD用量有(you)望持续增长，国内对算力PCB布(bu)局的公司有(you)望核心受益。

3、旅游| 据北京日报报道，文化和旅游部、国家发展(zhan)改革委、财政部等九部门(men)日前联合印发《关于(yu)推(tui)进旅游公共服务(wu)高质量发展(zhan)的指导(dao)意见》。指导(dao)意见提出，利用3到(dao)5年(nian)时间，基(ji)本建成结构完备、标(biao)准健全、运行顺畅、优质高效，与旅游业高质量发展(zhan)相匹配(pei)的旅游公共服务(wu)体系，旅游公共服务(wu)有(you)效供给明显扩大，服务(wu)效能明显提升，对薄弱领域、高峰时段和特(te)殊人群的服务(wu)保障能力明显增强，人民群众对旅游公共服务(wu)的满意度明显提高。

点(dian)评：旅游业是事关国计民生的重要行业。2023年(nian)，国内出游人次48.91亿，同比增长93.3%。国内游客出游总花费4.91万(wan)亿元，同比增长140.3%。随着文化和旅游在更深程度、更广范围、更高层(ceng)次的融合发展(zhan)，随着人工智能、先(xian)进制造、数字化为代表(biao)的新质生产力的广泛应(ying)用，旅游业新一轮创业创新的高潮正在到(dao)来。旅游已经(jing)不可逆(ni)转地进入了城乡居民的日常生活，并成为全面建成小康社会以后(hou)人民群众的刚性(xing)需求。居民旅游在带动相关消费扩大的同时，也促进了经(jing)济复苏(su)。

4、光芯片| 据人民政协网，国内光计算芯片公司光本位(wei)科技对外表(biao)示，该公司已完成首颗算力密度和算力精度均达到(dao)商用标(biao)准的光计算芯片流片，据了解，这颗芯片的矩阵规模为“128╳128计算单元”，峰值(zhi)算力超1000tops，这意味着它的算力密度已经(jing)超过了先(xian)进制程的电芯片。

点(dian)评：业内人士称，未来光计算芯片的算力密度仍有(you)百倍提升空间，比电芯片更适(shi)合处理大模型应(ying)用，达到(dao)商用标(biao)准可以说(shuo)是中国AI芯片“换道超车”的关键(jian)一步(bu)。

今日要闻前瞻

美国6月非农(nong)就业。

纽约联储主席威廉姆斯讲话。

欧元区5月零售销售。

理想汽车2024智驾夏季发布(bu)会。