四(si)年，一家企(qi)业的变化能有多大。
涂鸦智能为我(wo)们展(zhan)现了他的答案。
涂鸦智能从帮助客户更高效、更具竞争力地实现设备智能化，跨越至更广阔(kuo)的空间(jian)智能化领域，打造(zao)“含Cube智慧私有云在内的PaaS+SaaS+智能设备”的智慧解决方案云平台，并通过(guo)Cube 智慧私有云为全球巨头企(qi)业打造(zao)属于他们自己的智能化业务(wu)。
这不仅是技术的飞跃，更是生态的进化。
5月21日，涂鸦智能（以下简称“涂鸦”）发布一季报，公司首次在第一季度达成Non-GAAP盈利。在穿越风雨过(guo)后，涂鸦迎来了下一段攀升期。
01
走入全新阶段，涂鸦一季报多重亮点呈现
本(ben)次财报有四(si)大关键点：
1. 收入与盈利的表现，可以总结为：营收超预期、淡季创新高
2024年Q1，涂鸦实现总营收6,170万美元(yuan)，同比增长29.9%，超出市场预期。盈利方面，涂鸦已(yi)经实现了连续4个季度的稳定盈利，报告期内非公认会计准(zhun)则（Non-GAAP）净利润提升至1,230万美元(yuan)。尤其第一季度通常是涂鸦收入的淡季，涂鸦依然取得了亮眼的业绩，充分印证了其强劲的盈利能力。
2. 高速增长与高质增长兼有
公司财务(wu)指标全面改善(shan)。Q1，公司毛利率再创新高，达47.8%；经营性净现金流环比大幅(fu)改善(shan)，至1,450万美元(yuan)；账上现金近10亿美元(yuan)。
3. 最大的业务(wu)板块迎来全面复苏(su)
IoT PaaS业务(wu)在涂鸦的整(zheng)体收入中占据了举足轻重的地位，其比重超过(guo)七(qi)成，无(wu)疑是公司的最大且最核(he)心(xin)的业务(wu)板块。Q1，IoT PaaS收入为4,560万美元(yuan)，同比增长35.7%，IoT PaaS净收入扩张率同比增长至116%。
“这一增长一方面得益(yi)于海外消费电子需求的复苏(su)、全球智能化需求的稳健(jian)提升，另一方面则是因为我(wo)们在市场上的份额不断增加，主要竞争对手在2022到2023年的行业下行周期里出清，以及更多的头部品牌从内部自研(yan)IoT转向我(wo)们的平台。我(wo)们也持续通过(guo)新产品研(yan)发创新，帮助我(wo)们的品牌客户快速推出新的智能化产品。”涂鸦智能创始人(ren)兼CEO王学集表示。
4. 业务(wu)升级取得好成绩
公司将生成式AI、嵌入式、云端软(ruan)件等(deng)能力融入Smart Solution智能设备解决方案，报告期内，该板块收入同比增长37%至750万美元(yuan)。
这份首季度成绩单，是涂鸦取得“开门红”的证明。亮眼的开局表现，不仅预示着2024年全年的高景气(qi)度，更可能标志着涂鸦开始与AI等(deng)新技术，一起进入了智能世界的下一个时代。
此时此刻(ke)，有必要重新审视(shi)涂鸦的价值(zhi)成长潜力了。
02
巴斯模型视(shi)角下的三大因子共振
评估科技公司的创新价值(zhi)与商业价值(zhi)，我(wo)们拥有多种理论(lun)框架。其中，巴斯创新扩散模型（Bass Model）已(yi)成为衡量科技公司价值(zhi)成长的关键工具。
科技产品通常展(zhan)现出鲜明的创新扩散特性，而巴斯模型恰恰能够精准(zhun)地描绘创新者和模仿(fang)者的行为，从而生动地展(zhan)现高科技产品从初(chu)期接(jie)纳到广泛普及的完整(zheng)过(guo)程。
巴斯模型通过(guo)深入分析早(zao)期采用(yong)者（innovators）和后期跟随者（imitators）的行为，揭示了市场扩散的动态机制。其关键参(can)数——市场规模（M）、模仿(fang)系数（q）和创新系数（p）——为我(wo)们提供了深入的市场洞察。
涂鸦智能的卓越表现，便是这三大因素(su)协同作用(yong)的一个典范。
市场规模（M）：突破边界
聚焦万亿级市场规模
市场规模（M）代表了潜在的销售量或需求总量，换句话说，它预示着产品可能触及的市场上限。
涂鸦的业务(wu)边界正在迅速扩展(zhan)，并踏入一个全新的阶段。
设备智能化是涂鸦智能前期发展(zhan)的关键支(zhi)点。涂鸦凭借其IoT PaaS服务(wu)，助力企(qi)业实现产品智能化的高效升级。在巨头林立的IoT市场中，涂鸦正是凭借这一支(zhi)点，成功占据了相当可观的市场份额。
技术的持续进步和市场需求的变化，使涂鸦智能不断突破自身边界。自四(si)年前起，公司就从单一设备的智能化迈向空间(jian)智能化的新领域。如今，涂鸦专注于整(zheng)个环境和场景的智能管(guan)理与优化，业务(wu)范围拓展(zhan)到了包括(kuo)公寓酒店、社区园(yuan)区、出行和能源等(deng)行业领域的空间(jian)智能化，以及进一步跨越至“含Cube智慧私有云在内的PaaS+SaaS+智能设备”的智慧解决方案云平台。
应用(yong)场景的极大丰富，推动了TAM市场规模的数十倍数增长。这是个关键的转变，标志着公司进入了更广阔(kuo)的市场，迈入了新的发展(zhan)阶段，并为公司价值(zhi)成长奠定了基(ji)础。
除了市场规模造(zao)成积(ji)极影(ying)响，早(zao)期采用(yong)者（innovators）和后期跟随者（imitators）的行为影(ying)响了市场渗透率。这二者的行为分别用(yong)创新系数p和模仿(fang)系数q来描述。
创新系数（p）：拥抱AI
持续推动创新，助力开发者“升维”
较高的创新系数p值(zhi)意味着产品或技术具有很强的吸引力，能够迅速吸引早(zao)期采用(yong)者。
相较于模仿(fang)系数，创新系数体现的更多的是创新的生态效应和“虹吸”效应，这一部分客户的获取实质上依托的也正是强大创新水准(zhun)带来的吸引力。
对于涂鸦这样一家以技术产品驱动的公司而言，其在2023年初(chu)就已(yi)全面拥抱生成式AI。而围绕AI领域的布局正成为其未来打开更大市场潜力、创造(zao)更大商业价值(zhi)的重要看点所在。
天然的技术基(ji)因，让涂鸦能够充分挖掘和利用(yong)AI技术持续推动创新。特别是基(ji)于公司云平台技术基(ji)因和庞大的智能硬件生态，涂鸦也正全面投入生成式AI的研(yan)发，不断挖掘在设备智能化、空间(jian)智能化和智慧解决方案等(deng)领域的发展(zhan)机遇。
其中，在空间(jian)智能化方向上，涂鸦将其所拥有的AI能力加入空间(jian)场景的日常管(guan)理中，使得用(yong)户能够获得生成式AI的设备功能与管(guan)理体验、AI 驱动的智能场景体验、或是场景分析与联动方案推荐。
涂鸦智能的Smart Solution智慧解决方案可以说是其在AI时代创新战略的一个缩影(ying)，其不仅体现了涂鸦智能在AI及AIGC、嵌入式操作系统、云端软(ruan)件等(deng)领域的技术深度，也展(zhan)示了其在整(zheng)合这些技术以创造(zao)更大客群价值(zhi)方面的能力。
如在智慧中控系统、智能手表、智能灯带等(deng)设备中，涂鸦智能通过(guo)集成AIGC赋能的语音识别技术，极大地丰富了用(yong)户的交互体验，并提升了操作效率。这种智能化的交互方式，让用(yong)户能够实现更精准(zhun)、更便捷的家居控制，引领智能家居生活的新潮流。
同时，在宠物设备领域，涂鸦智能利用(yong)GenAI等(deng)技术深入分析宠物的行为模式，为宠物主人(ren)定制个性化的玩具和游戏，创造(zao)互动性强的声音和视(shi)觉效果。这些创新不仅为宠物带来了更多的娱乐和快乐，也加深了宠物与主人(ren)之间(jian)的情感纽带，为宠物主人(ren)提供了更加丰富和有爱的产品体验。
值(zhi)得一提的是，涂鸦在5月29日全球开发者大会上推出自己的AI大模型——Cube AI。得益(yi)于全球涂鸦生态庞大的智能设备规模，将基(ji)于客户IoT数据与特定场景需求，根据实时空间(jian)的能源消耗(hao)情况，由(you)AI生成最优的节(jie)能减排(pai)策(ce)略，在空间(jian)智能化领域为客户和用(yong)户提供领先的AI技术产品价值(zhi)。
通过(guo)这些具体的应用(yong)实例，不难看到涂鸦将AI技术优势转化为为客户以及用(yong)户带来的实际价值(zhi)，这不仅真(zhen)正赋能客户核(he)心(xin)竞争力的提升，也进一步强化了客户对涂鸦智能品牌的忠诚度和满(man)意度。
在AI技术驱动的浪潮中，涂鸦不但提升了自身的创新效率，还极大地便利了开发者对其产品和服务(wu)的采纳与应用(yong)，助力开发者开发能力的“升维”，帮助其高效地做出有竞争力的产品。同时，这也进一步加速了创新技术的广泛应用(yong)与普及。这一过(guo)程中，涂鸦开发者平台扮演了核(he)心(xin)角色，它激发了一个包含品牌商、原始设备制造(zao)商、合作伙伴以及最终用(yong)户的多元(yuan)智能生态系统的活力。
作为一家全球化云开发者平台，涂鸦致力于将AI技术融入开发环节(jie)的核(he)心(xin)环节(jie)，为开发者带来最前卫、便捷和高效的开发体验。如开发者可以通过(guo)AIGC能力通过(guo)简单对话交互的方式进入开发流程、生成UI界面，或是通过(guo)AI检查问题日志并返回代码建议。
此外，AI也将能够帮助开发者对用(yong)户的反馈(kui)、产品的功能进行优劣势分析，以便于开发者进行产品改进、迭代及创新。截止第一季度末(mo)，涂鸦平台上的注册开发者数量已(yi)经超过(guo)100万。
开发者平台上持续迭代的AI能力，让涂鸦帮助开发者的智能设备间(jian)深入互动与广泛交流，为技术创新提供了肥沃的土壤。这一AI生态系统不仅加速了技术的演进和迭代，还为整(zheng)个行业注入了创新活力，引领着整(zheng)个行业向更高效、更智能的方向发展(zhan)
模仿(fang)系数（q）：构建高粘(zhan)性客群
打通全球服务(wu)网络
创新系数p主要影(ying)响扩散过(guo)程的初(chu)期阶段，即新产品或技术的引入期，而模仿(fang)系数q则在扩散过(guo)程的后期阶段发挥更大作用(yong)，推动产品或技术向更广泛的消费者群体传播(bo)。
更高的q值(zhi)，体现的一方面是已(yi)接(jie)受产品与服务(wu)的客户的认可度，客户粘(zhan)性可以说是重要的参(can)考依据。另一方面则在于产品与服务(wu)的可扩展(zhan)性和易用(yong)性，能够让产品与服务(wu)获得更多的客户接(jie)受。
通过(guo)构建的“含Cube智慧私有云在内的PaaS+SaaS+智能设备”的智慧解决方案云平台，涂鸦成功地打造(zao)了一系列标杆案例，为其较高的模仿(fang)系数奠定基(ji)础。而借助已(yi)有客户的正面口(kou)碑，也吸引到了更多潜在客户开始使用(yong)其产品与服务(wu)。
正如王学集此次在业绩电话会中提到的，公司观察到云平台上的一批新面孔开发者、品牌客户正在茁壮成长，他们之中有较四(si)五年前的电商更具研(yan)发、品牌能力的一批中国出海电商企(qi)业，也有在更专注本(ben)地化服务(wu)模式的北美、印度、欧(ou)洲(zhou)知名品牌玩家。稳健(jian)的新老客户基(ji)本(ben)盘(pan)使公司的整(zheng)体增速超过(guo)行业增长。
在此不妨(fang)以与法国企(qi)业Xanlite的合作案例来具体看公司如何练就高“模仿(fang)系数”。
涂鸦智能与Xanlite的合作始于照明产品的智能化升级，早(zao)在2018年，双方就已(yi)携手推出了智能家居品牌KOZii，此后KOZii更是跻身至法国顶尖智能家居品牌行列。随着Xanlite积(ji)极响应法国的节(jie)能政(zheng)策(ce)，开始投身于能源转型相关业务(wu)。
在今年5月，双方合作迎来新里程碑。在巴黎(li)举办的“浙(zhe)江-法国高新产业创新合作对接(jie)会”上，双方正式签署合作协议，共同推进智能家居节(jie)能新路(lu)径。此次合作，涂鸦智能将利用(yong)其GenAI、云计算(suan)等(deng)前沿技术，与Xanlite共同加速智能家居解决方案在法国乃(nai)至欧(ou)洲(zhou)的落地，为家庭带来更高效、更绿(lu)色的智慧生活体验。
从最初(chu)的照明产品合作，到将推进先进的节(jie)能套件与智能家居系统的整(zheng)合，由(you)这一合作历程不难看到涂鸦在满(man)足客户需求、提供持续价值(zhi)和深化合作关系方面的显著成绩。这不仅体现了公司在客户粘(zhan)性方面的卓越表现，更展(zhan)示了其在赋能企(qi)业不同发展(zhan)阶段的战略转型和持续创新的能力。
实际上，与Xanlite在法国的合作经验，也让其有机会进一步扩大在当地的合作网络。在2019年，涂鸦还与法国工业先锋施(shi)耐德电气(qi)建立了合作关系。这次合作专注于Wiser智能家居自动化平台的开发，旨在通过(guo)整(zheng)合双方的技术优势，共同推进智能家居解决方案的创新与应用(yong)。
同年，涂鸦还与欧(ou)洲(zhou)知名的照明企(qi)业CALEX在进博会达成深度合作，而在此前，涂鸦智能也曾帮助CALEX旗(qi)下照明产品完成了西欧(ou)地区约6个国家主流零售渠道的覆盖。
通过(guo)这一系列的合作，涂鸦智能不仅加强了其在智能家居领域的技术实力，而且也借助合作伙伴的品牌影(ying)响力和市场地位，进一步扩大了其在欧(ou)洲(zhou)乃(nai)至全球市场的影(ying)响力。
实际上，涂鸦智能的合作案例不仅限于特定区域，而是跨越多个国家和地区，这也持续增强了其产品与服务(wu)的市场拓展(zhan)机会。
如与施(shi)耐德电气(qi)的合作项目，就在随后的合作进程中相继在亚太(tai)、澳洲(zhou)和欧(ou)洲(zhou)等(deng)市场落地。再譬如与TCL在多种家电品类达成的合作, 涂鸦就成功将智能设备带给到了TCL所遍(bian)布的数十个国家的客户。
可以说，通过(guo)全球范围内的一系列合作，涂鸦持续扩大了其市场影(ying)响力，也借助合作伙伴的市场地位和用(yong)户基(ji)础，增强了品牌的可信(xin)度，有效地推动了产品和服务(wu)的市场扩散。
正如财报提到的，公司持续的海外拓展(zhan)以及更加均衡的全球业务(wu)版图使得涂鸦的业务(wu)较三年前更具韧性与机遇。“我(wo)们能够敏锐地感知和捕捉到全球各个地区的智能新风向，更好地服务(wu)涂鸦的全球客户及中国制造(zao)企(qi)业出海。”
03
结语
在巴斯模型的视(shi)角下，不难看到涂鸦智能显著的价值(zhi)成长潜力。可以说，市场规模（M）的拓展(zhan)，创新系数（p）的技术引领，以及模仿(fang)系数（q）的客户粘(zhan)性构建，共同构筑了公司持续成长的基(ji)石。
随着技术的不断进步和市场需求的持续扩大，涂鸦智能也正以其强大的创新能力和全球化布局能力，成为推动智能时代发展(zhan)的重要力量。（全文完）