6月14日，上海某证券类(lei)私募基金管理人以(yi)65万元价格“卖壳(ke)”，并称(cheng)该价格低于市场行情，消息(xi)一出引(yin)发市场关(guan)注(zhu)。
对于转让(rang)“私募壳(ke)”广告重(zhong)现的原因，有中介人士称(cheng)，协会(hui)的政策严(yan)了，现在备案越(yue)来越(yue)难，干净的壳(ke)价格涨价很正常。
多位私募业内(nei)人士则表示，随着私募行业扶优限劣、严(yan)监管的大幕拉(la)开(kai)，当前证券类(lei)私募机构(gou)的行业出清正在加(jia)速(su)。未来一年，主动放弃或被管理部(bu)门注(zhu)销的私募机构(gou)预计会(hui)继续增多。
暗潮再起的“私募壳(ke)”交易
6月14日，私募基金管理人“卖壳(ke)”的消息(xi)在市场流传。上海某证券类(lei)私募基金管理人以(yi)65万元的价格“卖壳(ke)”，并称(cheng)该价格“低于市场行情”。该机构(gou)称(cheng)其工商登记和在中基协的信息(xi)一致(zhi)，无任何异常，在缴纳(na)社保人员(yuan)5名(ming)。
实(shi)际上，“私募壳(ke)”买(mai)卖行为并不少见。在2022年之前，“私募壳(ke)”交易几乎形成产业链，不少中介在网络(luo)上发布消息(xi)，称(cheng)可以(yi)转让(rang)私募牌照，股权、证券的都有，并且已取(qu)得协会(hui)管理人资(zi)格。部(bu)分中介机构(gou)一度开(kai)出百万价格买(mai)卖“私募壳(ke)”。
但随着监管部(bu)门对私募基金管理人的监管加(jia)强(qiang)，这一市场逐渐降温。2023年5月1日，《私募投资(zi)基金登记备案办法》施行后，转让(rang)“私募壳(ke)”的小(xiao)广告已几乎消失不见。
而私募壳(ke)交易近(jin)期似乎有重(zhong)来之势。某私募外包机构(gou)事业部(bu)负责人表示，如果没有违规、违法、诉讼、实(shi)缴资(zi)本等问题，当前证券类(lei)私募机构(gou)转让(rang)的市场主流报价在80万元左右(you)。
还有中介机构(gou)表示，上海的证券类(lei)私募壳(ke)公司价格为130万；苏州的证券类(lei)私募壳(ke)90万可转让(rang)。目前公司人员(yuan)可以(yi)在职一年，可以(yi)配合发产品。
私募壳(ke)交易有重(zhong)燃迹象，与监管部(bu)门对证券私募行业的监管持续收紧有关(guan)，私募管理人在产品备案、投资(zi)业绩、运营成本方面都面临较大压(ya)力。业内(nei)人士称(cheng)，私募管理人的保壳(ke)成本越(yue)来越(yue)高，因此卖壳(ke)的私募管理人会(hui)越(yue)来越(yue)多。
证券类(lei)私募加(jia)速(su)出清
对“卖壳(ke)”小(xiao)广告重(zhong)现现象，业内(nei)人士认为，随着私募行业扶优限劣、严(yan)监管大幕拉(la)开(kai)，当前证券类(lei)私募机构(gou)的行业出清正在加(jia)速(su)。因此，壳(ke)资(zi)源价格还会(hui)大幅下(xia)降，私募壳(ke)交易的生存空间也会(hui)进一步被压(ya)缩，这类(lei)面临合规风险的操作在当前监管环境下(xia)意义不大。
近(jin)年来，“扶优限劣”成为私募行业的主旋律，证监会(hui)、中基协去年以(yi)来陆(lu)续出台多项(xiang)私募基金相关(guan)政策和自律规定(ding)，加(jia)强(qiang)行业规范引(yin)导。
2023年2月，中基协发布修订后的《私募投资(zi)基金登记备案办法》及配套指引(yin)；2023年7月，《私募投资(zi)基金监督管理条例》公布；今年4月30日，《私募证券投资(zi)基金运作指引(yin)》发布，内(nei)容覆盖私募证券基金的募集、投资(zi)、运作等各环节。
在此背景下(xia)，“壳(ke)私募”“乱私募”正加(jia)速(su)出清。中基协官网显示，截至今年6月14日，已累计注(zhu)销私募基金管理人高达22588家，其中今年以(yi)来已经注(zhu)销882家，2021年至2023年分别注(zhu)销1234家、2210家、2537家。对比之下(xia)，今年以(yi)来新登记备案的私募管理人只有62家。
中基协认为，行业两极分化较为严(yan)重(zhong)，小(xiao)、乱、散、差业态(tai)仍较为明显，部(bu)分机构(gou)背离(li)“受人之托，代人理财”的基本属性，投资(zi)运作缺乏必要约束(shu)，损害投资(zi)者合法权益，不利于市场稳定(ding)运行。鉴于此，有必要加(jia)强(qiang)规范管理，促进行业平(ping)稳健康发展。