中国网(wang)财经5月31日讯(记者 曹中原)湖北省是我国小龙(long)虾第一生(sheng)产大省，产量占全国的40%以上。作为全国农业特(te)色产业标杆中的代表，湖北省荆州市年小龙(long)虾产量约占全国30%，特(te)别是小龙(long)虾养殖+加工产业链的形成(cheng)，为当地经济(ji)注入了新活力。
然而，受亚热带季(ji)风性(xing)气候影响，荆州夏季(ji)天气炎热，且高(gao)温持续时间(jian)长，从5月初持续到国庆节才结束，夏季(ji)大部分时间(jian)温度超过30摄氏度，其中7、8月气温最高(gao)，温度可到达40摄氏度。持续的高(gao)温会导(dao)致小龙(long)虾产生(sheng)明显的应激反应，大幅度减(jian)少进(jin)食或(huo)者拒绝进(jin)食，严重影响其正常生(sheng)长发育进(jin)程(cheng)，死亡率直线上升，对小龙(long)虾供应产生(sheng)严重影响。如何避免夏季(ji)高(gao)温天气给小龙(long)虾养殖户造(zao)成(cheng)的减(jian)产损失(shi)，成(cheng)为摆在当地政府和养殖户面前的一大难题。
为解决这一难题，国联(lian)期货股份有限公司与中国太平(ping)洋财产保险(xian)股份有限公司湖北分公司携(xie)手，通过收(shou)集(ji)分析温度指数(shu)数(shu)据、荆州当地气象局历史数(shu)据等资料，深入研究温度对小龙(long)虾产量的影响，最终设(she)计出符合荆州实际(ji)温度变化的模型，并根据模型配套提供了多样(yang)化期权产品，通过“温度指数(shu)保险(xian)+衍生(sheng)品”的模式(shi)满足小龙(long)虾养殖户实际(ji)需求(qiu)，帮助养殖户抵御风险(xian)。该项目于(yu)5月31日落地，成(cheng)功为200亩小龙(long)虾提供长达3个多月的高(gao)温风险(xian)保障，也成(cheng)为了国内首单“小龙(long)虾高(gao)温指数(shu)保险(xian)+衍生(sheng)品”产品，同时也是金融衍生(sheng)品工具服务实体(ti)经济(ji)的一次积极探索。
“考虑到武(wu)汉与荆州实际(ji)温度贴(tie)合度比较高(gao)，我们选择‘中央(yang)气象台-大商所温度指数(shu)’中武(wu)汉地区(qu)的日平(ping)均温度指数(shu)(DAT)作为产品设(she)计的标的物。在设(she)计方案时我们着重考虑到随着温度上升，小龙(long)虾产量不是线性(xing)减(jian)少的，这一特(te)征启发我们在设(she)计赔付方案时需要参考历史数(shu)据进(jin)行精细化调整。最终敲定采用多区(qu)间(jian)梯度赔付的理(li)赔方案，更加贴(tie)合养殖户的实际(ji)风险(xian)情况。与之(zhi)前传统小龙(long)虾养殖保险(xian)的定损模式(shi)相比，在本次项目的保险(xian)产品中，只(zhi)要观察期内被保险(xian)区(qu)域升温达到30摄氏度，养殖户就能得到赔偿，且保险(xian)费率低，养殖户投(tou)保成(cheng)本较低。”国联(lian)期货股份有限公司总经理(li)徐(xu)炜中介绍道(dao)。
在具体(ti)操(cao)作中，参保养殖户通过保险(xian)公司购买高(gao)温指数(shu)保险(xian)，保险(xian)公司通过场(chang)外期权向期货公司风险(xian)管理(li)子公司转移风险(xian)。值得一提的是，考虑到夏季(ji)高(gao)温会增加西瓜的销量，该产品在后端创新性(xing)地引入对温度偏好相反的西瓜种植企业进(jin)行风险(xian)对冲，部分承接(jie)期货公司风险(xian)管理(li)子公司的风险(xian)。这样(yang)，小龙(long)虾养殖户、保险(xian)公司、期货公司、西瓜种植企业共(gong)同构成(cheng)逐层天气风险(xian)转移机制，养殖业、种植业互为对手方，“小龙(long)虾”与“西瓜”擦(ca)出另类火花。
据了解，天气衍生(sheng)品起源于(yu)国外，国内依然处(chu)于(yu)探索状(zhuang)态。对于(yu)我国衍生(sheng)品市场(chang)而言，荆州“小龙(long)虾高(gao)温指数(shu)保险(xian)+衍生(sheng)品”项目开创性(xing)地满足了小龙(long)虾养殖户对于(yu)夏季(ji)高(gao)温避险(xian)的需求(qiu)，并成(cheng)功将温度指数(shu)与农户实际(ji)生(sheng)产相结合，是“温度指数(shu)保险(xian)+衍生(sheng)品”模式(shi)的一次全新探索，进(jin)一步扩大了“中央(yang)气象台-大商所温度指数(shu)”的应用领域。目前该指数(shu)及其衍生(sheng)品已在水产养殖、果木种植、粮食种植等农业领域和电力销售等工业领域形成(cheng)了多个应用场(chang)景。