不知不觉间，百亿基金经理(li)今年(nian)业绩(ji)已经悄悄开始转(zhuan)正了(le)。
截至(zhi)5月21日(ri)，焦巍(wei)管理(li)的银华富裕主题A、赵枫管理(li)的睿远均衡价值三年(nian)A、萧楠管理(li)的易方达消费行业、胡昕炜管理(li)的汇添富消费行业、张(zhang)坤管理(li)的易方达蓝筹精选以及朱少醒管理(li)的富国天惠(hui)精选成长A的产品年(nian)度(du)涨幅全部回正，且积累了(le)可圈可点的涨幅。
如(ru)易方达消费行业年(nian)度(du)涨幅为11.55%、汇添富消费行业同期上涨8.48%、易方达蓝筹精选上涨8.4%。
如(ru)此看来，似(si)乎与消费有关的主动权(quan)益基金表现更好(hao)。同时，近期多位百亿基金经理(li)持仓变(bian)动曝光，调仓的对象也(ye)主要集中(zhong)在消费股上。
比如(ru)张(zhang)坤近期就频频出手(shou)，加仓伊利股份。乔迁管理(li)的兴全商业模式(shi)优选新(xin)进公牛集团(tuan)前十大流通股东，朱少醒管理(li)的富国天惠(hui)精选成长、胡听炜管理(li)的汇添富消费行业混合(he)、谢治宇管理(li)的兴全合(he)润混合(he)都新(xin)进成为千味央厨前十大流通股东。另外，5月17日(ri)，胡昕炜还调研了(le)温氏股份。
01朱少醒、胡听炜和谢治宇加仓千味央厨
4月26日(ri)，千味央厨公布的前十大流通股名单显示，谢治宇管理(li)的兴全合(he)润混合(he)新(xin)进成为千味央厨前十大流通股东，持有102.14万股。胡昕炜管理(li)的汇添富消费行业混合(he)也(ye)新(xin)进成为千味央厨前十大流通股东，持有70万股。
5月14日(ri)，朱少醒管理(li)的富国天惠(hui)成长混合(he)(LOF)也(ye)新(xin)进成为千味央厨前十大流通股东，持有57.46万股。
千味央厨2023年(nian)收(shou)入19.0亿元(yuan)，同比增长27.7%，归(gui)母净利润1.3亿元(yuan)，同比增长31.4%。2024Q1收(shou)入4.6亿元(yuan)，同比+8.0%，归(gui)母净利润0.3亿元(yuan)同比+14.2%。
整体来看，千味央厨2023全年(nian)业绩(ji)稳健增长，2024Q1收(shou)入承压。
浙商证券认为，千味央厨在渠道端：餐饮行业需求仍处复苏(su)阶段(duan)，长期来看公司(si)经营稳健，有望实(shi)现大B恢复、小B稳健增长。产品端：继续围绕油条类(lei)、蒸煎饺(jiao)类(lei)、烘(hong)焙类(lei)、米(mi)糕类(lei)四大优势产品线，稳固自身在油条产品上的领(ling)先地(di)位，同时加大其他(ta)大单品的开发(fa)和推广力度(du)，争取在未来3-5年(nian)内形成3-5个亿元(yuan)核(he)心大单品。
02董承非(fei)减持公牛集团(tuan)
公牛集团(tuan)近期公布了(le)截至(zhi)2024年(nian)4月25日(ri)前十名流通股东持股情况。该公司(si)前十大流通股东名单中(zhong)，谢治宇管理(li)的兴全合(he)润、兴全合(he)宜，乔迁管理(li)的兴全商业模式(shi)优选等多只百亿基金产品现身。
与2024年(nian)一(yi)季度(du)末(mo)相比，乔迁管理(li)的兴全商业模式(shi)优选再次(ci)新(xin)进前十大流通股东名单，持股数量为181.98万股，持股比例为0.2%；该基金最早于2021年(nian)三季度(du)进入公牛集团(tuan)前十大流通股东名单。谢治宇管理(li)的兴全合(he)润、兴全合(he)宜A持股数量保持不变(bian)，分别为公司(si)第五、第七(qi)大流通股东。
值得(de)一(yi)提的是，睿郡(jun)资产合(he)伙人(ren)董承非(fei)管理(li)的睿郡(jun)有孚1号私募证券投资基金今年(nian)一(yi)季度(du)是新(xin)进成为公牛集团(tuan)第十大流通股东名单，持有186.15万股。
然而4月25日(ri)的数据显示，乔迁管理(li)的兴全商业模式(shi)优选取代睿郡(jun)有孚1号私募证券投资基金成为第十大流通股股东，持有181.98万股，可见(jian)董承非(fei)管理(li)的睿郡(jun)有孚1号私募证券投资基金应该在4月减持了(le)公牛集团(tuan)。
截至(zhi)4月25日(ri)，公牛集团(tuan)前十大流通股东累计持有7.88亿股，较上期减少1.59万股。
03张(zhang)坤持续买入伊利股份
从(cong)张(zhang)坤合(he)计管理(li)的基金产品前十大权(quan)重股来看，2023年(nian)上半年(nian)，伊利股份是张(zhang)坤旗下的第七(qi)大重仓股，合(he)计持有1.33亿股。
但(dan)到了(le)2023年(nian)四季度(du)，伊利股份已经彻底(di)消失在张(zhang)坤的管理(li)产品中(zhong)。
但(dan)今年(nian)一(yi)季度(du)，张(zhang)坤管理(li)的易方达蓝筹精选混合(he)新(xin)进成为伊利股份前十大流通股股东，持有5500.01万股。
伊利股份截止4月29日(ri)的前十大流通股最新(xin)名单显示，张(zhang)坤管理(li)的易方达蓝筹精选混合(he)继续买入伊利股份200万股，持股量上升(sheng)至(zhi)5700.01万股。
伊利股份截止5月10日(ri)的前十大流通股最新(xin)名单显示，张(zhang)坤管理(li)的易方达蓝筹精选混合(he)继续买入伊利股份20万股，持股量上升(sheng)至(zhi)5720.01万股。
伊利股份2023年(nian)实(shi)现营业收(shou)入1261.79亿元(yuan)，同比增长2.44%；实(shi)现归(gui)母净利润104.29亿元(yuan)，同比增长10.58%。
伊利股份今年(nian)一(yi)季度(du)实(shi)现营业收(shou)入325.77亿元(yuan)，同比减少2.58%；实(shi)现归(gui)母净利润59.23亿元(yuan)，同比增长63.84%。
2024年(nian)伊利股份计划实(shi)现营业总收(shou)入1300亿（+3.0%），利润总额(e)147亿（+25.6%），公司(si)计划用(yong)自用(yong)资金10~20亿，回购股份全部予(yu)以注销并减少注册资本，市场认为，现金回购彰显管理(li)层信(xin)心。
张(zhang)坤在2023年(nian)年(nian)报中(zhong)曾提及，在高质量增长的年(nian)代，低效的增长已经没(mei)有意义，关键在于管理(li)层能否更加精细地(di)配置公司(si)的资本，更加审慎地(di)评估投资新(xin)业务和帮(bang)股东加码老(lao)业务之间的机会成本差异。
张(zhang)坤在今年(nian)一(yi)季报中(zhong)继续思考道，在高质量发(fa)展时期，公司(si)持续高速增长的基础概(gai)率在降(jiang)低，但(dan)我们始终不应该放弃对中(zhong)等且持续成长性的寻找，而成长性也(ye)可以通过在不同的细分结构中(zhong)寻找而获得(de)。
他(ta)认为成长必须是高质量的，不是粗放经营或(huo)者烧钱带来的，应是在保持合(he)理(li)边际投资回报率的情况下获得(de)的。“我们会很关注公司(si)对成本费用(yong)的控制能力、运营资本的管控能力、自由现金流的产生能力、资本分配的能力以及回报股东的意愿(yuan)。”他(ta)认为，目前长期高质量增长的成长股是有吸引(yin)力的。