7月5日，跨境(jing)ETF普遍上涨，港股(gu)创新药ETF(159567)、港股(gu)创新药ETF(513210)、港股(gu)通创新药ETF涨幅居(ju)前，分别收涨近4.03%、3.15%、3.06%。从(cong)交投数据上看，当日跨境(jing)ETF成交额大幅上升(sheng)，且溢折率也有明显提(ti)高。
近七成跨境(jing)ETF年内收涨
跨境(jing)ETF作(zuo)为QDII基金，投资(zi)于(yu)海外市场。今年以来，受外围市场走强影响，跨境(jing)ETF市场热度持续升(sheng)温，跨境(jing)ETF整体涨多跌少，部分跟踪纳斯达克、标普500、港股(gu)国企及红利(li)等(deng)指数的相关跨境(jing)ETF年内涨势凌厉。
据证券时报·数据宝(bao)统计(ji)，截至7月5日收盘，共(gong)有82只跨境(jing)ETF年内收涨，数量占比近七成。纳指科技ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、港股(gu)国企ETF、纳指ETF、标普ETF等(deng)27只基金年内涨幅超20%，其中纳指科技ETF、美国50ETF以53.33%、32.33%的涨幅位列冠亚军。
今年以来，多只跨境(jing)ETF基金规模暴增，其中美国50ETF和日本东证指数ETF份(fen)额增长超过10倍，日经225ETF、纳斯达克100ETF、法国CAC40ETF、中韩半导体ETF等(deng)多只基金份(fen)额年内翻番。从(cong)资(zi)金净流入看，纳指科技ETF、标普500ETF、纳斯达克指数ETF三只热门基金年内合(he)计(ji)“吸金”超百亿元。
7月以来，多只跨境(jing)ETF日均成交超亿元，恒生科技指数ETF、恒生互联网ETF、恒生科技ETF、纳指科技ETF、纳指ETF日均成交均超10亿元。
资(zi)金借(jie)道ETF持续布局美股(gu)核心资(zi)产，上周纳斯达克指数ETF、纳指100ETF、美国50ETF、纳斯达克100ETF均获上亿元资(zi)金的净买入，其中纳斯达克指数ETF周涨幅3.15%，其间资(zi)金净流入超4亿元。
AI热潮推动纳斯达克指数在(zai)上周频创新高，其中纳斯达克100指数囊括了各大科技巨头，前十大权重占比近50%为AI科技公司。根据纳指100ETF一季报披露数据，其重仓持有微软、苹果公司，合(he)计(ji)占基金净值超8%，其它重仓股(gu)包(bao)括英伟达、亚马逊、META、谷歌等(deng)一众科技公司。这些科技股(gu)屡创新高，使(shi)得纳斯达克100ETF成为“全球科技龙(long)头的风向标”。
跨境(jing)ETF持续扩容
自2012年8月易方达恒生H股(gu)ETF、华夏恒生ETF首批跨境(jing)ETF成立以来，截至今年6月末，境(jing)内市场上已有124只跨境(jing)ETF，累计(ji)规模突破3000亿元。
近年来，跨境(jing)ETF迅速扩容，2021年至今成立的产品有101只，占比超八成。投资(zi)目标市场方面(mian)，港股(gu)、美股(gu)的跨境(jing)ETF占据主流，今年以来成立的15只产品中，美股(gu)标的产品就(jiu)有美国50ETF、标普消(xiao)费ETF和道琼斯ETF，还有一只德国ETF跨境(jing)产品，除此之外，均为港股(gu)标的。
7月5日，由华泰柏(bai)瑞基金、南方基金发起的境(jing)内首批沙特ETF宣布成立，合(he)计(ji)新发12.23亿元。这2只产品均跟踪富时沙特阿拉伯指数，该指数涵盖了包(bao)括沙特阿美在(zai)内超过50家沙特大中型上市公司，覆盖金融、原材料、能源、公用事业和通信等(deng)多个(ge)沙特国民经济支柱型产业。
作(zuo)为境(jing)内首批可投中东市场的ETF，沙特ETF主要通过ETF互挂的方式实现对(dui)富时沙特阿拉伯指数的紧密(mi)追踪，首次为境(jing)内投资(zi)者(zhe)打开通往(wang)沙特资(zi)本市场的大门。
溢价风险(xian)需警惕
7月5日收盘，多只跨境(jing)ETF再现溢价潮，热门基金纳指科技ETF溢价达到12.63%，标普500ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、日经ETF溢价超过6%，22只跨境(jing)基金溢价超过3%。值得注意的是，纳指科技ETF近5个(ge)交易日平均溢价达15.6%。
近期，多只跨境(jing)ETF发布了溢价风险(xian)提(ti)示。7月5日，易方达发布风险(xian)提(ti)示公告表(biao)示，近期美国50ETF二级(ji)市场交易价格高于(yu)基金份(fen)额参考净值（IOPV），并提(ti)示投资(zi)者(zhe)关注二级(ji)市场交易价格溢价风险(xian)，投资(zi)者(zhe)如果高溢价买入，可能面(mian)临较大损失。
7月4日，景顺长城纳指科技ETF、华夏野村日经225ETF、华夏纳斯达克100ETF、华夏标普500ETF、博时标普500ETF、博时纳斯达克100ETF、易方达标普信息科技LOF、国泰标普500ETF等(deng)8只产品共(gong)同发布二级(ji)市场交易价格溢价风险(xian)提(ti)示公告。景顺长城纳指科技ETF（纳指科技ETF）已于(yu)7月5日开市起至当日10时30分再度停牌。
统计(ji)显示，今年以来，已有35只QDII产品合(he)计(ji)发布了超400次的溢价风险(xian)提(ti)示公告，其中景顺长城纳指科技ETF已经发布类似的溢价风险(xian)提(ti)示超过80次。除发布溢价风险(xian)提(ti)示公告外，深交所也出手对(dui)纳指科技ETF进行重点监控。与此同时，国信证券、天风证券、银河证券等(deng)多家券商也纷纷发布关于(yu)纳指科技ETF的交易风险(xian)提(ti)示。
此外，多只产品收紧限购金额。摩根基金公告称，7月4日起，旗(qi)下摩根纳斯达克100、摩根全球天然资(zi)源混(hun)合(he)、摩根富时发达市场REITs指数等(deng)8只基金限制(zhi)申购、定期定额投资(zi)及转换(huan)转入金额为1万元。
同日，博时基金也公告称，自7月5日起，旗(qi)下博时纳斯达克100ETF发起式联接、博时标普500ETF联接2只QDII美元份(fen)额由此前的4500美元降至750美元，人民币份(fen)额的限购金额由此前的3万元降至5000元。
业内人士表(biao)示，高溢价买入往(wang)往(wang)可能要承受溢价回落、底(di)层资(zi)产波动等(deng)风险(xian)，导致投资(zi)损失，QDII基金由于(yu)涉及海外证券市场，风险(xian)往(wang)往(wang)相对(dui)更高，建议(yi)投资(zi)者(zhe)保持理性。
西南证券张刚认为，任何(he)权益类金融产品均难(nan)以摆脱“神(shen)话破灭”的一幕，即较高的不确定性和较大的波动幅度，并强调投资(zi)QDII产品，尤其是权益类产品不可过度迷信，需要综合(he)考虑国际(ji)市场的多重因素进行理性分析判(pan)断。
编(bian)辑/范辉