FM-Radio 市场概述
美国6月ISM制造业指数连续三个月萎(wei)缩，价格指标(biao)降幅创一年多最大，印证市场对年内降息两(liang)次的押注。市场关注周二美联储主席鲍威尔讲话(hua)和周五(wu)的6月非农就业。美国最高法院对特朗(lang)普竞选总统作出利好裁决，推高美元和长期美债收益率，华(hua)尔街建议为特朗(lang)普当选的前景布局。
道指尾盘惊险(xian)收涨，纳指收创新高，苹果微软创新高，特斯(si)拉涨超6%领跑科(ke)技“七姐妹”，英伟达跌3.8%后转涨，芯片指数早(zao)盘跌1.8%但午(wu)盘后收涨。10年期美债收益率涨15个基(ji)点至一个月新高，债市收益率曲线更陡峭。
法国极(ji)右翼初选优势不及预期，欧洲股汇齐升，法股盘中涨2.5%，避险(xian)需求降温(wen)令10年期德债收益率涨约11个基(ji)点，10年期法债收益率七个月最高。
美元刷新日(ri)高后转跌，欧元一度涨0.6%至两(liang)周高位，日(ri)元跌至161.74创1986年来最低。
油价涨约2%至两(liang)个月最高。比特币升破6.3万美元。
中国市场方面，美股时段，中概指数涨1.6%后涨幅砍半，蔚来和理想汽车涨6.7%，小鹏汽车涨超5%，离岸人民币跌百点。亚洲时段周一午(wu)后突变，国债带头跳(tiao)水，股市反弹(dan)，沪指涨近1%。
要闻
中国央行动手了，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。国债期货午(wu)后跳(tiao)水，30年期国债期货跌1%。
新能源车企6月交付(fu)排位赛：蔚来、极(ji)氪(ke)新高，小米汽车破万，问界单(dan)月交付(fu)突破4万。报道：比亚迪(di)二季度电车销量创新高，有望超越特斯(si)拉重回全球第一。受中国电动车同行蔚来、理想等上涨带动，特斯(si)拉周一一度涨超7%。
美最高法院作出对特朗(lang)普有利的豁免权裁决，美元跳(tiao)涨至日(ri)高。
对冲基(ji)金以两(liang)年来最快速度抛售和做空美股。
美国ISM制造业连续三个月萎(wei)缩，价格指数降幅创逾一年最大。
法国反垄断(duan)监(jian)管机构计划(hua)对英伟达提出反竞争行为的指控，成为首个对英伟达采取(qu)反垄断(duan)行动的国家。
中国央行动手了，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。国债期货午(wu)后跳(tiao)水，30年期国债期货跌1%。
新能源车企6月交付(fu)排位赛：蔚来、极(ji)氪(ke)新高，小米汽车破万，问界单(dan)月交付(fu)突破4万。报道：比亚迪(di)二季度电车销量创新高，有望超越特斯(si)拉重回全球第一。受中国电动车同行蔚来、理想等上涨带动，特斯(si)拉周一一度涨超7%。
美最高法院作出对特朗(lang)普有利的豁免权裁决，美元跳(tiao)涨至日(ri)高。
对冲基(ji)金以两(liang)年来最快速度抛售和做空美股。
美国ISM制造业连续三个月萎(wei)缩，价格指数降幅创逾一年最大。
法国反垄断(duan)监(jian)管机构计划(hua)对英伟达提出反竞争行为的指控，成为首个对英伟达采取(qu)反垄断(duan)行动的国家。
美股：道指涨0.13%，标(biao)普500指数涨0.27%，纳斯(si)达克涨0.83%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.31%。德国DAX 30指数收涨0.30%。法国CAC 40指数收涨1.09%。英国富时100指数收涨0.03%。
A股：沪指涨0.92%，深成指涨0.57%，创业板(ban)指跌0.04%。
债市：美国10年期基(ji)准国债收益率上涨8.31个基(ji)点，报4.4791%。两(liang)年期美债收益率涨1.46个基(ji)点，报4.7681%。
商品：WTI 8月原油期货收涨1.84美元，涨幅2.26%，报83.38美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.60美元，涨幅1.88%，报86.60美元/桶。现货黄金涨0.22%，报2331.90美元/盎司。伦铜收跌超0.3%，伦锡涨约0.5%。
要闻详情
全球重磅
- 中信证券首席经(jing)济(ji)学家明明表示，此举意味着可能本周就会在公开市场开展国债卖出操作。在10年国债收益率降至历(li)史低点之(zhi)际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险(xian)。
- ，30年期国债期货跌1%，此前一度涨超0.39%并创下历(li)史新高。股市反弹(dan)，沪指涨近1%。
- 理想汽车单(dan)月交付(fu)超4万，重回新势力销冠(guan)；赛力斯(si)单(dan)月交付(fu)同比暴增(zeng)372%，蔚来、极(ji)氪(ke)单(dan)月交付(fu)均破2万，双创历(li)史新高；最新入局的新势力小米单(dan)月交付(fu)破万，且预计7月交付(fu)量将继续破万。
- 媒体数据显示，今年二季度，比亚迪(di)卖掉了近100万辆纯电和混动汽车，创下了新的历(li)史纪录(lu)。相比之(zhi)下，特斯(si)拉电车销量为44.1万辆，同比下降5.4%，这将是特斯(si)拉连续第二个季度销量下滑。分析认为，电动车市场降温(wen)、车型太老或为特斯(si)拉交付(fu)下降的原因。
- 不过，受中国电动车同行蔚来、理想等交付(fu)喜人、股价上涨带动，。
。最高法院周一裁定，特朗(lang)普可以部分免于接受涉(she)嫌试图推翻2020年大选结果的刑事指控，这一结果几乎确保了，在今年11月美国总统大选前，法院不会对他进(jin)行庭审。
。美股散户还在大买英伟达等科(ke)技股，但华(hua)尔街的“聪明钱”，已经(jing)开始抛售以半导体为主的大部分股票(piao)。
。分析称，美国制造业仍(reng)在苦苦挣扎。不过数据也有亮点——新订单(dan)指数回升。ISM数据公布后，中长期美债收益率至少(shao)涨约8个基(ji)点。同日(ri)稍早(zao)的Markit制造业PMI显示，美国6月Markit制造业PMI终值51.6，与ISM不一样的是，标(biao)普全球指出，投入价格进(jin)一步明显上涨。
。法国去年9月就曾针对英伟达发起突袭检查。若被认定有垄断(duan)行为，英伟达可能被罚(fa)其年营收的10%。英伟达股价周一早(zao)盘一度跌3.8%，但随后收复失(shi)地转涨。
国内宏(hong)观
。出口价格指数年内首次站上荣枯线，产量增(zeng)速创下两(liang)年新高，企业家乐观情绪显著(zhu)下降。
，140多国参加决议联署(shu)。
港澳永久(jiu)性(xing)居民中的非中国籍人员7月10日(ri)起可申办来往内地通行证件。
国内公司
- 台积电2025年资本支出有望达到(dao)360亿(yi)美元并创下历(li)年次高，主要用于2nm等最先进(jin)制程的研发和产能扩(kuo)充。韩国SK海力士公司则计划(hua)到(dao)2028年投资高达748亿(yi)美元，其中80%将用于HBM芯片的研发和生(sheng)产。两(liang)大利好突袭ASML，市场自然(ran)而然(ran)想到(dao)ASML业绩是不是要上调了。
海外宏(hong)观
。Timiraos认为，美联储目前面临的最大挑战就是，如何在控制通胀和维持就业健康之(zhi)间找到(dao)平(ping)衡。看似逐渐趋于平(ping)衡的劳动力市场数据不是由就业增(zeng)加推动的，而是由空缺岗位减少(shao)推动的。
。欧洲央行管委(wei)、德国央行行长Nagel表示，看到(dao)了德国经(jing)济(ji)“一些希望的曙光”。同时，他也指出德国需要更多投资来促进(jin)经(jing)济(ji)增(zeng)长。
。自去年10月巴(ba)以冲突爆发后，以色列与真主党冲突不断(duan)升级，风险(xian)加剧。外媒分析称，双方陷入了“既不能服软，也无法退缩”的困境，冲突持续升级。
。汇丰印度制造业PMI 6月终值升至58.3，略低于58.5的初值，较前值57.5显著(zhu)反弹(dan)。乐观的需求提振(zhen)了6月印度的制造业产出和新订单(dan)数量，把(ba)扩(kuo)张区间持续时间延长至三年。
。得益于半导体需求的强(qiang)劲增(zeng)长，韩国6月半导体出货量为134亿(yi)美元，同比增(zeng)长50.9%，创纪录(lu)新高。
，90亿(yi)美元砸盘或将至。。自3月创下73000美元的历(li)史高点后，比特币一路阴跌，二季度流入比特币ETF的资金环比下降80%，仅(jin)有26亿(yi)美元。连PayPal创始人也卖掉了大部分比特币仓位。
海外公司
。AI的发展将带来持久(jiu)影响，未来将是知识生(sheng)产成本接近零的时代。需建立(li)全球治理机制，确保AI技术造福社会。
。Keith Gill被起诉，原告称其试图操控游戏(xi)驿(yi)站（GME）股价，不过该案很(hen)快就于周一自愿撤(che)诉。同日(ri)，Gill持有Chewy 6.6%的股份被披露后，Chewy一度飙升10%，不过收盘时转为下跌6.6%。目前尚不清楚Gill是否出售GME股票(piao)，来为购买Chewy提供资金，GME周一跌超5%。
行业/概念
1、低轨卫星(xing)| 据中国移动消息，近日(ri)中国移动联合中兴(xing)通讯(xun)、紫光展锐完成了全球首个手机直连高轨卫星(xing)基(ji)于运营商网络IOT-NTN IMS(卫星(xing)物联网IP多媒体子系统)语音通话(hua)实验室验证。高轨卫星(xing)通信具备覆(fu)盖广、产业成熟度较高等优点，实现高轨卫星(xing)场景下的实时语音通信可有效(xiao)满足人们生(sheng)活中在海洋、森林(lin)等偏远环境下的语音通信需求，并为应急通信提供更加坚实的保障。
点评：中金公司研究所认为，手机直连是卫星(xing)互联网竞争的焦点，也是影响卫星(xing)互联网系统商业价值的核心场景。手机直连有望重构星(xing)地通信体系，卫通模块及星(xing)上载荷有望受益。具体包括:双模终端为手机增(zeng)添(tian)小型化卫通模组，在高端机型中的渗透率提升；大型相控阵是实现存量终端直连的关键技术之(zhi)一；参考5G建设资本开支，星(xing)地融合网络建设或将撬动千亿(yi)级设备需求。
2、维生(sheng)素| 百川盈(ying)孚数据显示，7月1日(ri)，维生(sheng)素D3市场均价为97元/公斤，较6月30日(ri)上涨14.12%,近一个月以来累计涨幅达67%。
点评：华(hua)创证券研究所认为，维生(sheng)素市场是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁。海外帝斯(si)曼(man)VA、VE从2023年三季度起就处于停产状态(tai)，巴(ba)斯(si)夫(fu)从2023年3月底开始对VA、VE进(jin)行检修，新和成山东的VE工厂也计划(hua)于7月初到(dao)9月初检修。
3、钠电池| 据界面新闻报道，6月30日(ri)，全球最大钠离子电池储能项目大唐湖北100兆瓦/200兆瓦时钠离子新型储能电站科(ke)技创新示范项目一期工程建成投运，投产规(gui)模50兆瓦/100兆瓦时。该项目标(biao)志着钠离子电池储能技术进(jin)入大规(gui)模商业化应用的新阶段。
点评：媒体报道指出，随着能源领域的不断(duan)发展，从锂离子电池到(dao)光伏发电再到(dao)储能系统，钠离子电池被视为下一个有潜力的技术。尽管钠离子电池具有较低的能量密度，但其成本优势、安全性(xing)和高低温(wen)性(xing)能为其带来了潜在的应用前景。相较于锂离子电池，钠离子电池具有资源储备量丰富、成本低、充电快等优势。理论上，钠电池材料(liao)的成本可比锂电池低30%-40%。但在能量密度方面落后于锂离子电池，适(shi)用于电动两(liang)轮车、储能、低速电动车等细分市场。
4、一带一路| 据上观新闻报道，上海合作组织元首理事会将在哈萨克斯(si)坦首都阿斯(si)塔纳举行。经(jing)过23年共(gong)同努(nu)力，上合组织已成为本地区的安全屏障、合作桥梁、友好纽带和建设性(xing)力量。根(gen)据去年上合峰会签订的备忘录(lu)，白俄罗(luo)斯(si)将在阿斯(si)塔纳峰会上作为正式成员国加入上海合作组织，就此，上合组织成员国的数量将达到(dao)两(liang)位数，这一扩(kuo)员将是“历(li)史性(xing)突破”，昭示上合逐渐成为最具影响力的地区国际组织。
点评：分析人士认为，本次会议将强(qiang)调加强(qiang)贸易、投资和基(ji)础设施建设，并考虑制定统一的运输(shu)互联互通地图，交通互联互通方面具有极(ji)大的地缘(yuan)经(jing)济(ji)与政治价值，将促进(jin)中国与中亚、南亚、西亚、欧洲国际市场的深度融合，成为中国与上合组织覆(fu)盖国家在“一带一路”框架下互联互通、互惠互利的标(biao)志性(xing)项目。不仅(jin)将构建起新亚欧大陆桥的南部通路、拓宽运输(shu)范围(wei)，还将改变我国西部地区的交通格局。
5、有色铅| 终端显示，截至6月30日(ri)，上海期货交易所挂牌交易的沪铅2409期货合约（代码：pb2409）已连续4个月上涨，今年累计上涨幅度为22.34%。以往上半年是铅消费淡季，如今反而出现淡季不淡的格局。
点评：业内人士表示，铅精(jing)矿(kuang)供应紧(jin)张，再生(sheng)铅产能开工率低，海外需求旺(wang)盛，预计在下半年常规(gui)旺(wang)季到(dao)来时，铅价有望进(jin)一步上涨。
今日(ri)要闻前瞻
2024全球数字经(jing)济(ji)大会。
美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德讲话(hua)。
美国5月JOLTS职位空缺。
欧元区6月CPI。