新华社北京(jing)7月5日电 题：打(da)击资本市场财务造假最新政策来了！释放“惩防(fang)并重”信号
新华社“新华视点”记者刘慧
日前，国务院办公厅转发中(zhong)国证监(jian)会等六部委(wei)《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防(fang)工作的意见(jian)》。针对资本市场各方深恶痛绝的财务造假，意见(jian)提(ti)出17项具(ju)体举措(cuo)，释放“惩防(fang)并重”政策信号。
信号一：升级惩防(fang)财务造假力(li)度是市场发展必(bi)然要求
财务造假严(yan)重破坏资本市场诚信基础，严(yan)重侵害投资者合法权益。近年来，监(jian)管部门对资本市场财务造假的打(da)击力(li)度持续升级。
数据显示，2021年至(zhi)2023年，证监(jian)会共办理信息(xi)披露违法案件397起，其中(zhong)造假案件203起；2021年以来向公安机关移(yi)送上市公司、债券发行人等主体涉财务造假、资金占用等犯罪案件150余(yu)起。
近年来资本市场财务造假出现(xian)了很多新手段，打(da)击和防(fang)范财务造假也面(mian)临新的形势(shi)和问题。财务造假的隐蔽性、复杂性、系(xi)统性显著增加，花样不断翻新，加大(da)了发现(xian)和查(cha)处难度。不少(shao)案件中(zhong)，第三(san)方配(pei)合造假问题显现(xian)并引(yin)发市场高度关注(zhu)。
证监(jian)会新闻发言人说，就整体而言，造假公司是少(shao)数。上市公司群体始终是我国企业的优秀代(dai)表。但财务造假对市场信心的影响很大(da)，对投资者利益损害很重，亟需多管齐下形成合力(li)，重拳整肃、坚(jian)决(jue)遏制。同时，也要打(da)防(fang)并举、标本兼治，从源头防(fang)范造假发生。
本次出台的意见(jian)从打(da)击和遏制重点领域(yu)财务造假、优化证券监(jian)管执法体制机制、加大(da)全方位立体化追责力(li)度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防(fang)治财务造假等5个方面(mian)提(ti)出17项具(ju)体举措(cuo)。
证监(jian)会新闻发言人表示，意见(jian)的出台将有(you)力(li)推(tui)动各方进一步严(yan)惩财务造假，切(qie)实保护投资者合法权益，全面(mian)构建财务造假综合惩防(fang)新的工作格局(ju)，为推(tui)动资本市场高质量发展提(ti)供有(you)力(li)支撑。
信号二：惩治财务造假重点在于持续提(ti)高违法成本
长期以来，财务造假违法成本低一直被资本市场各方诟病(bing)。持续提(ti)高违法成本，让(rang)惩治手段真(zhen)正“长牙齿”是各方期待。
意见(jian)明确，依法从严(yan)打(da)击财务造假，强化穿透式监(jian)管，提(ti)升线索发现(xian)处置能力(li)和执法司法工作质效。坚(jian)持“追首恶”与“打(da)帮(bang)凶”并举，强化对造假责任人及配(pei)合方行政、刑事、民事立体化追责。
透视意见(jian)提(ti)出的举措(cuo)，“线索发现(xian)―监(jian)管执法―立体化追责”的链条将愈发严(yan)密。
在强化行政追责威慑力(li)方面(mian)，意见(jian)提(ti)出加快出台上市公司监(jian)管条例，明确第三(san)方配(pei)合造假、资金占用等违规(gui)行为的法律责任。优化财务造假行政处罚标准，大(da)幅提(ti)高违法成本等。
在加大(da)行政处罚力(li)度的基础上，意见(jian)重点提(ti)出了推(tui)动刑事、民事追责力(li)度。意见(jian)明确推(tui)动出台背信损害上市公司利益罪司法解(jie)释。强化对控股股东(dong)、实际控制人组织实施财务造假、侵占上市公司财产等行为的刑事追责力(li)度。坚(jian)决(jue)追究第三(san)方人员配(pei)合造假构成犯罪的刑事责任。
在完善(shan)民事追责支持机制方面(mian)，针对投资者获赔难的问题，意见(jian)提(ti)出加大(da)证券纠(jiu)纷(fen)特别代(dai)表人诉讼制度适用力(li)度。统筹运用先行赔付、支持诉讼、代(dai)位诉讼、行政执法当事人承诺等一系(xi)列投资者赔偿救(jiu)济(ji)制度机制，进一步提(ti)高违法成本。探索建立证券公益诉讼制度等。
业内人士(shi)指出，意见(jian)明确要加大(da)惩治财务造假的基础制度供给，对财务造假主体和第三(san)方配(pei)合一体打(da)击，将有(you)利于提(ti)高综合违法成本，进一步提(ti)升惩治手段的威慑力(li)。
信号三(san)：多措(cuo)并举加强防(fang)治 持续优化市场生态
对于资本市场财务造假，不仅需要加大(da)惩治的威慑力(li)度，更要加强防(fang)治。让(rang)财务造假在酝酿重大(da)风险前尽早被发现(xian)，尽量被“掐灭(mie)”在早期，对于持续优化资本市场生态有(you)着重要意义。这需要进一步凝聚各方合力(li)，也需要进一步发挥市场的力(li)量。
意见(jian)在“加强部际协调和央地协同”中(zhong)明确了各方职责，包括(kuo)国有(you)资产出资人及有(you)关企业主管部门加强监(jian)督管理，对相关企业实施财务造假或配(pei)合造假问题严(yan)肃追责并通报反馈。金融监(jian)管部门提(ti)升协同打(da)击力(li)度，督促(cu)金融机构加强对财务真(zhen)实性的关注(zhu)和审查(cha)，加强函证业务合规(gui)性的监(jian)督检查(cha)力(li)度。强化证券执法与财政执法的分工协作。地方政府将财务真(zhen)实性作为扶优限劣的重要依据，切(qie)实履行财务造假等引(yin)致风险处置的属地责任。
防(fang)治财务造假离不开市场的力(li)量。在“常态化长效化防(fang)治财务造假”相关政策中(zhong)，意见(jian)从增强公司治理内生约束、压实中(zhong)介(jie)机构“看门人”责任、加强联(lian)合惩戒与社会监(jian)督等方面(mian)提(ti)出了不少(shao)务实举措(cuo)。
有(you)业内专家指出，上市公司财务造假首先是突破了公司的内控底线，其次是相关中(zhong)介(jie)机构失灵，逐渐造成极坏的市场影响，所以从源头和动机上遏制各环节(jie)造假或参与造假的冲动至(zhi)关重要。意见(jian)提(ti)出，有(you)效发挥独立董事监(jian)督作用，强化审计委(wei)员会反舞弊职责。推(tui)动上市公司建立绩(ji)效薪酬(chou)追索机制。
在压实中(zhong)介(jie)机构“看门人”责任方面(mian)，意见(jian)提(ti)出强化对中(zhong)介(jie)机构的监(jian)督检查(cha)。明确中(zhong)介(jie)机构在发现(xian)造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。对重大(da)违法违规(gui)的中(zhong)介(jie)机构依法暂停或禁止从事证券服务业务，严(yan)格执行吊销执业许(xu)可、从业人员禁入等制度。
（责任编辑：关婧(jing)）