今日A股一开盘，光伏板块(kuai)再度爆发，通(tong)威股份大涨5%，重回(hui)千亿市值，隆基(ji)绿能涨超4%。
ETF方面，银华(hua)基(ji)金关伏50ETF、广(guang)发基(ji)金光伏30ETF、天弘基(ji)金光伏ETF等均涨超2%。
消息(xi)面来看，光伏行业最(zui)新并没有(you)明显利好的消息(xi)，最(zui)值得关注(zhu)的还当属5月22日公布的消息(xi)，中国光伏行业协会召开的“光伏行业高质量发展座谈会”。
会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通(tong)过市场化的手(shou)段解决目前的行业困境，但也(ye)应充分发挥好政府有(you)形手(shou)的作用，包括加强(qiang)对(dui)于低于成本价格销售(shou)恶性(xing)竞争的打击力度；鼓励(li)行业兼并重组，畅通(tong)市场退(tui)出机制等。
这场会议一针见(jian)血指出当前光伏行业存在的最(zui)关键(jian)的问题：无序(xu)扩张导致的行业产能过剩，价格战频发致使企业盈利空间被极(ji)致压制，甚至亏损(sun)。
值得一提的是，这也(ye)是光伏行业协会首次建议规范产能扩充，反映出政府有(you)决心控制光伏产品供应，推动(dong)市场健康发展，而潜在并购、退(tui)出及地方政府支持(chi)控制新增产能，指向光伏行业长远(yuan)更有(you)秩序(xu)的扩张。
对(dui)于光伏行业后续的供给侧(ce)改革，市场也(ye)在关注(zhu)最(zui)新产业动(dong)态，近期不少投资者都(dou)在热议新三样要如(ru)何(he)限制扩产。
对(dui)光伏行业而言，五矿证券统计的数据显示，光伏产业链价格已趋于底部，行业压力已达低点(dian)。2022年10月以来，组件价格下跌近60%，到(dao)目前0.87元/W的价格，达到(dao)亏损(sun)状态。
该团队认为，主产业链的全面亏损(sun)会带(dai)来行业供给超预期收缩，支撑行业供需格局改善，企业盈利有(you)望反弹。
此外，美国宣布进一步提高中国光伏产品的关税税率，并将(jiang)取(qu)消东南亚四国的关税豁免，这将(jiang)对(dui)国内光伏企业的出海有(you)一定影响，也(ye)会在一定程度上促使光伏产业考虑限制新增产能。叠加光伏座谈会或带(dai)来行业供需超预期改善，意味着光伏企业的盈利有(you)望得到(dao)改善。
从A股的近期走势(shi)来看，大盘处于持(chi)续缩量盘整的状态，资金继续选择在不同的板块(kuai)上快速轮动(dong)。对(dui)光伏板块(kuai)而言，仅是光伏座谈会传出的5月22日当天有(you)过一波脉冲行情，随后几个交易日都(dou)处于回(hui)调的状态，因此资金也(ye)有(you)动(dong)力重新回(hui)流至光伏板块(kuai)。
从ETF的资金流向来看，5月22公布了光伏座谈会的消息(xi)后，资金上周积极(ji)配置光伏主题ETF，其中华(hua)泰柏瑞基(ji)金光伏ETF、天弘基(ji)金光伏ETF上周分别净流入4.14亿元和2.42亿元，合计净流入6.75亿元至光伏主题的ETF。
目前A股有(you)多只光伏主题ETF，规模最(zui)大的是华(hua)泰柏瑞基(ji)金光伏ETF，最(zui)新规模为97.98亿元，跟踪的指数是光伏产业指数。
对(dui)于中国光伏行业协会日前召开座谈会的影响，瑞银发表报(bao)告指，消息(xi)反映政府有(you)决心控制供应，推动(dong)市场健康发展，而潜在并购、退(tui)出及地方政府支持(chi)控制新增产能，将(jiang)会指向长远(yuan)更有(you)秩序(xu)的扩张。该行认为，行业主要供应链面对(dui)现金成本亏损(sun)的挑战，相信产能使用率将(jiang)会减低，特别是低端或现金状况(kuang)较差的行业参与者，有(you)助行业供需趋向改善，目前企业盈利可能已见(jian)谷底，价格潜在提升及供应控制，将(jiang)会推动(dong)行业评级重估。