一(yi)个端(duan)午(wu)假期才过(guo)，股(gu)民们又被“科特估”硬控了。
今日，半导体相(xiang)关板块迎来大爆(bao)发。
资金抢筹芯片股(gu)
截至收盘(pan)，逸(yi)豪新材6天4板，中(zhong)晶(jing)科技4连板，上海贝岭、立昂微3天2板。
飞凯材料、双乐股(gu)份、同益股(gu)份、安路科技、雅创电子20CM涨停(ting)，国芯科技涨超13%，南大光电涨超12%，协和电子、万润(run)科技涨停(ting)，芯源微、中(zhong)巨芯-U涨超9%，佰维存储涨超8%。
盘(pan)后龙虎(hu)榜显示(shi)，芯片股(gu)今日获资金疯狂抢筹。
其(qi)中(zhong)，万润(run)科技获净买入(ru)1.36亿元，雅创电子获净买入(ru)4803万元，立昂微获净买入(ru)3551万元，飞凯材料获净买入(ru)3215万元，双乐股(gu)份获净买入(ru)1106万元，安路科技获净买入(ru)788万元，逸(yi)豪新材获净买入(ru)489万元。
具体来看，万润(run)科技获深(shen)股(gu)通净买入(ru)2603万元、知(zhi)名游资呼家楼净买入(ru)9104万元、低位挖掘净买入(ru)1644万元。
雅创电子获深(shen)股(gu)通净买入(ru)1125万元、1机构净买入(ru)1753万元、量化(hua)打板净买入(ru)759万元，1机构净卖出428万元。
立昂微获上塘路净买入(ru)5095万元、沪股(gu)通净买入(ru)442万元，2机构净卖出3989万元。
“新哑铃”组(zu)合又来了
芯片股(gu)大涨的背后，是市场正在吹响“科特估”的号(hao)角。
此前3月10日，方正证(zheng)券(quan)率先提出“科特估”概念，科特估指新质生产力转型升级(ji)，分(fen)为3大领域：
1）中(zhong)国领先的“优势制造”，如新能源车和通信等；2）自(zi)主可控的“中(zhong)国自(zi)造”，如高(gao)端(duan)装(zhuang)备和新材料等；3）前沿科技的“先进智造”，如AI和生物技术等。
6月9日，方正证(zheng)券(quan)再发研(yan)报称，“科特估”与“中(zhong)特估”相(xiang)同，都是资本市场使命的一(yi)环。
“中(zhong)特估” 的核心内涵在于“土地财政”向“要素财政”（资源/公用事业等生产要素涨价重估）的转型。“科特估” 的内涵在于实现要素生产率的二次升级(ji)，重点一(yi)方面在基(ji)础工业体系的“补完”，一(yi)方面在于探索“前沿科技”的边界。
“科特估” 的内涵在于实现要素生产率的二次升级(ji)，重点一(yi)方面在基(ji)础工业体系的“补完”，一(yi)方面在于探索“前沿科技”的边界。
方正证(zheng)券(quan)认为，“科特估”是长期趋势，但短(duan)期交易仍需谨(jin)慎(shen)等待信号(hao)，持仓(cang)“中(zhong)特估”（安全资产）的同时，对“科特估”保持关注，是下一(yi)阶段交易的更优解(jie)。
就科特估内部(bu)而言(yan)，相(xiang)较于“优势智造”、“高(gao)端(duan)自(zi)造”，“先进智造”融(rong)资能力相(xiang)对较差，可能是“科特估”的重点领域。
与此同时，西部(bu)证(zheng)券(quan)今日也(ye)发布研(yan)报，提出一(yi)种“新哑铃”组(zu)合，一(yi)端(duan)是“中(zhong)特估”，另(ling)一(yi)端(duan)是 “科特估”。该组(zu)合将(jiang)取代2023年(nian)“高(gao)股(gu)息”（低风险）+“微盘(pan)股(gu)”（高(gao)风险）的“哑铃”组(zu)合，有望在后市持续(xu)跑赢(ying)。
在西部(bu)证(zheng)券(quan)看来，科特估对应的是市场对战略稀缺性行业和新质生产力优质公司的低估。
从行业来看，新质生产力的主要载体包括战略型新兴产业，以及前沿科技进一(yi)步转化(hua)成(cheng)为的未来产业。“科特估”企(qi)业应该满足战略稀缺性、创新程度高(gao)、质地好但估值偏低、有国际竞争力等条件。
“科特估”企(qi)业应该满足战略稀缺性、创新程度高(gao)、质地好但估值偏低、有国际竞争力等条件。
尤其(qi)是“卡脖(bo)子”领域的高(gao)端(duan)装(zhuang)备、精(jing)密制造与新材料等，包括半导体、大飞机、机床、工业软件、关键(jian)基(ji)础材料等，以及颠覆性技术和未来产业，如国产算力、生物技术等。
行业配置上，方正证(zheng)券(quan)建议继续(xu)坚守“八二法则”：
八成(cheng)仓(cang)位中(zhong)长期配置“安全资产”：1）供给约束（部(bu)分(fen)资源）：煤炭/有色(se)/石油；2）行政约束（泛公用事业）：水务/电力/燃气/交运/通信；3）技术约束（新质生产力）：AI 算力基(ji)建。
两(liang)成(cheng)仓(cang)位阶段性博弈(yi)“发展(zhan)资产”：地产/银(yin)行的预期过(guo)度向下超调，会带(dai)来“脉冲式”反(fan)弹行情。
西部(bu)证(zheng)券(quan)建议：
一(yi)是高(gao)股(gu)息继续(xu)作为底仓(cang)，当前优选央企(qi)红利、泛电力、有色(se)、银(yin)行作为动态底仓(cang)的战略配置；二是科技主题性价比(bi)回(hui)升，适度把握波段操作，逢(feng)低布局港股(gu)科技股(gu)。
三是继续(xu)看好顺周期涨价主线。
二是科技主题性价比(bi)回(hui)升，适度把握波段操作，逢(feng)低布局港股(gu)科技股(gu)。
三是继续(xu)看好顺周期涨价主线。
对于A股(gu)层出不穷的概念和新造词，小编只能感慨一(yi)句，股(gu)海无涯，学无止境，股(gu)民们永远(yuan)热忱，永远(yuan)进步。
就是不知(zhi)道(dao)这轮(lun)“科特估”行情能持续(xu)多久，只希望这次不是越(yue)学越(yue)废(fei)，越(yue)努力越(yue)交学费(fei)。