今日A股一开盘，光伏板块再度爆发(fa)，通威股份大涨5%，重回千亿市值，隆基绿(lu)能涨超4%。
ETF方面，银华基金关伏50ETF、广(guang)发(fa)基金光伏30ETF、天(tian)弘基金光伏ETF等均涨超2%。
消(xiao)息(xi)面来看，光伏行业最新(xin)并没有明显利好的消(xiao)息(xi)，最值得关注的还当属5月22日公布的消(xiao)息(xi)，中国光伏行业协会召开的“光伏行业高(gao)质量发(fa)展座谈会”。
会议指出，光伏行业是(shi)市场化程度非常高(gao)的行业，更宜通过市场化的手段解(jie)决(jue)目前的行业困境(jing)，但也应充分发(fa)挥好政府有形(xing)手的作用，包括加强对于低于成本价(jia)格销售恶性竞争的打击力(li)度；鼓励行业兼并重组(zu)，畅通市场退出机制等。
这场会议一针见(jian)血指出当前光伏行业存在的最关键的问题：无序扩张导致的行业产能过剩(sheng)，价(jia)格战频发(fa)致使企业盈利空(kong)间被(bei)极致压(ya)制，甚至亏损。
值得一提的是(shi)，这也是(shi)光伏行业协会首次建议规范产能扩充，反映出政府有决(jue)心控制光伏产品(pin)供应，推(tui)动市场健康发(fa)展，而潜在并购、退出及地方政府支持(chi)控制新(xin)增产能，指向(xiang)光伏行业长远(yuan)更有秩序的扩张。
对于光伏行业后续的供给侧改革，市场也在关注最新(xin)产业动态，近期不少投资(zi)者都在热议新(xin)三样要如(ru)何限制扩产。
对光伏行业而言，五(wu)矿证券统计(ji)的数据显示，光伏产业链价(jia)格已趋于底部，行业压(ya)力(li)已达低点。2022年10月以来，组(zu)件价(jia)格下(xia)跌近60%，到目前0.87元/W的价(jia)格，达到亏损状态。
该团队认为，主产业链的全面亏损会带(dai)来行业供给超预期收缩，支撑行业供需格局改善(shan)，企业盈利有望反弹。
此外，美国宣布进一步提高(gao)中国光伏产品(pin)的关税税率，并将取(qu)消(xiao)东(dong)南亚四(si)国的关税豁免，这将对国内光伏企业的出海有一定(ding)影响，也会在一定(ding)程度上促使光伏产业考虑限制新(xin)增产能。叠加光伏座谈会或(huo)带(dai)来行业供需超预期改善(shan)，意味着光伏企业的盈利有望得到改善(shan)。
从A股的近期走势来看，大盘处于持(chi)续缩量盘整的状态，资(zi)金继续选择在不同的板块上快速轮动。对光伏板块而言，仅是(shi)光伏座谈会传出的5月22日当天(tian)有过一波脉冲行情，随后几(ji)个交易日都处于回调的状态，因此资(zi)金也有动力(li)重新(xin)回流至光伏板块。
从ETF的资(zi)金流向(xiang)来看，5月22公布了光伏座谈会的消(xiao)息(xi)后，资(zi)金上周积(ji)极配置光伏主题ETF，其中华泰柏瑞基金光伏ETF、天(tian)弘基金光伏ETF上周分别净流入4.14亿元和2.42亿元，合计(ji)净流入6.75亿元至光伏主题的ETF。
目前A股有多只光伏主题ETF，规模最大的是(shi)华泰柏瑞基金光伏ETF，最新(xin)规模为97.98亿元，跟踪的指数是(shi)光伏产业指数。
对于中国光伏行业协会日前召开座谈会的影响，瑞银发(fa)表报告指，消(xiao)息(xi)反映政府有决(jue)心控制供应，推(tui)动市场健康发(fa)展，而潜在并购、退出及地方政府支持(chi)控制新(xin)增产能，将会指向(xiang)长远(yuan)更有秩序的扩张。该行认为，行业主要供应链面对现金成本亏损的挑战，相信产能使用率将会减低，特别是(shi)低端或(huo)现金状况较差的行业参与者，有助行业供需趋向(xiang)改善(shan)，目前企业盈利可能已见(jian)谷底，价(jia)格潜在提升及供应控制，将会推(tui)动行业评级重估。