7月14日，燕京(jing)啤(pi)酒(jiu)获国信证券买(mai)入评级，近一个月燕京(jing)啤(pi)酒(jiu)获得(de)4份研报关注。

研报预(yu)计2024-2025年公司实现(xian)营业总收入150.0/158.6亿元（前预(yu)测值为152.5/163.2亿元），同比+5.6%/+5.7%；实现(xian)归(gui)母净利润10.2/12.7亿元（前预(yu)测值为9.2/11.7亿元），同比+57.5%/+24.8%。研报认为，未来(lai)公司将继续推动卓越管理体系全面落地、构建数智化供(gong)应链(lian)体系，并加强市场建设，为燕京(jing)啤(pi)酒(jiu)实现(xian)持续较快发展打下坚实的基础。目前燕京(jing)U8保(bao)持高增长(chang)势能，有望逐步迈向百万吨级大单品。考虑到当前啤(pi)酒(jiu)行业消费场景仍有缺失(shi)，行业销(xiao)量增速放缓，而(er)因公司全面改革(ge)的效果已开始显现(xian)，降本控费能力明显提升，预(yu)计公司盈利能力改善(shan)速度加快。

风险提示：宏观(guan)经(jing)济增长(chang)超预(yu)期放缓；中高端啤(pi)酒(jiu)需求(qiu)增长(chang)不及预(yu)期；燕京(jing)U8渠道拓展结果不及预(yu)期；行业竞争加剧；成本超预(yu)期上涨。

来(lai)源：金融(rong)界