南都湾财社记者获悉，近日小熊电(dian)器(qi)股份有限公司(简称“小熊电(dian)器(qi)”)发布公告称，拟以现金1.54亿元收购广东罗曼智能科(ke)技股份有限公司(简称“罗曼智能”或“目标公司”)61.78%的股权(quan)(对应注册资(zi)本3633.12万元)。本次交易完成后，公司将拥有罗曼智能控(kong)股权(quan)，罗曼智能将纳入公司合并报表(biao)范围。
小熊电(dian)器(qi)表(biao)示，本次收购罗曼智能，将有助于公司扩充个护小家电(dian)产(chan)品品类，提升公司个护小家电(dian)产(chan)品市场(chang)份额和销售占比。重点布局更有增长潜力的新兴功能小家电(dian)产(chan)品电(dian)动(dong)牙刷(shua)、高速电(dian)吹风，为(wei)公司增加(jia)新的拳头(tou)产(chan)品；此外，借助罗曼智能海外ToB客户拓展海外市场(chang)，提升公司海外市场(chang)市占率。
或受此影响，7月5日小熊电(dian)器(qi)股票最高涨超2%，截至当(dang)天收盘时，小熊电(dian)器(qi)股票上涨1.72%，现股价46.15元，市值72.39亿元。
7月4日晚间，小熊电(dian)器(qi)公告，拟以现金1.54亿元收购罗曼智能61.78%的股权(quan)。本次交易完成后，公司将拥有罗曼智能控(kong)股权(quan)，罗曼智能将纳入公司合并报表(biao)范围。
对于本次交易，小熊电(dian)器(qi)表(biao)示，公司与罗曼智能同处于小家电(dian)行业(ye)，两者在产(chan)供销等方面具备显著的互补或协同效应。一方面，公司将从管(guan)理上为(wei)罗曼智能全面赋能，以实现降本增效的目标；另(ling)一方面将罗曼智能优质的产(chan)品导入到公司国内(nei)市场(chang)的各个渠道，以提高罗曼智能产(chan)能利用率，提升公司个护小家电(dian)业(ye)务收入规模。
公告显示，罗曼智能已连续15年深耕于个护小家电(dian)行业(ye)，研发团队超120人，其拥有授权(quan)专(zhuan)利超900项，其中发明专(zhuan)利超20项。罗曼智能已建立了成熟、高效的产(chan)品生产(chan)供应链体系，其中关键核心部(bu)件高速无刷(shua)马达(da)已实现自研自产(chan)。主营产(chan)品包括口腔护理电(dian)器(qi)、美发护理电(dian)器(qi)，其中，电(dian)动(dong)牙刷(shua)、无刷(shua)电(dian)吹风、直发器(qi)收入占比较(jiao)高，是主要产(chan)品。
根据公开资(zi)料，罗曼智能成立于2010年8月31日，法定代表(biao)人为(wei)严佑(you)春，注册资(zi)本金为(wei)5880.96万元，经营范围包括家用电(dian)器(qi)制造；家用电(dian)器(qi)研发；家用电(dian)器(qi)销售；家用电(dian)器(qi)零配件销售；日用家电(dian)零售；日用电(dian)器(qi)修理等。股权(quan)结构方面，严佑(you)春持有罗曼智能47.57%的股权(quan)，为(wei)该公司实控(kong)人。
罗曼智能销售模式包括ODM/OEM代工和自主品牌业(ye)务，以ODM/OEM代工业(ye)务为(wei)主，2023年代工业(ye)务的收入占比为(wei)80%。罗曼智能自主品牌业(ye)务规模较(jiao)小，该业(ye)务收入占2023年收入比例为(wei)20%。由于该项业(ye)务自投入运营以来持续亏损，对罗曼智能整体业(ye)绩拖累较(jiao)大，导致其2023年净利润为(wei)负数。截至2023年12月31日，罗曼智能资(zi)产(chan)总额为(wei)4.48亿元，净资(zi)产(chan)1.2亿元；2022年和2023年，该公司实现收入分别为(wei)5.03亿元和5.05亿元，净利润为(wei)1750.17万元和-372.46万元。
对此，小熊电(dian)器(qi)表(biao)示，罗曼智能自主品牌业(ye)务自投入运营以来持续亏损，对罗曼智能整体业(ye)绩拖累较(jiao)大，导致其2023年净利润为(wei)负。为(wei)提升盈利能力，罗曼智能拟关停自主品牌业(ye)务运营。
此外，小熊电(dian)器(qi)表(biao)示，本次收购罗曼智能，将有助于公司借助罗曼智能海外ToB客户拓展海外市场(chang)，提升公司海外市场(chang)市占率。从财务数据看，2023年，小熊电(dian)器(qi)实现营业(ye)收入47.12亿元，同比增长14.43%；实现归(gui)母净利润4.45亿元，同比增长15.24%；其中，去年小熊电(dian)器(qi)的海外业(ye)务成为(wei)亮(liang)点，全年实现国外营收3.7亿元，同比增长105.66%，营收占比从2022年的4.36%增长至7.84%。
对于此次交易，7月5日国投证券(quan)发布研报称，本次收购有助于小熊拓展个护小家电(dian)和海外业(ye)务，给予小熊电(dian)器(qi)买入评级。而另(ling)一机构国联证券(quan)则表(biao)示，小熊电(dian)器(qi)在国内(nei)具备品牌与渠道优势(shi)，并且此次购买的罗曼智能所主营的电(dian)动(dong)牙刷(shua)、无刷(shua)电(dian)吹风、直发器(qi)等个护小家电(dian)市场(chang)规模可(ke)观且具备成长性，未来小熊在国内(nei)个护赛道的收入增量可(ke)期。此外小熊电(dian)器(qi)也(ye)有望借助罗曼智能优质海外ToB客户，拓展海外市场(chang)。二者的联合有望加(jia)速小熊电(dian)器(qi)在个护赛道的布局。
采写：南都·湾财社记者 孔学劭